CALDEIRÃO DE BOLSA

e despachadas serão.

Obrigado pela atenção

(isto pega-se)

PL Escreveu:O problema é que não sei de facto calcular o valor a receber para um TW na maturidade.

É fácil... ó PL!

Bem, neste caso do Nasdaq até é um pouquito mais arrevesado, já que temos de lidar com o câmbio Euro-Dólar.

A fórmula geral para warrants e TW consiste em subtrair o valor do strike da cotação de fecho na data da maturidade, e multiplicar depois pela paridade (normalmente 1:100 ou 0.01 no Nasdaq). O resultado dá o valor a receber, neste caso em dólares, pelo que terá ainda de se fazer a respectiva conversão, multiplicando por 0,78 à cotação actual, mais ou menos.

Por exemplo, se fosse hoje o último dia, e com o Nasdaq 100 a fechar nos 1587.11 esse cálculo daria:

(1750 - 1587.11) / 100 * 0.78 = 1.6289 * 0.78 = 1.2705

Ou seja, terias a receber cerca de 1.27€ por cada warrant em carteira à data da maturidade.

PL Escreveu:Já agora, os valores do warrant no BIG fecharam a 1.19 (salvo erro) mas no site do citi o valor do warrant indicado era de 1.32. Porquê estas discrepâncias ?

Essa diparidade de valores deve-se a dois factores:

A cotação no BIG reflecte o último negócio realizado, neste caso às 16:35h, qd o índice estava nos 1605 pontos, aproximadamente.

No Citibank, as cotações continuam a ser actualizados até ao fecho de Wall Street, e mesmo para além, o que se vê no valor "NASDAQ-100 (Indication) 1591.71" pelo que a queda posterior de mais 14 pontos fez subir o valor do TW em cerca de 12 cêntimos (1.31-1.32).

Repara, já agora, e de acordo com os cálculos realizados acima, que se acaso pudesses vender o TW a esta cotação dos 1587 irias receber uns 4-5 cêntimos a mais, o que reflecte o valor temporal residual que se extingue na data de maturidade.

Mas estás de parabéns por compra tão acertada...

...que seja bem despachada...

Rui leprechaun

(...e a mais-valia guardada! )

Obrigado. Já o tenho lido noutras ocasiões dizer o mesmo e de facto é isso que penso fazer.

Até hoje nunca deixei levar os tw e inlines até perto que fosse da maturidade. Mas este TwP no nasdaq é dos poucos disponíveis e durante esta semana tem-me dado algumas alegrias.

A continuar assim levo-o mesmo até ao ultimo dia de negociação.

Em relação á segunda pergunta o amigo Leprechaun terá alguma resposta no pote.

Obrigado mais uma vez

Não... ó PL...

...obviamente NÃO!!!

Os inconvenientes de deixar ir qq warrant até à maturidade são muitos, mas tratando-se de TW ou inline, com barreiras e KO, são então ainda maiores!

É claro que será impensável que o Nasdaq atinja os 1750 neste curto espaço de tempo, apenas uma curta semana, afinal. Pois é, mas tal também parecia impossível para algumas barreiras do DAX, esta semana... e foi o que se viu... quem os tinha NÃO se riu!!!

Para além do perigo, que SEMPRE existe, da barreira ser atingida, acrescem ainda outros 2 factores que desaconselham fortemente "abandonar" um warrant até à maturidade:

O capital fica retido durante uma semana e meia, ou seja, os 4 dias em que já não é possível negociar mais os 3... e meio!... que o $ demora a ser creditado na conta.

Acresce ainda que, na maturidade, se recebe apenas o valor intrínseco do TW, perdendo-se pois alguns cêntimos de valorização temporal, que também contam, claro!

No entretanto, fica-se de mãos atadas... ou quase!... perante qq imprevisto que faça desvalorizar o warrant, caso os índices se movimentem a nosso desfavor. E se estamos confiantes na descida, neste caso... mas atenção, que não é sempre a direito, há reacções em alta que podem ser violentas!... por que não mudar para outro TW ou warrant mais afastado da maturidade?! Ou seja, trocar o que se fina por uma nova e rica "mina"!

Em suma, e tendo até bem presente o "desastre" no DAX - com KO no ÚLTIMO dia da maturidade!!! ("até ao lavar dos cestos...") - continuo a alertar insistentemente para o GRANDE perigo de levar warrants até à maturidade, em especial num ambiente em que a volatilidade começa, por fim, a levantar a cabeça! E no DAX, em poucos dias passámos dos 13 para os 19... são quase 50%, ai não!!!

Logo... é aprender a lição...

Rui leprechaun

(...sem deitar fora o milhão! )

PS: Em conclusão... maturidade? Obrigado, mas... NÃO!!!

Viva,

normalmente nunca chego a este ponto, mas de repente tenho uma posição em TW Nasd P 1750 5-06 CT (cod. 7900C), para o qual segunda-feira é o ultimo dia de negocição (que provavelmente aproveitarei), mas fiquei para aqui a pensar porque não deixar ir até à maturidade.

O problema é que não sei de facto calcular o valor a receber para um TW na maturidade. Valerá a pena aguardar pela maturidade num cenário bear.

Alguém me pode dar umas dicas

Já agora, os valores do warrant no BIG fecharam a 1.19 (salvo erro) mas no site do citi o valor do warrant indicado era de 1.32 Porquê estas discrepâncias ?