CALDEIRÃO DE BOLSA

A analista Sónia Baldeira do CaixaBI explica que a casa de investimento aguarda «que o impacto dos resultados seja positivo, pois apesar de vários factores adversos à actividade tais como o aumento dos custos energéticos, a descida dos preços do cimento no Brasil e a persistência do clima de recessão, principalmente em Portugal, a Cimpor conseguiu apresentar melhorias significativas ao nível operacional, ficando EBITDA e o EBIT 4% e 2%, respectivamente, acima dos valores estimados por nós para este período».

Os lucros situaram-se 5% acima das suas estimativas de 186,8 milhões de euros, apesar de aguardarem menos impostos a pagar e menos interesses minoritários, acrescenta a especialista sublinhando que os resultados apresentados «são bastante favoráveis».

BPI considera resultados da Cimpor "muito positivos"

DE com Reuters

O BPI considera que os resultados da Cimpor, conhecidos esta manhã, foram melhores que o esperado devendo ter um impacto "muito positivo" no título e salienta que vai rever em alta as estimativas para 2005.

O banco realça como positivo a recuperação das margens - 35% no terceiro trimestre de 2005 contra 34,4% no período homólogo de 2004 -, a aceleração dos níveis de actividade, as vendas no Brasil e a apreciação do real brasileiro.

As "más notícias" vieram dos resultados financeiros que saíram pior que o esperado.

A Cimpor reportou um lucro de 196,2 milhões de euros, nos nove primeiros meses do ano, contra 197,2 milhões de euros no período homólogo.

O volume de negócios cresceu para 1,15 mil milhões de euros, contra 1,03 mil milhões, e o EBITDA subiu para 385,9 milhões de euros contra 344,5 milhões.

"Impacto muito positivo. (...) As tendências em todos os mercados saíram em linha com o esperado, ainda que, o Brasil tenha surpreendido positivamente. Estamos a rever em alta as estimativas para o final de 2005", refere ainda

ES Research.

Cimpor – Resultados saíram acima das nossas estimativas. O resultado liquido nos últimos nove
meses foi de 196.2 milhões de euros. A empresa apresentou um crescimento EBITDA 12% YoY;

Venda da participação da Cimpor na Semapa irá reduzir dívida do Grupo

O director financeiro da cimenteira nacional revelou hoje que a alienação da participação de 20% que a empresa detinha no capital da Semapa irá servir para diminuir a dívida do Grupo e financiar eventuais aquisições no estrangeiro.

Em entrevista telefónica prestada à Agência Reuters, Manuel Faria Blanc afirmou que a participação na Semapa "já não fazia sentido estratégico para o grupo", sendo a sua venda "muito positiva" para a Cimpor.

"Estamos a estudar novas oportunidades de investimento e o encaixe financeiro servirá para financiar uma eventual operação de aquisição no estrangeiro", adiantou este responsável, acrescentando que a venda "automaticamente reduz a dívida do Grupo".
Faria Blanc revelou recentemente que a Cimpor dispõe de 260 milhões de euros (M€) para investir no seu crescimento, metade em aquisições e metade em crescimento orgânico.

Às 12h42, a Cimpor subia 0,42% para os 4,53

EMPRESAS Publicado 31 Outubro 2005 12:06
CSFB emite obrigações convertíveis
Cimpor vende 20% da Semapa por 144 milhões (act2)
A Cimpor alienou hoje a sua posição de 20% na Semapa por 144 milhões de euros, numa operação financeira que incluirá ainda a emissão, pelo Credit Suisse First Boston, de obrigações convertíveis em acções da empresa liderada por Pedro Queiroz Pereira.
Nuno Carregueiro
nc@mediafin.pt

Ricardo Domingos
rd@mediafin.pt


A Cimpor alienou hoje a sua posição de 20% na Semapa por 144 milhões de euros, numa operação financeira que incluirá ainda a emissão, pelo Credit Suisse First Boston, de obrigações convertíveis em acções da empresa liderada por Pedro Queiroz Pereira.

A venda das 23,6 milhões de acções que a Cimpor [Cot] tem na Semapa foi realizada a 6,07 euros por acção, o que traduz um prémio de 6,5% face ao preço de fecho nos 5,70 euros na passada sexta-feira.

