CALDEIRÃO DE BOLSA

EMPRESAS Publicado 23 Setembro 2005 10:25
Espírito Santo Research
Alteração accionista do BCP é positiva para o título
O reforço do Fortis e da seguradora Eureko no Banco Comercial Português (BCP), depois da Intesa ter alienado a sua posição de 7,43%, é positivo para o maior banco privado nacional porque aumenta a especulação em torno de fusões e aquisições do título, considera o Espírito Santo Research no Iberian Daily de ontem.
Maria João Soares
mjsoares@mediafin.pt


O reforço do Fortis e da seguradora Eureko no Banco Comercial Português (BCP), depois da Intesa ter alienado a sua posição de 7,43%, é positivo para o maior banco privado nacional porque aumenta a especulação em torno de fusões e aquisições do título, considera o Espírito Santo Research no Iberian Daily de hoje.


O Fortis anunciou ontem ter adquirido 3% do BCP [Cot], elevando a sua participação para 4,99%, enquanto a Eureko anunciou que comprou mais 1% do capital do BCP reforçando a posição 7,55% e passando assim a ser o maior accionista do banco de Paulo Teixeira Pinto.


«Este movimento vai aumentar ainda mais o valor especulativo do título. As acções do BCP foram vendidas a desconto e a procura tem sido forte», concluiu a ESR.

A casa de investimento considera ainda que há um impacto positivo no rácio de capital «core», que mede a solvabilidade dos bancos, que «nós estimamos de 25 a 30 pontos base» o que deverá elevar o rácio para 6,2%. Esta melhoria resulta da venda da posição da Intesa ao fundo de pensões do banco.

As acções do BCP seguiam inalteradas nos 2,21 euros.

Segundo analistas
Fim da parceria com Intesa é positiva para o BCP
A cessação da pareceria entre o Banco Comercial Português e a Banca Intesa tem um impacto «positivo» na instituição bancária presidida por Paulo Teixeira Pinto, porque se enquadra na estratégia do banco, consideram os analistas.

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Ana Filipa Rego
arego@mediafin.pt


A cessação da pareceria entre o Banco Comercial Português e a Banca Intesa tem um impacto «positivo» na instituição bancária presidida por Paulo Teixeira Pinto, porque se enquadra na estratégia do banco, consideram os analistas.

A Banca Intesa, que controlava 7,43% do capital do maior banco privado português, vendeu ontem toda a sua posição a investidores institucionais. O fim da parceria com o banco italiano vai representar para o BCP uma mais valia de 117 milhões de euros, pois transfere para o seu fundo de pensões a posição de 2,11% detida na Intesa.

Ainda no âmbito do fim da parceria com a Intesa, o BCP vai adquirir os 30,1% que o banco italiano detém no Banco de Investimento Imobiliário (BII), pelo montante, antes de custos de transacção e de cessação da parceria, de 92 milhões de euros. O banco Fortis, parceiro do BCP na área dos seguros também já veio anunciar que aumentou a sua participação no banco liderado por Paulo Teixeira Pinto para 4,99%, depois de ontem ter comprado mais 3% do capital, num investimento de 224 milhões de euros.

No Iberian Daily do CaixaBI, a analista Susana Neto explica que o anúncio da reorganização da estrutura accionista do BCP «deverá ter um impacto positivo no título, enquadrando-se perfeitamente na estratégia definida pelo ‘Management’».

Para a especialista enquadra-se «em especial no que toca à reorganização da actividade seguradora do Grupo (parceria existente com o Fortis na área de ‘bancassurance’ em Portugal) e ao objectivo de reforço dos rácios de capital do Banco, passando pela alienação de activos não considerados estratégicos (a parceria com a Banca Intesa terá deixado de ser considerada estratégica)».

Nova estrutura accionista do BCP
Accionista Nº Acções Capital Social
Grupo BPI 199.737.102 6,13%
Grupo Eureko/Fortis 189.587.213 5,82%/4,99%
EDP 142.096.224 4,36%
Teixeira Duarte 123.178.358 3,78%
José de Mello 106.693.276 3,31%
Bansabadell 101.521.394 3,12%
Friends Provident 97.372.181 2,99%
Grupo CGD 84.732.895 2,60%



Aquisição do BII a múltiplos razoáveis


Para os analistas Maria de Lurdes Pinho e Tiago Bossa Dionísio do BPI, esta reorganização tem um impacto «neutro a positivo» no BCP. «Acreditamos que estas são boas notícias para o BCP, com o banco a continuar concentrado nas suas principais actividades, enquanto obtém ganhos de capital».

