CALDEIRÃO DE BOLSA

Se acrescentarem às linhas de programação deste indicador uma regressão linear “alisadora” do índice de volatilidade VCB (Volatilidade Caldeirão de Bolsa) com as seguintes linhas adicionais a adicionar à proposta feita no início desta thread:

lrsvcb:=
(LinearReg(volatcaldeiraobolsa ,1 )+ LinearReg(volatcaldeiraobolsa ,2)*3+LinearReg(volatcaldeiraobolsa ,3)*8+LinearReg(volatcaldeiraobolsa ,5)*21+LinearReg(volatcaldeiraobolsa ,8)*55+LinearReg(volatcaldeiraobolsa ,13)*110+LinearReg(volatcaldeiraobolsa ,21 )*254+LinearReg(volatcaldeiraobolsa ,34 )*453+LinearReg(volatcaldeiraobolsa ,55 )*817)/1722 ;

lrsvcb ;

Poderão detetar que no caso do exemplo do índice S&P 500 é bastante fácil detetar onde terminou a fase “bull” do mercado, reparem:

- Foram marcadas umas barras azuis verticais onde o indicador “alisado” da volatilidade foi fazendo novos mínimos. É fácil ver que os marcadores azuis foram marcando valores cada vez mais baixos, até que finalmente em 22/11/2021 o marcador subiu dum nível mínimo que era superior ao anterior: sinal que o bull market terminou!

- Agora que estamos em regime de “bear market” os novos marcadores verticais azuis são marcados nas zonas dos máximos do indicador alisado. Quando o próximo máximo for inferior ao anterior será sinal que o “bear market” terá terminado.

Enfim, há que estar atentos, como veem esta ferramenta do indicador de volatilidade proposto parece ter um grande potencial nas viragens do mercado e especificamente no caso dos mercados acionistas mais desenvolvidos.

BN

desenterrei isto por culpa do semStops

LTCM Escreveu:

Supermann Escreveu: ...ficaste no Top entre os trend followers mesmo de hedge funds. A grande maioria teve um ano entre os 0-5% alguns mesmo negativo e poucos acima dos 10%.

Onde é que o amigo viu esses resultados?

January 4, 2010, 6:54 am

Hedge Funds Finish 2009 With a Bang

For the global hedge fund industry, 2009 marked one of best years of performance in close to a decade, The Financial Times reported, citing industry data.

On average, hedge funds booked 19 percent returns last year, according to Hedge Fund Research. (The newspaper noted that other leading hedge fund performance trackers showed average returns of between 12 and 18 percent, after fees.)

in http://dealbook.blogs.nytimes.com/2010/ ... ith-a-bang

nem tudo o que é hedge fund é trend follower caro amigo

Referia-me À categoria dos trend followers.

www.iasg.com ou www.barclayhedge.com

a maioria teve um ano flat e muito poucos mesmo tiveram retornos acima dos 5-10%. Mas o que a meu ver é perfeitamente natural após retornos acima dos 50% tanto em 2007 como 2008 para a maioria dos fundos dessa categoria, por isso acho normal uma "acalmia" nos retornos. E a comparar com os seus "peers" o Cem saiu-se mais que bem estando entre os top pelo menos este ano.

Pena não termos assistido à carteira do Masteroid durante 2007 e 2008. Deverão, presumo eu, ter sido excelentes anos a nivel de retornos. Caro Cem por acaso não poderá dizer os retornos para ambos os anos com base no mesmo portfolio que actualmente transacciona, qual foram os retornos desses periodos?

Pelo menos do que procurei aqui no forum nao havia nenhuma carteira na altura.

Cumprimentos

Supermann Escreveu: ...ficaste no Top entre os trend followers mesmo de hedge funds. A grande maioria teve um ano entre os 0-5% alguns mesmo negativo e poucos acima dos 10%.

Onde é que o amigo viu esses resultados?

January 4, 2010, 6:54 am

Hedge Funds Finish 2009 With a Bang

For the global hedge fund industry, 2009 marked one of best years of performance in close to a decade, The Financial Times reported, citing industry data.

On average, hedge funds booked 19 percent returns last year, according to Hedge Fund Research. (The newspaper noted that other leading hedge fund performance trackers showed average returns of between 12 and 18 percent, after fees.)

in http://dealbook.blogs.nytimes.com/2010/ ... ith-a-bang

Amigo Clark Kent:

Thanks pelo incentivo.

Em relação à tua questão, de facto o "VCB" tem tudo a ver com a "Alavancagem padrão" uma vez que lhe é inversamente proporcional:

VCB = 100 / Alavancagem padrão

Abraço e boas aplicações dos superpoderes para superlucros em 2010!

Cem

Boas Cem, bem hajas e um bom ano novo e que 2010 seja melhor que 2009 para o teu Masteroid.