«A Cimpor Portugal alienou hoje, fora de bolsa, 23.695.611 acções da Semapa correspondentes a 20,02% do seu capital social e 20,50% dos seus direitos de voto, ao preço unitário de 6,07 euros», refere um comunicado da Cimpor, sem revelar a quem alienou os títulos.

Ao vender a este preço, a Cimpor realiza assim um encaixe de 144 milhões de euros com a operação. Em Maio de 2002, a Cimpor pagou cerca de 41 milhões de euros para aumentar a sua posição na rival Semapa dos anteriores 6,98% para os 20,02%, num negócio que envolveu a aquisição de 8,26 milhões de acções da empresa liderada por Queirós Pereira.

No início deste ano, a Semapa vendeu os 9% que detinha no capital da Cimpor por 251 milhões de euros.

CSFB emite obrigações

O CSFB revelou, através de comunicado, anunciado antes do comunicado da Cimpor, que vai emitir 158 milhões de euros em obrigações convertíveis em títulos da Semapa [Cot]. O vencimento das obrigações da CSFB ocorre a 24 de Maio de 2009.

«O CSFB vai emitir as obrigações depois de comprar 23,6 milhões de acções da Semapa à Cimpor», afirma o comunicado do banco de investimento suíço.

Com esta operação, a Cimpor deixa de ter acções na Semapa, numa altura em que era o segundo maior accionista da cimenteira nacional, com 20,2% do capital. A «holding» pessoal de Pedro Queiroz Pereira, a Holdim, detém a maior fatia do capital, com uma posição de 22,07% na empresa.

As obrigações irão pagar uma taxa de cupão que oscilará entre os 1,875% e os 2,375%, com cada um dos títulos a ter um valor nominal de 100 euros.

«Sujeitas a algumas excepções, as obrigações só serão convertíveis em acções da Semapa quando o primeiro destes factos ocorrer: ou 11 de Maio de 2009, ou a data de registo de dividendos da Semapa», explica o comunicado. As obrigações serão listadas na bolsa irlandesa.

O CSFB é o líder desta operação, sendo o Espírito Santo Investment o «joint leader».

As acções da Semapa seguiam nos 5,85 euros, a subirem 2,63%. As acções da Cimpor, depois de terem estado suspensas, a pedido da CMVM, seguiam a apreciar 0,22% para 4,52 euros.

Euronext suspende negociação das acções da Cimpor
A Cimpor está suspensa em bolsa depois do anuncio feito pelo Credit Suisse First Boston, que dá conta que a empresa portuguesa vendeu a sua posição de 20% na Semapa por 158 milhões de euros.
Sara Antunes
saraantunes@mediafin.pt


A Cimpor está suspensa em bolsa depois do anuncio feito pelo Credit Suisse First Boston, que dá conta que a empresa portuguesa vendeu a sua posição de 20% na Semapa por 158 milhões de euros.

Segundo uma nota da Euronext, as acções da empresa foram suspensas às 10h56, à espera de mais esclarecimentos.

A Cimpor chegou a acordo com o Credit Suisse First Boston para venda da sua posição de 20% na Semapa por 158 milhões de euros, numa operação financeira que incluirá ainda a emissão, pelo banco suíço, de obrigações convertíveis em acções da empresa liderada por Pedro Queiroz Pereira.

«O CSFB vai emitir as obrigações depois de comprar 23,6 milhões de acções da Semapa à Cimpor», afirma o comunicado do banco de investimento suíço. A Cimpor, até à data, não emitiu nenhum comunicado sobre esta informação.

Com esta operação, a Cimpor deixa de ter acções na Semapa, numa altura em que era o segundo maior accionista da cimenteira nacional, com 20,2% do capital. A «holding» pessoal de Pedro Queiroz Pereira, a Holdim, detém a maior fatia do capital, com uma posição de 22,07% na empresa.

EMPRESAS Publicado 31 Outubro 2005 9:49
Cimpor vende 20% da Semapa ao CSFB por 158 milhões (act)
A Cimpor chegou a acordo com o Credit Suisse First Boston para venda da sua posição de 20% na Semapa por 158 milhões de euros, numa operação financeira que incluirá ainda a emissão, pelo banco suíço, de obrigações convertíveis em acções da empresa liderada por Pedro Queiroz Pereira.

