CALDEIRÃO DE BOLSA

Caro Maya,

Obrigado pelo esclarecimento e ajuda.

Fiquei elucidado.

Cumprimentos,

José Silveira

Já algum tempo que ando fora dos Ws... mas acho que é o seguinte.

Os Ws para terem valor (e ao contrario dos Turbo Warants) o Srike tem de ter sido atingido ( passado a ser warrants inline)...
Uma outra coisa em que são difrentes dos TWs, é que com o decorrer do tempo perdem valor, so o ganhando se o preço se aproximar do strike (preço de exercício) e isto coincidir (se der ou se manter) até à data da maturidade. (Por isso é que isto é um negócio muito bom para os emitentes)

O certo é que se na data da maturidade o strike (vg. 4500 put do dax ... não for atingido extinguem-se sem qualquer valor.

Se na data de maturidade o striker tiver sido atingido e se mantiver o preço aí terão valor (na data de maturidade).

A melhor forma de veres qual o valor que terão é usares as calculadoras... do commerzbanck e do citibank... por exemplo: http://www.warrants.commerzbank.com/flash2/main.asp

Espero ter ajudado clarificar... (E não me ter enganado em nada)
Se tiveres dúvidas diz.

Caro Cook,

Obrigado pela pronta resposta.
Isso é o prémio... correcto?

Quis ser breve e acabei por ser pouco explícito e pouco claro.

No caso específico do put 4500 DAX DEC 05 ( que está a ser negociados pelo Commerzbank), com a paridade 1/100, qual é a fórmula por forma a calcular o valor do warrant neste momento?

Se imaginarmos que comprei, por exemplo 10.000 Warrants, hoje, a 0.60, e que os mantenho até à data da liquidação, ceteris paribus, qual o montante que recebo nos seguintes casos :
-o DAX atinge 4600;
- o DAX atinge 4400.

Compreendo que é melhor no caso dos 4400 (prémio), pois está abaixo do preço de exercício, mas ainda não compreendi o cálculo em termos de liquidação financeira.

Obrigado

na hipotese 1 (4400), ganhas 100 centimos. Na 2 (4600), não ganhas nada

cumps

Ilustres investidores,

Tenho algumas dúvidas relacionadas com warrants, que gostaria que me esclarecessem, caso pudessem.

No que concerne à liquidação financeira e num caso prático se considerarmos um Put do DAX a 4500 para DEC05, como se efectuará a liquidação financeira se no dia da execução o índice cotar-se a:
- 4400(hipótese 1);
- 4600 (hipótese 2).

Grato pela atenção

José Silveira