A LT descendente de médio prazo, a verde carregado, tem funcionado como um escorrega para o S&P desde a ruptura em alta da mesma.
Será importante, nas próximas sessões, analisar o comportamento do S&P em relação a essa LT. A quebra da mesma em baixa representará, muito possivelmente, uma ida directa aos mínimos.
RSI em movimento ascendente de curto prazo, mas descendente de médio prazo.
A LT ascendente de médio prazo, no RSI, tem início no dia 24/07/2002 quando o S&P bateu nos 775 pontos.
O toque do S&P nos 769 pontos, por demais conhecido ponto do duplo fundo, representa um dos seguintes toques do RSI na LT ascendente de médio prazo. Esta divergência bullish entre o S&P e o RSI deixava antever uma subida do S&P para acompanhar o RSI, e assim foi, o S&P subiu 185 pontos, desde os 769 pontos até aos 954 pontos.
Aqui, nos 954 pontos, começou a derrota dos Bull, quando o S&P falhou em atingir o anterior máximo relativo nos 965 pontos. Era imperativo, para que a tendência de médio prazo se mantivesse ascendente, que o S&P quebrasse em alta de forma convincente os 965 pontos.
Com o RSI nos 63,1708 o S&P atingiu os 925,660 pontos no dia 06/11/2002.
Com o RSI nos 59,6086 o S&P atingiu os 954,280 pontos no dia 02/12/2002.
Esta divergência bearish, S&P a subir com RSI a descer, foi o sinal que confirmou a tendência de queda no curto prazo.
A quebra da LT ascendente no RSI, a verde, foi um ponto bastante interessante de observar. A luta em volta dessa LT ascendente no RSI coincidiu com a lateralização do S&P, entre os 888 e os 911 pontos.
Quando o S&P andou ali a tentar aguentar-se nos 876 pontos, nos dias 27, 30 e 31/12/2002, já o RSI estava em movimento ascendente e rapidamente voltou para cima da LT ascendente. Tivemos o rally de ano novo…
Quando o RSI atingiu aquela linha azul claro, LT descendente de médio prazo que foi traçada a partir da divergência bearish, voltou imediatamente para baixo. Sendo este um terceiro toque numa LT, era notório que a validade dessa LT ficava reforçada, pelo que foi fácil antever nova queda do S&P.
No meio de toda esta descrição, um pouco extensa
, sobre a forma como uso o RSI para pré-determinar ou validar movimentos do indíce, ficaram por explicar algumas LTs de curto prazo no RSI, mas julgo que será fácil olhar para as imagens acima e reparar como elas são usadas…
Neste momento temos o RSI a formar um triângulo simétrico, que já foi quebrado no sentido ascendente, dando um sinal bull.
S.O. (5:3) vermelho
Continua Bull de curto prazo (Cruzamento da mm 3 dias do próprio indicador, no sentido ascendente e saída do estado oversold).
Está hoje nos 30.8357 pontos. A mm 3 dias está nos 27.1094.
S.O. (20:3) verde
Continua Bear de médio prazo. Está hoje nos 13.1421 pontos, em estado oversold. A mm de 3 dias está nos 13.2945.
S.O. (50:3) azul
Continua Bear de longo prazo. Está hoje nos 10.8756 pontos, em estado oversold. A mm de 3 dias está nos 10.9823.
”O S.O.(50:3) já atingiu mesmo os valores mais altos do ano no dia 25/11/2002. Da última vez que este indicador atingiu os 97 pontos, antes de 25/11/2002, foi em 26/11/2001 estava o S&P nos 1157 pontos…
Depois disso o S&P ainda foi aos 1172 e entrou numa fase de lateralização, entre os 1172 e os 1053, até que tivemos uma queda de 400 pontos até aos 775 pontos.
Será que a situação actual dos S&P não é apenas um Dejá Vú neste Bear Market?”
Esta frase já constava das minhas análises durante o mês de Dezembro do ano passado. Se olharmos para o gráfico de longo prazo podemos ver a semelhança entre o rebound pós 11 de Setembro, com o respectivo período de lateralização antes das quedas e o rebound após o duplo fundo, com o respectivo período de lateralização antes das quedas que, na MHO, apenas agora se iniciaram… Mas isto, claro, para o médio prazo…
Notar que o 11 de Setembro foi indicado por muitos analistas como o fundo, o fim do Bear… Notar que o duplo fundo do S&P, figura técnica que indica inversão de tendência, foi indicado por muitos analistas como o fundo, o fim do Bear…
Todo o comportamento gráfico, que não é mais do que uma representação numérica do comportamento psicológico dos investidores, representam entradas Bull bastante fortes após qualquer um destes pretensos fundos, mas depois vem a interrogação, a procura de mais justificações para um Bull, o descrédito, a lateralização, um leve escorregar que rapidamente se transforma numa aceleração da queda…
ADX (14) atingiu os 26 pontos, indicando a existência de uma tendência.