Os especialistas explicam, em primeiro lugar, que a instituição bancária compra os 30% do BII a «múltiplos razoáveis», tendo em conta os actuais múltiplos quer do sector, quer do BCP. Para além disso, controlar 100% do BII «poderá também significar espaço para prosseguir com medidas eficientes».

Por outro lado, «embora o posicionamento da participação da Intesa possa colocar alguma pressão nas acções, termina, por outro lado, com o potencial de risco das mesmas».

Os analistas, que têm uma recomendação de «accumulate» e um preço-alvo de 2,45 euros para as acções do BCP, consideram ainda que o impacto nos rácios de capital do «goodwill» implícito na aquisição deverá ser «negligenciável», cerca de 7-8 pontos base do «core capital», segundo o BCP.

As acções do Banco Comercial Português seguiam a cair 0,90% para 2,21 euros.

Existe um rumor no mercado de que...

Fortis vai meter um bid na Dexia

Será que cheira a OPA?

Voltei a entrar no BCP

Banca 2005-09-22 08:45
Venda de posição da Intesa no BCP feita a 2,2€ por acção

DE com Reuters


A posição detida pela Banca Intesa no Millennium bcp foi totalmente vendida a 2,2€ por acção, tendo a procura a este preço excedido 2,5 vezes a oferta, anunciou o BCP.

O BCP anunciou, ontem, o fim da parceria com a Banca Intesa no Banco de Investimento Imobiliário, comprando os 30,1% que o banco italiano detinha e tornando-se no único accionista da instituição ligada ao crédito imobiliário.

O banco revelou, também, o final das participações cruzadas entre os dois bancos, com o BCP a transferir para o seu fundo de pensões a posição detida na Intesa e este a alienar os 7,43% do BCP, referente a 241 927 653 acções, através do processo de 'accelerated global tender', totalmente concluído ontem.

"A participação foi totalmente colocada, tendo a procura aquele preço excedido 2,5 vezes o montante da oferta, com forte participação de investidores institucionais nacionais e internacionais", disse o BCP.

Uma fonte bancária disse à Reuters que o banco belga-holandês Fortis e a holandesa Eureko reforçaram as suas posições no BCP para 4,99%, de 1,8%, e 6,8%, de 5,8%, respectivamente, com este último a tornar-se no maior accionista da instituição portuguesa.

pedras11 Escreveu:Falta o mais importante. O preço a que serão vendidas as acções. Até lá

Preço de colocação : 2,2€.

Fortis reforça para 4,99%.

Olá, valves.

Como eu escrevi, tudo depende da forma como decidimos investir, da nossa estratégia... e concordo que a estratégia que mencionou é bastante válida para o BCP.
Mas para ganhar muita massa com essa estratégia, também teria que "injectar" outra tanta.
Neste momento, desde que tenha o "cash" disponível para investir o que me interessa é entrar num activo que eu ache que vai subir, isso acontecer (umas vezes mais cedo, outras vezes mais tarde), fazer a venda, obter o meu ganho dado por essa subida e pensar: missão cumprida!
Ahhh, e agora é que reparei que entrei no BCP a 2 de Setembro e não a 31 de Agosto.. sendo assim, são 13 dias que o BCP anda nestes valores e começa a parecer-me que os 2.24/2.25 estão a ser difíceis... mas estava a contar com uma arrancada, por mais pequena que fosse... vamos ver.

Um Abraço.
EnglishMan

A melhor estratégia para um titulo com muita liquidez que sobe pouco mas consistentemente ao longo de um determinado período de tempo como o BCP é comprar grandes quantidades de titulos não de uma só vez mas ir comprando e no caso do BCP com a vantagem acrescida de ter um bom Dividend Yeld por comprar x sempre que sobe um patamar se a subida for consistente até 2007 imagine a massa que poderá ganhar

Cumpts

Vasco

valves escreveu:

Olá até Dezembro de 2007 são 2 anos e meio ... sim acredito ...

Eu também acredito, mas 2 anos e meio é muito tempo... acho que posso fazer uns "tradezitos" positivos noutros activos ou no BCP, até lá!
O problema não está no acreditar mas no concretizar!
Entrei no BCP em 31 de Agosto a 2.21€ e já lá vão 20 dias... para quem utiliza uma estratégia de "entrada e saída" é muito tempo, pois enquanto estamos numa que não dá, outras oportunidades vão-nos passando ao lado... imagine em 2 anos e meio!
Claro que oportunidades não faltam e tudo depende da estratégia de investimento de cada um!
Por acaso ainda não dei um nome à minha estratégia, mas ocorreu-me o nome "sanguessuga" que tenta sugar um pouco aqui, um pouco ali... dentro dos meus limites, claro!