Apesar de ter ficado um pouco aquém das tuas expectativas, é de lograr que ficaste no Top entre os trend followers mesmo de hedge funds. A grande maioria teve um ano entre os 0-5% alguns mesmo negativo e poucos acima dos 10%.

É normal a meu ver, após um ano de 2008 com resultados excepcionais.

Uma pergunta no entanto. Este VCB tem alguma coisa que ver com o Alavancagem Padrão? É que as formulas parecem-me bastante similares.

Obrigado

...

...

Alguém me pode dizer onde posso arranjar o VIX para Metastock? obrigado!

À medida que o DAX vai batendo novos mínimos a sua volatilidade "VCB" vai igualmente de máximo em máximo, nesta altura a assinalar novo record dos últimos 6 anos nos 122 pontos.

Resta acrescentar que faltam 15 pontos no "VCB" para os 137, marca que estabeleceria um novo record em pleno século XXI, batendo o anterior máximo estabelecido em Outubro de 2002, numa sessão em que o DAX encerrou nesse dia nos 2598 pontos do índice.

Será que estamos a caminho duma nova idade das "trevas" nos mercados?!



Cem

Obrigado ao Nds e ao Marco pelas respectivas contribuições na interpretação do sempre importante conceito da volatilidade.

Actualizando o que se vai passando no DAX constata-se que nos estamos de novo a aproximar de valores record anuais ou dos últimos 6 anos, comparando os actuais 115 com os 117 registados em 23 de Janeiro.

Não é de excluir de todo a possibilidade de se vir brevemente a registar novo record do século XXI neste indicador que, recorde-se nos inícios desta thread, chegou a atingir a marca de 137 pontos em 9 de Outubro de 2002, numa altura em que o DAX fechou nessa sessão nos 2598 pontos.

O indicador de "Euforia / Medo" de curto prazo aponta nesta altura para um valor a rondar os -44 pontos, o que significa algum medo contido e algo controlado apesar de tudo.



Cem

Um artigo meu sobre o VIX já bem antiguinho (escrito originalmente em 2002) mas que se mantém actual. O tempo fez questão de o tornar mais actual agora nos últimos meses...

http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocio ... hp?t=65501

Ulisses Pereira Escreveu:Obrigado pelo trabalho, Cem. De facto, este é um indicador de volatilidade mais "puro" do que o VIX, embora o outro possa - de facto - ser mais eficaz na correlação com o medo/ganância.

Um abraço,
Ulisses

Não aprofundei muito o método VCB, mas parece-me haver alguma confusão sobretudo com a forma de cálculo do vix. O vix não tem como objectivo medir a vol observável no mercado. O vix tem como base a vol implícita das opções out of the money sobre o SP500 com vencimento no mes corrente e mes seguinte. Por isso é um bom indicador de sentimento. Talvez o melhor. Os writters de opções estão expostos a riscos superiores aos restantes participantes que normalmente apenas tomam preço, logo a sua visão é apenas prospectiva, apesar de claro serem humanos e o passado recente influenciar-lhes a visão de mercado.

Quero com isto dizer, que o Vix tem imenso valor sobretudo tendo em consideração que se baseia não na volatilidade observada mas sobretudo na vol implícita (por contraponto à vol histórica) que não é mais do que a vol a que Market Makers de opções acham que vão estar sujeitos. É através da vol implicita que market makers conseguem martelar o preço da opção (vide Balck Scholes). E acreditem que na maior parte dos casos antes dos homens cash, antes dos homens dos futuros são os homens das opções que estão expostos aos insiders. Daí o seu valor.

De qualquer forma todas as iniciativas ainda por cima originais para cálcular volatilidade são de aplaudir.
Prometo que me debruçarei mais sobre o VCN.

Abraço
nuno

Clima de pânico e novo record da volatilidade dos últimos 5 anos prosseguem...



Cem

Em relação ao "VCB" (Volatilidade Caldeirão de Bolsa) do DAX convém frisar que depois de um período de subidas consecutivas da volatilidade durante Outubro e Novembro seguiu-se uma pequena acalmia deste importante indicador do medo até à semana passada.

Daí para cá temos vindo a assistir a um crescendo da volatilidade, ou ao regresso do medo ou da decepção em força, fazendo com que o indicador tenha hoje batido novo record dos últimos 5 anos!

Também o indicador de "Euforia / Medo" de curto prazo bateu hoje muito baixo na sua escala, com a indicação de clima de pânico instalado.

Fica o gráfico para amostra.


Cem

Sem grandes novidades a registar, a não ser a reentrada do DAX no clima negativo de curto prazo, continua bem visível a cavalgada da volatilidade para patamares de 3 dígitos, com a manutenção do medo subjacente ao perigo de "terramoto" que lhe está associado.

Cem

Pessoal, thanks pelo vosso incentivo.

Entretanto deixo aqui ficar uma rápida actualização da Volatilidade "VCB" no DAX, a atingir de novo os 3 dígitos, significando isto que a percepção geral de que os mercados vão continuar a ser massacrados a médio prazo continua a imperar.

