CALDEIRÃO DE BOLSA

Ravintola Escreveu:

toninho Escreveu:Neste momento pode-se comprar este warrant a 4,43 sendo que o Eur/Usd está a 1,2275. Eu julgo que o valor intrínseco neste caso deveria ser de 4,75. Como o preço do warrant é inferior, quer isto dizer que o valor temporal é negativo

Era bom não era ... o valor intrínseco é 4.75 usd, ou seja 3.87 eur ... e o preço da cotação é em eur.

Cumps,
Rav

Muito obrigado pelo esclarecimento. Realmente assim faz mais sentido.

Obrigado a todos pelas dicas...

Acho que vou acabar por comprar um Emini do euro...Não tem desvalorização temporal, o custo é parecido para um valor de $50.000 e posso colocar um stop limit.

Bons Negócios,
Pepe

toninho Escreveu:Neste momento pode-se comprar este warrant a 4,43 sendo que o Eur/Usd está a 1,2275. Eu julgo que o valor intrínseco neste caso deveria ser de 4,75. Como o preço do warrant é inferior, quer isto dizer que o valor temporal é negativo

Era bom não era ... o valor intrínseco é 4.75 usd, ou seja 3.87 eur ... e o preço da cotação é em eur.

Cumps,
Rav

Aproveito a referência ao Call warrant do Commerzbank com strike a 1,18 para fazer uma pergunta a quem poder esclarecer.

Neste momento pode-se comprar este warrant a 4,43 sendo que o Eur/Usd está a 1,2275. Eu julgo que o valor intrínseco neste caso deveria ser de 4,75. Como o preço do warrant é inferior, quer isto dizer que o valor temporal é negativo

É que assim sendo, este warrant é perfeito para a protecção de investimentos em USD pois é garantido que se fica a ganhar dinheiro ao fim...

PepeLegal Escreveu:Olá Viva,

Gostaria de proteger os meus investimentos que tenho nos EUA contra a subida do Euro (hoje levei uma talhada só a conta do cambio), sei que posso usar warrants (vanilla) para isso, a pergunta é como ?

Para um valor por exemplo de $50.000 e para um time frame de 6 meses/1 ano como é que eu escolho qual o melhor warrant e a quantidade que tenho que comprar ?

Eu também começo, tarde, a preocupar-me com o mesmo. Uma aproximação simples é comprar o número de warrants que cubra o montante em risco, fazendo a variação do valor intrínseco compensar a variação na carteira e tentando pagar pouco por valor temporal. Neste caso a ideia seria comprar calls eur/usd muito in-the-money, e.g. com strike de 1.18 como eu vi do Commerzbank (mas esse não descobri para Setembro, só em Junho). Convém ser muito in-the-money para o valor temporal, que vai ser perdido, ser pequeno e a variação do subjacente ser reflectida no valor intrinseco. Mesmo mais caros, e considerando o custo de ter o $ investido nos warrants, compensa. Com isto está-se a imitar futuros.

Como exemplo:
50000 usd =aprox 40000 eur
com um warrant de paridade 100/1, comprar 400 warrants muito in-the-money.

Uma alternativa mais complexa, se não houver warrants muito in-the-money, será fazer ajustes periódicos para manter um delta global neutro. No caso anterior, com warrants at-the-money (com delta=.5) comprar 800 warrants inicialmente
(.5*100*800=40000) e depois ir fazendo ajustes periódicos, comforme o delta varia, para permanecer neutro. E.g. se passado um tempo o eur subisse e o delta ficasse a .7, vender 229 warrants para ficar com 40000/100/.7=571. Se o eur baixasse, recomprava-se mais alguns e por ai fora.

Esta estratégia seria bonita se não fossem as comissões, os spreads bid-ask e os warrants serem vendidos muitas vezes caros.

Ando a investigar opções. O que me está a apetecer é vender opções e fazer um hedging parcial, podendo até ganhar algum se os piores receios não se confirmarem. Esta é uma boa desculpa. É pena a maioria ter tamanhos monstrusos do contrato (e.g. 200000 usd) mas descobri umas para pobres na FTA de Amsterdão. Alguém brincou com estas coisas e tem comentários a fazer?

Rav

Eu também tenho uma grande quantia de dólares no banco e estão todos em depósitos a prazo (em USD), já que não há mais nenhum tipo de investimento que eu possa efectuar com eles.

PepeLegal Escreveu:

Isso é fezada ??

Quem anda por fezada nos mercados queima-se!

Pepe, grande parte das razões para essa afirmação podem ser encontradas aqui:

http://www.caldeiraodebolsa.com/forum/v ... hp?t=47573

Mais para o fim do tópico.

Ugh!!

Isso é fezada ?? ou tens razões para achar isso ?

PepeLegal Escreveu:Gostaria de proteger os meus investimentos que tenho nos EUA contra a subida do Euro (hoje levei uma talhada só a conta do cambio)

Olá Pepe!
Então prepara-te pois as talhadas vão começar a doer mais!

sim, mas a margem do Euro emini é de $1050

Os Warrants não são mais "baratos" para fazer estas coisas ???

Um abraço,
Pepe

Podias comprar futuros "minis" do Euro (E7), cada um cobre 62500 Euros.

Olá Viva,

Gostaria de proteger os meus investimentos que tenho nos EUA contra a subida do Euro (hoje levei uma talhada só a conta do cambio), sei que posso usar warrants (vanilla) para isso, a pergunta é como ?

Para um valor por exemplo de $50.000 e para um time frame de 6 meses/1 ano como é que eu escolho qual o melhor warrant e a quantidade que tenho que comprar ?

Aquelas gregas matam-me...alguém já fez isto ou sabe como se faz ?

Obrigado e Bons Negócios,
Pepe.