Um abraço.
EnglishMan

Sim a noticia não tem relevancia nenhuma nem vai alterar nada pode pois o Bolinha voltar a comprar o que vendeu hoje

bolinha Escreveu:

pedras11 Escreveu:Esta noticia não saiu após o fecho de mercado?

A notícia pode ter saido publicamente após fecho do mercado, mas se reparares os seus efeitos negativos começaram a mostrar-se no meio da sessão de hoje.

Pior até foi no inicio da sessão, que fez 2,21€.

Esta noticia só tem algum impacto depois de se saber o preço das acções vendidas a institucionais estrangeiros.

Já tinha sido acordado que a Intesa saíria do capital do BCP, quando o BCP saiu do seu capital.

Uns saem, outros entram. Há uns meses atrás o BNP saiu a 1,8€(vendeu á Teixeira Duarte).

Bons negócios.

pedras11 Escreveu:

bolinha Escreveu:Eu vi esta notícia como má e preferi vender as minhas posições todas ganhando umas mais-valias.
Talvez volte a reentrar, dependendo da situação...

Esta noticia não saiu após o fecho de mercado?

Pedras11 ,
essa noticia saiu(foi publicada) ás 18horas no negocios.pt

Olá até Dezembro de 2007 são 2 anos e meio ... sim acredito ...

Cumpts

Vasco

pedras11 Escreveu:Esta noticia não saiu após o fecho de mercado?

A notícia pode ter saido publicamente após fecho do mercado, mas se reparares os seus efeitos negativos começaram a mostrar-se no meio da sessão de hoje.

valves Escreveu:Mantenha a sua posição no BCP esqueça o titulo nos proximos três e vai ver que não se vai arrepender foi um banco que cometeu erros de gestão no passado já pagou o que tinha a pagar no mercado e agora nos proximos 2 ou 3 anos as consolidações vão sendo intercaladas com subidas poderá mesmo chegar aos 5 Euros em 2007

Cumpts

Vasco

Se chegar aos 3€ começa a ficar caro.

Acredita numa subida acima de 100% em apenas um ano?

O BCP não é o único banco do mundo. Antes fosse.

bolinha Escreveu:Eu vi esta notícia como má e preferi vender as minhas posições todas ganhando umas mais-valias.
Talvez volte a reentrar, dependendo da situação...

Esta noticia não saiu após o fecho de mercado?

Eu vi esta notícia como má e preferi vender as minhas posições todas ganhando umas mais-valias.
Talvez volte a reentrar, dependendo da situação...

Mantenha a sua posição no BCP esqueça o titulo nos proximos três e vai ver que não se vai arrepender foi um banco que cometeu erros de gestão no passado já pagou o que tinha a pagar no mercado e agora nos proximos 2 ou 3 anos as consolidações vão sendo intercaladas com subidas poderá mesmo chegar aos 5 Euros em 2007

Cumpts

Vasco

Mas, perante isto que acham do dia de amanhã? O bcp subirá? Descerá? vendi hoje uma pequena posição que tinha...sem grandes ganhos...

Eu nao vejo a noticia da mesma maneira.
So sei que a Intesa quer sair......
E era apenas o maior accionista do bcp.
So sei que o maior accionista do BCP e agora o BPI.
Nao sei quais sao as intencoes do BPI com esta participaçao.
Jardim Gonçalves tambem afirmou nao perceber o racional desta participaçao.
No fundo, o Fortis e a Eureko para ja só estao a segurar a saida da Intesa.
A Eureko ( fundamentalmente holandesa )podera estar a fazer o jogo do vizinho Fortis, uma vez que as relaçoes Eureko com o BCP ja deram os prejuizos que tinham a dar ( lembram-se da compra da PZU na Polónia?)
A ver vamos....

Falta o mais importante. O preço a que serão vendidas as acções. Até lá

será k aki ja tão a haver uma belas jogadas para a entrada do fortis ?bye

BCP faz mais-valia de 117 milhões com acções do banco italiano
BCP perde maior accionista com Intesa a vender 7,43% do capital a institucionaisO Banco Comercial Português vai perder o seu maior accionista. A Banca Intesa, que controla 7,43% do capital do maior banco privado português, vai vender hoje toda a sua posição a investidores institucionais. O fim da parceria com o banco italiano vai representar para o BCP uma mais valia de 117 milhões de euros, pois transfere para o seu fundo de pensões a posição de 2,11% detida na Intesa.