Já no curto prazo, com o indicador "Euforia / Medo" na zona positiva da escala, pode-se provavelmente concluir que os stops de quem está longo no mercado em position trading ainda sobreviverão umas sessões, antes de serem engolidos pelo próximo downswing...



Cem

Boas
Acompanho o fórum desde a sua inclusão no jornal de negócios.
Este meio de comunicação tem sido,neste período histórico,a minha agência noticiosa preferêncial no sentido de consolidar e tratar a informação "just in time" proporcionada pela era da web.
Existe de facto um nível acima da média.
Gostaria,aproveitando este tópico,de agradecer a todos aqueles que compilam e analisam as informações.

Um especial abraço para o forense cem pelos dois tópicos que contribuíram para o enriquecimento em dados gráficos o meu arquivo digital.


Saudações

Cem, nao se comentar nao significa que nao se esteja a seguir com interesse! basta olhares para as visualizaçoes do tópico.

Cem certamente que tens muitos mais leitores atentos

qualquer dos tópicos que vais actualizando, mesmo que não comente, normalmente porque só estou a aprender e não tenho nada a acrescentar, acompanho atentamente.

abraço e obrigado

Obrigado, amigo Cavaco, ao menos fica-me a consolação que alguém manifestou algum interesse em acompanhar este tema da volatilidade, que tende a exacerbar o leque da variação das cotações futuras à medida que o respectivo índice vai subindo.

Ou seja, com o aumento da volatilidade as hipóteses de elevadas perdas e elevados ganhos diários sobem francamente!

Esperemos que tudo não termine num crash, seria um culminar da toalha atirada ao tapete...

Deixo ficar o gráfico do DAX devidamente actualizado, com o "VCB" a registar records atrás de records, já vamos nos 108 pontos!

Quanto ao clima emocional de curto prazo registou-se uma pequena melhoria em relação a ontem, com o indicador respectivo a fechar bem dentro da zona do medo e a marcar -89 pontos.

Abraço e bom fim-de-semana.

Cem

obrigado pos nos congratulares com as tuas análises e os teus indicadores.

abr

Ora bem, então cá temos o DAX com a volatilidade "VCB" na casa dos 3 dígitos, a marcar hoje às 14H perto de 104 pontos.
Esta marca acima de 100 pontos significa a percepção generalizada para todos os intervenientes que este mercado se encontra em sentido unidireccional imparável no médio prazo, neste caso a descer.
Já para o curto prazo, dado pelo histograma do meio do gráfico, estamos nas imediações do pânico, a marcar -99 pontos.
Ou seja, estamos quase a dar início a disparos sucessivos acumulativos de pequenas compras que servirão para reduzir parte das posições de risco curtas detidas no DAX, melhor dizendo, para ir tomando pequenas mais-valias acompanhadas por uma redução global do risco especulativo tomado no sentido da descida.


Cem

Amigo Saltarico:

Obrigado pelas simpáticas palavras.

Em relação à dúvida que levantaste da linha da fórmula, a função ATR(2) representa a "Average True Range" de 2 sessões que é um indicador que já vem incluído por default no pacote de indicadores base do Metastock.

No caso da tua plataforma não possuir essa função existem inúmeros sites na net que têm a fórmula base a partir da qual essa função é construída.

Abraço e boa sorte.

Cem

Cem,

Acredita que sei o quão difícil é parametrizar um fenómeno aleatório / caótico, seja ele de que natureza for (bolsa, economia, sociologia, meteorologia, ambiente). Daí que só alguns passam da mera curiosidade à acção: ler, ler muito, de forma critica mas humilde, escrever formulações, testar as mesmas para uma série temporal longa, voltar a ler, ler mais artigos, artigos mais recentes, riscar a formulação, introduzir outro parâmetro, voltar a trás, validar, etc, etc…

Neste aspecto tu e o Arnie (por exemplo) estão noutro patamar: começaram a inovar, a criar, têm o espírito "go for it"! Claro que o que estão a desenvolver pode-se revelar eventualmente desinteressante, ou sem utilidade, mas esse é o risco inerente de quem arrisca e tenta ir um passo mais à frente. Mais, partilhar essa informação com outros é algo que te engrandece.

Passando propriamente ao índice “Volatilidade do Caldeirão” gostava que me dissesses que funções são essas da fórmula (é que trabalho em Matlab)

Cem pt Escreveu: Mov(ATR(2),100,S) * C ;

Estou com o Comentador quando diz

Comentador Escreveu: Mesmo essa expressão do olhómetro não é bem assim pois para lá chegar houve muito trabalho!

ou seja esse olhómetro é assim tão olhometero. Presumo que para essas tuas prespectivas de curto prazo para o índice volatilidade incluas mais alguma(s) metodologia(s)…

keep on your's researchs!