CALDEIRÃO DE BOLSA

É daquelas situações muito chatas...... não se perderia nadinha em reclamar, não achas....? escrever um pequeno mail, com cópias das transacções. Presumo que não dará em nada, mas enfim....

Já olhaste para os CFDs da LJ? eu estou ultra entusiasmada.

... confirma-se o strike a 6.50Euros.

Ahhhh e pelos vistos a SG anda a visualizar este forum.
Poderá ser coincidência, mas no site oficial resolveram hoje actualizar o Strike dos 6.00Euros para os 6.50Euros.
Vide em http://www.warrants.com/pt/services/quo ... e=WSGPTC16

Chama-se a isto ladroagem institucional ( desculpem os termos ).
Warrants nunca mais.

Bons trades ( este certamente não o é para mim )

hoje recebi o buletin diário deles. Confirma-se que o strike é mesmo a 6.5 para o call.

...agradecimento ao empírico e ao Marco António pelos esclarecimentos dados.

Entrei a 0.12 nos SGPTC16C pensando que estaria a fazer um bom negócio! Mas pelos vistos, ao contrário do que afirma o site oficial da SG, o preço de exercicio é a 6.50 e não 6.00! Logo detenho w's muito OTM! Amanha estarei out e seguirá queixa para a cmvm.

Bons trades a todos vós.

P.S.: Marco, quer parecer-me que o ponto morto será o preço de exercicio - cotação no caso dos puts e preço de exercicio + cotação no caso dos calls.

<i>1- Porque razão o valor do subjacente é de 5.97, quando a PTC fechou a 5.95? </i>

Não sei, mas suponho que consultou esse valor num simulador. O valor pode corresponder ao valor aquando da última actualização o que não quer dizer que esteja actualizado.


<i>2-Porque razão a volatilidade implicita é diferente no put e no call, quando o subjacente é o mesmo. </i>

É natural, a volatilidade implícita depende de vários parametros, entre eles do strike. Um dos warrants está ITM e outro OTM portanto não se encontram na mesma situação embora o strike dos dois seja o mesmo. É natural que exista diferenças no valor da volatilidade implícita de cada um.


<i>3- O que justifica um tetha ( valor temporal de 0.27 e 0.12 ) tão desfasado entre o Call e o Put, quando a data de maturidade é a mesma ( 21-3-2003 ). </i>

É natural também. O valor intrínseco de um é 0.00 e do outro 0.03 (quase zero), portanto, se chegarmos à maturidade com este valor do subjacente, o put perderá mais que o call, exactamente porque os valores temporais são diferentes (o que tem maior valor temporal tende a perder mais, não exactamente na proporção dos respectivos valores temporais porque temos ainda que entrar com o efeito de <i>off-set</i> devido à existência de valor intrínseco no caso do warrant put).

<i>4- E desculpem-me a ingenuidade, mas porque razão o ponto morto no call é a 6.63 ( a 63 ticks do preço de exercício ) e o ponto morto do put é a 5.69 ( a 31 ticks do preço de exercício )?? </i>

Para ser franco, desconheço o significado do ponto morto. Tería que investigar a que é que corresponde este valor.

<i>5- Resumindo, o que justifica um ask de 0.31 no PUT e um ask de 0.13 no Call quando estão apenas a 3 ticks do preço de exercício?? </i>

Deve-se às diferentes circunstâncias dos warrants quando já nos encontramos relativamente próximos da maturidade. Um está OTM por 0.5% do valor do subjacente e o outro está ITM por 0.5% do valor do subjacente. É de esperar diferenças no valor dos mesmos...

Já agora, gostaria de referir que é precisamente em torno do strike que os warrants se tornam mais instáveis, isto é, em que as suas características mais variam. Tal é medido pelo <i>gama</i> (variação do <i>delta</i> face a variações do subjacente, ou por outra, a variação da variação do warrant face à variação do subjacente).

devia ser despedido! .... o valor de registo na bolsa de valores para o warrant WSGPTC16 é 6,50 eur. e não 6 eur. .....Sem comentários!

... estarei a ver mal?
no url http://www.warrants.com/pt/services/quo ... e=WSGPTC16 afirmam que o preço de exercicio é de 6 Euros e não de 6.50 Euros.

a razão está no strike. O WSGPTC16 é um Call 6,50 eur. e não 6 eur. como refere. Já fiz as contas e a SG está certa.

... ser visitante tem o seu ónus.

Bons trades.

Ao visitar o site da SG nos seguintes urls:
SGPTC16C : http://www.warrants.com/pt/services/quo ... e=WSGPTC16

SGPTC19P : http://www.warrants.com/pt/services/quo ... e=WSGPTC19

Verifico que :
1- ambos tem o mesmo preço de exercício ( 6 euros );
2- o subjacente cota a 5.97 ( próximo do preço de exercício - 6 euros ).
3- ambos tem a mesma data de maturidade ( 21-3-2003 );


No entanto:
1- o Put cota a 0.29/0.31 ( com um valor intriseco de 0.03 );
2- o Put tem um valor temporal de 0.27;
3- o call cota a 0.12/0.13 ( com um valor intriseco de 0 );
4- o Call tem um valor temporal de 0.12;
5- A volatilidade no Put é de 42.61 e a volatilidade no Call é de 46.80;
6- O ponto morto no Call é a 6.63 e o Ponto morto no PUT é a 5,69.

Dúvidas:
1- Porque razão o valor do subjacente é de 5.97, quando a PTC fechou a 5.95?
2-Porque razão a volatilidade implicita é diferente no put e no call, quando o subjacente é o mesmo.
3- O que justifica um tetha ( valor temporal de 0.27 e 0.12 ) tão desfasado entre o Call e o Put, quando a data de maturidade é a mesma ( 21-3-2003 ).
4- E desculpem-me a ingenuidade, mas porque razão o ponto morto no call é a 6.63 ( a 63 ticks do preço de exercício ) e o ponto morto do put é a 5.69 ( a 31 ticks do preço de exercício )??
5- Resumindo, o que justifica um ask de 0.31 no PUT e um ask de 0.13 no Call quando estão apenas a 3 ticks do preço de exercício??

Antecipadamente agradecido na ajuda que possam-me dar na compreensão destes warrants.


Grande abraço e boas compras e melhores vendas.