Ricardo Domingos
rd@mediafin.pt

A Cimpor chegou a acordo com o Credit Suisse First Boston para venda da sua posição de 20% na Semapa por 158 milhões de euros, numa operação financeira que incluirá ainda a emissão, pelo banco suíço, de obrigações convertíveis em acções da empresa liderada por Pedro Queiroz Pereira.

A venda das 23,6 milhões de acções que a Cimpor [Cot] tem na Semapa será realizada a 6,70 euros por acção, o que traduz um prémio de 17,54% face ao preço de fecho nos 5,70 euros na passada sexta-feira.

O CSFB revelou, através de comunicado, que vai emitir 158 milhões de euros, o mesmo montante envolvido na compra das acções, em obrigações convertíveis em títulos da Semapa [Cot]. O vencimento das obrigações da CSFB ocorre a 24 de Maio de 2009.
«O CSFB vai emitir as obrigações depois de comprar 23,6 milhões de acções da Semapa à Cimpor», afirma o comunicado do banco de investimento suíço.

Com esta operação, a Cimpor deixa de ter acções na Semapa, numa altura em que era o segundo maior accionista da cimenteira nacional, com 20,2% do capital. A «holding» pessoal de Pedro Queiroz Pereira, a Holdim, detém a maior fatia do capital, com uma posição de 22,07% na empresa.

As obrigações irão pagar uma taxa de cupão que oscilará entre os 1,875% e os 2,375%, com cada um dos títulos a ter um valor nominal de 100 euros.

«Sujeitas a algumas excepções, as obrigações só serão convertíveis em acções da Semapa quando o primeiro destes factos ocorrer: ou 11 de Maio de 2009, ou a data de registo de dividendos da Semapa», explica o comunicado. As obrigações serão listadas na bolsa irlandesa.

O CSFB é o líder desta operação, sendo o Espírito Santo Investment o «joint leader».

As acções da Semapa seguiam nos 5,66 euros, a cair 0,7%, enquanto a Cimpor sobe 0,22% para os 4,53 euros.

Research > 2005-10-28 18:46
Espírito Santo prevê aumento das receitas da Cimpor em 8,2% graças a mercados emergentes

DE com Lusa

A Espírito Santo Research (ESR) prevê que as receitas da Cimpor subam 8,2% este ano, para 1,48 mil milhões de euros, graças à alta dos mercados emergentes e recuperação em Portugal.

Em nota de pesquisa hoje divulgada, a ESR reinicia a cobertura das acções da Cimpor com um preço-alvo de 5,30 euros, um potencial de valorização de 18%, e recomendação de 'Comprar'.

Para a ESR, "2005 deverá ser um ano de viragem, esperando-se finalmente um crescimento robusto em 2006, sustentado num desempenho forte nos mercados emergentes, subida dos preços do cimento e estabilização de custos de transporte e energia".

O resultado EBITDA (antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) deverá subir 4,5% este ano, para 479 milhões de euros, "reflectindo os aumentos de capacidade recentes e ganhos de eficiência no Mediterrâneo [Marrocos, Tunísia e Egipto] e estabilidade de preços no Brasil".

As margens de EBITDA deverão recuperar também graças à "forte procura" na África do Sul e Espanha, e uma "ligeira" recuperação no mercado português, adianta a analista da ESR, Margarida Mira.

Segundo as previsões do banco de investimento, o lucro por acção da Cimpor deverá subir 17% no próximo ano, graças à "forte geração de cash flow" da cimenteira e "meticulosa política de aquisições, que deverá reduzir os custos financeiros".

O mercado de cimento português deverá recuperar, graças ao plano de infra-estruturas do governo e à actividade de co-incineração nas fábricas da Cimpor, adianta a ESR.

As acções da Cimpor fecharam hoje a descer 0,66% na Euronext Lisboa, para 4,52 euros

Indústria > Research 2005-10-24 11:40
ESR recomenda 'Compra' para a Cimpor

DE


A Espírito Santo Research (ESR) reiniciou hoje a sua cobertura dos papéis da Cimpor com uma recomendação de 'Compra' e um preço-alvo de 5,30€.

Segundo uma nota de research da ESR datada de sexta-feira, "em adição às boas perspectivas nos mercados emergentes, acreditamos que [a empresa] pode registar ainda mais crescimento no mercado português, apoiada na implementação do programa de co-incineração nacional e pelo plano de investimentos em infraestrturas do governo português".

Às 11h30, a Cimpor ganhava 0,45% para os 4,47€.