CALDEIRÃO DE BOLSA

Na realidade é um Warrant que não tem valor, a única forma de poder haver comprador era se o MM utilizasse uma volatilidade superior, o que tal não se verifica. Se fores a ver a probabilidade de o Nasdaq subir 6.88% em 10 dias é muito reduzida, mas se tal se verificar vais ver rapidamente este warrants a ter valor. Mas voltemos à formula de Black-Scholes para dar o valor desta Call:

So=1684
X=1800
T-t0=10
desvpad=22%
var=4.84%
paridade=0.01

d1=[ln(So/X)+(r-var/2)T]/(desvpad*SqrtT)=(-0.066+0.0013)/0.0366=-1.77949

d2=d1-desvpad*SqrtT=-1.81616

C=(SoN(d1)-Xe^(rt)N(d2))*paridade=0.0091

Se mudares a vol para 10% ainda te caio mais o valor do warrant, obviamente o MM não é obrigado a cotar um warrant sem valor
1abraço
Ovos

mas é assim, se o MM tivesse presente nas compras teria de comprar a 0.01 kando o valor é 0! logo simplesmente estariam a sobrevalorizar um activo por algo k nao tem.. bye

Então o MM, não tem regras a cumprir? Determina que
o indice não tem hipotese de chegar ao objectivo,
e sem nenhum comtrole deixa de aparecer. será isto
legal? É esta a minha qquestão.

o MM está a cotar-lhe a 0, porque simplesmente parece improvável o nas100 chegar aos 1800 pontos nos próximos dias...

Fiódor aqui estão os elementos:

Emitente : Citibank
Código : 7632c
Maturidade : 16/3/2006
Ultimo dia de Negociação : 4 dias uteis antes da
maturidade

Qual é o emitente desse warrant?
E qual é o código dele?

Pelo que vi a maturidade é Março e falta saber o último dia de negociação...

Diz lá isso para que se possa verificar...

O MM é obrigado a estar a maior parte do tempo de negociação presente, mas não o tempo todo. Penso que o tempo que podem estar ausentes é o equivalente a 1/3 do tempo de negociação, mas não tenho a certeza.

Cumps

Fiódor

Estou dentro deste warrants, por o aconpanho todos
os dias. Pelo que sei o MM é obrigado a estar pre-
sente, agora estar 4 dias sem nada do lado da compra
parece-me ilegal.

japt

Esse é um assunto que me interessa muito.
Penso que seja obrigatorio (mas não tenho a certeza) os MM estar 80% do tempo com ordens no mercado.

Os warrants só pecam pela liquidez, que reflecte no spread.

Abraço

Agradecia ser informado se os MM são obrigados
a suportar a liquidez dos Warrants.
A razão é que existe um com nome NDQ1800Mar06CC,
cujo MM hà cerca de 4 dias não aparece. No caso
de ser legal, onde é que isto está escrito, já
fui à ficha técnica e não encontrei nada.