CALDEIRÃO DE BOLSA

OPA BPI > 2006-03-16 16:18

BCP avança com pedido de registo da oferta antes do fim do mês

DE com Lusa


O BCP vai apresentar o pedido de registo da oferta pública de aquisição (OPA) do BPI antes do final deste mês, disse hoje Paulo Teixeira Pinto, insistindo que a operação gera valor adicional para os accionistas das duas instituições.

Convicto de que "a solução proposta [OPA com objectivo de fusão] é susceptível de criar maior valor para os accionistas das duas instituições", o presidente do BCP diz que o banco retiraria a oferta "se alguém provasse que isso não é verdade".

Vai avançar, por isso, com o pedido de registo da oferta "sem esgotar o prazo" de 20 dias seguidos a contar do anúncio preliminar, adiantou.

Teixeira Pinto frisa que não falou "com nenhum dos accionistas do BPI", mas insiste em que "o ânimo do BCP não é hostil".

Este comentário e "o respeito pela decisão que o BPI venha a tomar" é a única reacção do presidente do maior banco privado português à posição do banco visado.

O conselho de administração do BPI considerou, a 15 de Março, que a Oferta Pública de Aquisição (OPA) do BCP é hostil, já que o BCP não informou nem o conselho de administração nem o núcleo duro de accionistas, "que representa 49% do capital do banco".

Teixeira Pinto também não comenta os rumores, insistentes no mercado, de uma possível OPA concorrente ou até uma oferta de compra sobre o BCP.

"Estamos focados na OPA [do BPI], que não é um cenário", diz.

O BCP fez o anúncio preliminar da oferta sobre a totalidade do capital social do BPI na segunda-feira passada, oferecendo 5,7 euros em dinheiro por cada acção, ou seja 4,33 mil milhões de euros.

Disse hoje que não tenciona aumentar o valor que oferece, mas admite acrescentar a opção de pagar em títulos do próprio banco, quando fizer o anúncio definitivo da oferta.

O prazo para pedir o registo da OPA à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) termina a 1 de Abril, mas será feito antes dessa data, tendo depois o regulador do mercado oito dias para conceder ou recusar a OPA.

Os prazos que a autoridade da concorrência e o banco de Portugal têm para se pronunciarem fazem com que só no quarto trimestre de 2006 o Banco Comercial Português possa começar a preparar a integração, caso a OPA tenha sucesso.

OPA sobre o BPI > 2006-03-16 13:43

BCP não revê preço mas admite alternativa de pagamento em acções

DE com Lusa


O BCP não tenciona rever o preço oferecido por cada título do BPI, mas admite incluir na oferta definitiva a alternativa de pagamento em acções, afirmou hoje o presidente da instituição em entrevista à agência Lusa.

"Não temos intenção de mudar o preço", afirmou Paulo Teixeira Pinto, comentando opiniões de analistas de que o banco tem margem para subir o valor da oferta.

O Banco Comercial Português (BCP) está, contudo, disposto "a, no anúncio definitivo [da OPA], incluir uma alternativa em acções", mantendo sempre a oferta em dinheiro, acrescentou.

"Dissemos logo, quando apresentámos a operação, que todos os accionistas eram bem vindos e admitiríamos oferecer aquilo que fosse preferível por parte desses accionistas", sublinhou o presidente do conselho de administração do BCP.

A possibilidade de aumentar a oferta, que foi de 5,7 euros por acção no anúncio preliminar da OPA, é colocada por vários analistas, que consideram que o banco tem margem para o fazer, depois de aprovado o aumento de capital de 4.000 milhões de euros.

Vic Escreveu:So podem comprar a 5.70 ou menos

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BCP já devera estar a adquirir acções do BPI no mercado. Assim beneficia de uma aquisição inferior aos 5.70, tendo em conta o dividendo de .12

Research > 2006-03-16 09:38

Santander aconselha reduzir posição no BCP

DE com Reuters


O programa de sinergias apresentado pelo BCP, no âmbito da OPA ao seu rival mais pequeno BPI, é demasiado optimista e os investidores deveriam reduzir a sua exposição ao título, disse Marcos Heitor, analista do Santander. O analista acrescentou que o seu 'fair-value' para o BCP deverá cair 14% para os 2,33 euros caso a OPA de 4332 milhões de euros lançada sobre o BPI tenha sucesso.

"O programa de sinergias do BCP vai ser difícil de concretizar na sua totalidade ou no tempo previsto. É improvável o BCP acrescentar valor via a aquisição do BPI", referiu Marcos Heitor numa nota de 'research'.

"Depois da reacção positiva (no título) ontem, recomendamos reduzir a exposição ao BCP", acrescentou.

O BCP subiu mais de 8% no fecho de ontem, estando nesta altura a cair 1,82% para os 2,7 euros, enquanto o BPI cai 0,52% para os 5,7 euros.

Com a compra do BPI, o CEO do BCP, Paulo Teixeira Pinto, disse esperar reduzir custos em 232 milhões de euros até 2008 e atingir um 'cost-to-income' de 48,1%.

Os custos de reestruturação deverão custar 590 milhões de euros que, segundo o Santander, implica um corte superior a 3000 trabalhador (45% da força laboral do BPI ou 17% dos dois bancos juntos).

Incognitus Escreveu:Quem precisa dos 2/3 é o BCP

Incognitus Escreveu:Se o núcleo duro do BPI não vende, não há OPA. E pela decisão rápida, diria que não é por o BCP poder oferecer mais 10-15% que isto se altera ...

Resumindo, não há OPA.

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