CALDEIRÃO DE BOLSA

Silverwolf Escreveu:já agora uma dúvida o que são os CDO´s???

Collateralized debt obligation.

São os "sacos sem fundo" criados com 1001 activos de taxa fixa a que, de forma brilhante, foram atribuídos ratings AAA, mesmo incluindo montes de activos de alto risco (subprime).

http://en.wikipedia.org/wiki/Collateral ... obligation

Fibo

é de facto uma jogada de mestre, pois se alguma seguradora tiver de facto aflita, poderá mesmo ter que aceitar a oferta. Fica sem os seus melhores activos, mas mm esses têm risco e assim ao ficar sem esse risco consegue melhores rácios nos restantes, não precisando de tanto capital para os cobrir.

Agora para qq seguradora destas é claramente um tiro no pé no medio/longo prazo e uma compra brutal para o buffett... suponho que nenhuma aceite, mas no entanto é um optimo sinal para o mercado, de que nenhuma irá à falência ou sequer perto disso pq há quem esteja interessado em comprar esses seguros

Viva o Buffett

já agora uma dúvida o que são os CDO´s???

Para clarificar e reforçando o que disse o Fibo... A oferta é para ressegurar parte dos activos cobrando um prémio de 50% sobre os prémios dessas entidades (Ambacs e afins), daí a primeira rejeição e ausência de reacção, até ao momento, das demais visadas. Ainda mais importante é o facto de ter dito que os CDOs são história...

Um abraço,
MozHawk

Não é bem assim... a notícia não mostra exactamente o que o Buffett está a fazer. Isto é claramente ele a explorar uma oportunidade de negócio, não uma fuga para o que tem em carteira.

O que ele está a fazer não é a financiar nem a ajudar seguradora nenhuma. Ele, em entrevista para a televisão, mostrou-se interessado em oferecer um preço para alguns dos activos das seguradoras MBIA, Ambac e FGIC, nomeadamente os que estão a segurar obrigações municipais.

Estas seguradoras, com o subprime, ficaram em maus lençóis, sendo necessário reforçar o seu capital, uma vez que os rácios de solvabilidade estão muito baixos depois de terem revelado qual a exposição ao subprime. Caso não seja feito nada, estas seguradoras perdem o rating AAA que têm, com implicações muito complicadas (os bancos que têm obrigações "seguras" por estas vão ter que reforçar as provisões, com implicações ainda mais graves nos resultados,...).

O que o Buffet fez não foi dizer que vai entrar no capital destas seguradoras ou financiar as mesmas. O que ele disse foi que daria um preço por alguns seguros que estas seguradoras têm no balanço, excluindo todos os activos relacionados com o sub-prime. Uma das empresas já rejeitou a oferta, inclusivé.

Ou seja, não é uma salvação da economia ou das suas posições no mercado. É explorar uma oportunidade de negócio. Seguros é o seu principal negócio. Aproveitar um momento em que estas seguradoras precisam de fazer qualquer coisa para comprar os seus melhores activos, é excelente para quem está disposto a assumir esse risco, como o Buffett. É de mestre, mais uma vez, lançar uma oferta que na teoria abrange um total de 800Bs de activos...

Fibo

"Buffett Deal Doesn't Make Sense for Insurers"

By Jim Cramer
RealMoney.com Columnist
2/12/2008 9:24 AM EST

"Not buying it. Not buying the Buffett investment story. Anyone would love to take the muni business from Ambac (ABK - commentary - Cramer's Take - Rating) and MBIA (MBI - commentary - Cramer's Take - Rating) because it is a fabulous annuity stream. It's pristine and easy and leads to gigantic profits.

The only way you would allow Buffett to take the good part over is if you pre-packaged a bankruptcy around the rest or put them in runoff mode, because there is nothing but losses that are being insured -- so much of the most toxic paper has guarantees by these two over-their-heads stooges.

I don't care much for the voluntary program for defaults for the stretched homeowners that Bank of America (BAC - commentary - Cramer's Take - Rating) and Citigroup (C - commentary - Cramer's Take - Rating) has floated this morning. Hollow voluntary gestures instead of the FHA getting involved.

I reiterate that until the government takes over some of the liabilities of these insurers and gets warrants, and until we have a real FHA guarantee and lower interest rates for refinancing, neither trouble will disappear.

At the time of publication, Cramer was long Citigroup. "

(in www.realmoney.com)

http://www.diarioeconomico.iol.pt/edici ... 88815.html

Partindo do princípio que o Buffett não é propriamente um filantropo. Para o Senhor andar a financiar estas seguradoras é porque ai está mais um dano colateral do Subprime e este dano n deve ser pequeno e de pouco impacto nos mercados.

O homem tem muito a proteger e deve estar a ver a coisa muito mal parada....

Acho que isto ainda pode dar muito que falar, acho eu.....

Cumprimentos,
ltelesster