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Nuno Carregueiro
nc@mediafin.pt


Pedro Carvalho
pc@mediafin.pt



Teixeira Pinto perde o maior accionista do BCP, mas pode ganhar o Fortis como accionista de referência
O Banco Comercial Português vai perder o seu maior accionista. A Banca Intesa, que controla 7,43% do capital do maior banco privado português, vai vender hoje toda a sua posição a investidores institucionais. O fim da parceria com o banco italiano vai representar para o BCP uma mais valia de 117 milhões de euros, pois transfere para o seu fundo de pensões a posição de 2,11% detida na Intesa.

Num comunicado, o banco liderado por Paulo Teixeira Pinto anuncia que chegou a acordo com a Banca Intesa para terminar a parceria que tinha com o banco italiano, que vai «resultar na cessação da parceria no Banco de Investimento Imobiliário e alienação das participações cruzadas actualmente existentes entre os dois bancos»

Assim, segundo a mesma fonte, a Banca Intesa vai proceder à alienação de 241.927.653 acções do BCP [Cot], que representam 7,43% do capital social e, a preços de mercado, estão avaliadas 539 milhões de euros.

Esta operação tem hoje início e deverá também estar hoje concluída, «através do processo de "accelerated global tender", conduzido pela Merrill Lynch e dirigido aos mercados internacionais».

Estrutura accionista do BCP
Accionista Nº Acções Capital Social
Banca Intesa 241.927.653 7,43%
Grupo BPI 199.737.102 6,13%
Grupo Eureko 189.587.213 5,82%
EDP 142.096.224 4,36%
Teixeira Duarte 123.178.358 3,78%
José de Mello 106.693.276 3,31%
Bansabadell 101.521.394 3,12%
Friends Provident 97.372.181 2,99%
Grupo CGD 84.732.895 2,60%
39,54%


BPI passa a maior accionista e Fortis com oportunidade de entrar
Com esta operação o BCP vai assim perder o seu maior accionista, posição que passa a ser ocupada pelo BPI [Cot], que controla 6,13% do capital do banco liderado por Paulo Teixeira Pinto (ver tabela).

Incluindo ainda a posição da Intesa, que é o maior banco italiano, as participações detidas pelos accionistas de referência no BCP somam cerca de 40%.


Nos últimos tempos tenham corrido no mercado rumores de que o Fortis estaria a preparar a entrada no capital do BCP. Um jornal holandês chegou a noticiar que o banco belga-holandês teria centenas de milhões de euros para investir no reforço da posição no BCP, que ascendia já a 1,5%.

Na sequência desta notícia, o banco de investimento SNS Securities afirmou que se o Fortis comprasse uma posição entre 5 a 10% no BCP, não veria os seus rácios financeiros afectados.

Precisamente hoje, o Fortis anunciou que está a estudar várias transacções possíveis, mas não espera de momento lançar uma OPA sobre um banco, desmentindo assim os rumores que davam conta do interesse em comprar o Dexia.

O Fortis é o parceiro do BCP na área dos seguros, tendo o ano passado comprado metade do capital de vários activos da antiga Seguros e Pensões, que deu origem à Millennium bcp Fortis.

Acções do BCP em seis meses

BCP vende posição na Intesa que está avaliada em mais de 480 milhões


No mesmo comunicado o BCP adianta que vai proceder à venda à alienação de 124.544.187 acções da Banca Intesa, que representam 2,11% do capital do banco italiano.

Com a venda destas acções, que ao preço de fecho de hoje estão avaliadas em 485 milhões de euros, o BCP irá realizar uma mais valia, antes de impostos e custos de transacção, de 117 milhões de euros.

Estas acções da Intesa serão transferidas para o Fundo de Pensões do banco, a título de contribuição em espécie, em operação realizada fora de bolsa.

BCP compra 30% do BII
Ainda no âmbito do fim da parceria com a Intesa, o BCP vai adquirir os 30,1% que o banco italiano detém no Banco de Investimento Imobiliário (BII), pelo montante, antes de custos de transacção e de cessação da parceria, por 92 milhões de euros.

«Considerando que o valor da situação líquida correspondente à referida participação ascendia, em 30 de Junho de 2005, a 47,6 milhões de euros, o preço acordado equivale a um múltiplo preço/valor contabilístico de 1,93x», refere o comunicado do BCP.

Esta operação está ainda dependente da autorização das entidades competentes, mas «permitirá ao BCP tornar-se o único accionista do BII e desta forma adquirir total flexibilidade estratégica na reorganização desta unidade de negócio tendo em vista a maximização do seu valor, em linha com as iniciativas recentes visando o enfoque do Banco na actividade bancária core», explica o banco.

Com mais de 20 milhões de acções transaccionadas, o BCP fechou a descer 0,45% para os 2,23 euros. A Intesa caiu 0,99% para 3,9 euros.