CALDEIRÃO DE BOLSA

Luis,

Podes verificar, na calculadora do CZ, que estão a considerar um dividend yield anualizado de 28,01% para os warrants deles.

Ou seja, os 0,575 EUR que estão agora a ser considerados representam, em termos anualizados, uma taxa de 28%, que já está incorporada no preço do warrant.

No dia em que o dividendo for pago, o preço desce mas o warrant não vai ter impacto, pois esta variável passa para zero.

Na emissão do warrant, esta variável não era a mesma. Mas da mesma forma que o mercado se adaptou ao longo dos dias à expectativa de dividendo a pagar, também esta variável se foi ajustando.

Fibo

Os W's put do Commerzbank sobre a PT têm datas de emissão que variam entre 21/11/2007 e 13/02/2008.

Nessas datas já se saberia o valor dos dividendos assim como a altura provável da data de ex-dividend da PT?

Recordo-me de há uns anos atrás um warrant não ter tido isso em conta porque simplesmente a empresa distribuiu dividendo mais cedo do que no ano anterior... foi uma barracada, hehe.

Fibo,

Estava a pensar no caso específico da PT.

Como o valor ontem aprovado na assembleia geral já vem sendo antecipado à algum tempo atrás, não deve influenciar em nada o valor dos W's (put) respectivos...

Se assim não fosse era uma rica "pechincha"!!!

Obrigado Fibo.

Luis,

A cotação dos warrants tradicionais já incorpora uma variável que é o dividendo antecipado para o título.

Desde a data em que iniciam, já antecipam que até à maturidade vai ser pago um dividendo de X Euros.

Assim, após a data de ex-dividend, considerando apenas isso, o warrant vai continuar a transaccionar à mesma cotação.

Assim, os dividendos apenas têm impacto na cotação caso sejam anunciados durante da vida do warrant sem que existam já uma expectativa dos mesmos.

Fibo

Bom dia a todos,

Esclareçam-me a dúvida seguinte:

No 1º dia ex-dividendo de uma acção a cotação dos respectivos Warrants são ajustadas automaticamente ou variam como se fosse uma normal descida do valor da cotação desse subjacente?

Cumprimentos.