Este valor que não era atingido desde dia 14/10/2002. No dia seguinte o S&P entrou na fase de lateralização que durou quase 3 meses.
Vamos ver os dados dos últimos 12 dias do +DI e do –DI
+DI = 25, 23, 21, 19, 18, 17, 15, 14, 13, 15, 14, 13
-DI = 18, 19, 23, 27, 30, 28, 33, 37, 34, 31, 29, 28
A força vendedora teve o seu pico no dia seguinte à quebra dos 876 pontos no S&P, quando o -DI atingiu os 37 pontos.
Também podemos verificar que o cruzamento do +DI com o -DI no sentindo descendente, demonstrando a subida da força vendedora relativamente à força compradora, foi feita no dia 17/01/2003 quando o S&P quebrou, num só dia, as 3 médias móveis aqui representadas (MMs 150, 50 e 20 dias). Nesse mesmo dia o S&P quebrou também os 908 pontos, que o tinham segurado nos últimos 9 dias em mais um período de latelarização de curto prazo.
Para quem não tinha entrado curto quando o S&P falhou em quebrar no sentido ascendente a LT descendente a azul claro (sobre a qual falarei mais abaixo…), esta foi uma segunda oportunidade. Os 876 pontos eram o primeiro alvo e os 856 pontos o segundo alvo.
Um dado muito importante é que o mercado subiu no último dia de trading, mas a força compradora e a força vendedora diminuíram, demonstrado que esta subida decorrente essencialmente da falta de vendedores.
Opinião Pessoal
Desenhei um novo canal descendente com dois traços a azul claro. Tinha dito anteriormente que iria falar em lateralização, ora cá está, um bonito canal descendente com uma inclinação tão pequena que é quase um canal lateral.
Este canal criou mais uma resistência para os Bull ultrapassarem e um novo sorriso aos Bear… É que se formos visitar o fundo deste canal muito dificilmente iremos ter um triplo fundo…
O canal é muito largo, demasiado mesmo, o que possibilita o comportamento erróneo do índice dentro dele durante os próximos tempos. Toda a atenção é pouca…
Isto foi escrito em 06/12/2002, na minha última análise publicada. A LT descendente, a azul claro, de topo desse canal demonstra que o S&P tem feito sempre Lower Highs, o que não é nada abonatório para os Bull. O duplo fundo do S&P, apesar de parecer quase perfeito, também representa Lower Lows.
Claro que isto é médio prazo, mas a pergunta que se coloca é:
Será que vamos visitar esses mínimos e, caso os visitemos, será que o S&P aguenta esses valores?
A minha opinião é que sim, iremos visitar esses mínimos e não, o S&P não irá aguentar esses mínimos. Acredito mesmo que a quebra desses mínimos, que na MHO deverá acontecer antes do fim do primeiro semestre de 2003, levará à possível capitulação dos Bull levando o S&P a uma queda abrupta logo de seguida. Quem estiver atento ao mercado pode, na devida altura e sem que tente antecipar demasiado os movimentos de recuperação, encontrar nessa queda abrupta uma boa oportunidade de entradas longas para o médio/longo prazo.
Agora, sobre o Curto Prazo, tendo em consideração os seguintes dados:
- S&P fechou nos 855,730 pontos, 1 ponto acima do mid-point do marubozu negro de dia 30/01/2003.
- A força vendedora diminuiu.
- Ruptura do triângulo simétrico do RSI no sentido ascendente.
- SO (5:3) com sinal Bull de curto prazo.
- A inclinação da LT descendente de curto prazo é demasiado inclinada para ser sustentada durante muito tempo.
Podemos assistir a uma subida até aos 876 pontos, fazendo a validação desse valor como resistência, zona onde a força vendedora deverá aumentar.
O meu Amigo Cem vai desculpar-me pela referência ao “cachorro” dele, mas é minha crença que, caso o S&P atinja os 876 pontos mas os indicadores tendenciais continuarem a entrar em valores de sobreposição aos valores de indicação oscilatória, o “cachorro” irá de certeza levantar-se, abanar o rabo e dar dois latidos, um latido para fechar o longo cujo objectivo era o trading do canal lateral e outro latido para abrir o curto de negociação da nova tendência descendente do S&P. :-)
Valores importantes que tenho anotados:
Suportes 844, 835 (valor da LT descendente a verde carregado), 775, 769
Resistências 868, 876, 890, 892 (MMs 150), 894 (MMs 20), 901 (MMs 50)
S&P Curto Prazo
S&P Médio Prazo
S&P Longo Prazo
Abraço
P.S. – Infelizmente, novas responsabilidades profissionais não me permitem fazer estas análises com regularidade, mas este fim-de-semana tive um tempinho livre e já andava com saudades de olhar para o S&P mais a fundo…
Enviado: 3/2/2003 15:15