CALDEIRÃO DE BOLSA

Nota:
a)Um turbo não deve valer apenas o diferencial de valor intrínseco. Isto porque existe um valor extra da probabilidade de gap mais um valor extra do juro da alavancagem vezes a probabilidade de não rebentar. Se isto for zero perto da barreira... EU COMPRO (FREE LUNCH)

b) DAX / ( TW * 100 )

Só mais uma duvida: tendo o valor actual do dax e a barreira, como calculamos a alavancagem?

JAS, o problema é que quando os TW se aproximam do strike estamos a comprar praticamente só o valor do prémio do emitente.
Nesse caso concreto, com o dax a 0,24 pontos do ko o TW deveria valer para aí uns 6 ou 7 cêntimos, se não mais ( alguem estava a acompanhar ? ), o que torna a operação muito mais arriscada.
A única hipótese é se o market maker tiver fugido e se consiga comprar a alguem que esteja a vender ao mercado.
Caso contrário valia a pena comprar todos os TW em risco de ficar KO porque uma única inversão do dax junto ao strike pagava vários ko.

Abraço.

Obrigado pelas suas respostas JAS

ppppppp Escreveu:e este JAS? quando é o KO, qual a percentagem que tem que descer o DAX? como calculo, ajude-me a entender como se calcula o KO...obrigado

CT EstruTURB Call DAX 4365 Abr05 significa que o strike é 4365 e a maturidade é em Abril.

O DAX hoje fez um mínimo a 4365,23 ou seja ele bastava o DAX ter descido mais 0,23 pontos para ter passado a valer zero e desaparecer de circulação.

O KO significa mesmo isso, o TW extingue-se se atingir o strike.
Mesmo que depois suba ele extinguiu-se e terminou a negociação.

Está claro que ter comprado o dito TW quando o DAX fez esse mínimo só poderia levar a 2 situações.
- Perder a totalidade do capital investido
- Multiplicar o capital por 3 ou 4x...

No primeiro caso podem acrescer despesas de internamento devido a ataque cardíaco...

Um abraço,
JAS

e este JAS? quando é o KO, qual a percentagem que tem que descer o DAX? como calculo, ajude-me a entender como se calcula o KO...obrigado

vm Escreveu:Dax:4350
Compra de turbo call dax 4275
Se o dax atingir os 4400, ou seja, ~1.1% de valorização, o turbo warrant valoriza ~66%??

Qualquer dos TW que temos no mercado tem paridade 1:100 ou seja a sua cotação varia 0,01 por cada ponto do DAX.

Se escolheres um TW cujo strike esteja próximo do valor do DAX ele tem uma cotação muito baixa pelo que pequenas variações do DAX podem-lhe duplicar o valor numa única sessão.
Por exemplo hoje o TW call 4325 variou entre 0,48 e 1,18 e teve um volume de quase 1M.

O TW call 4275 variou entre 0,96 e 1,50 e teve um volume de 90k o que significa que o pessoal prefere as emoções fortes do anterior...
Nota que o máximo deste TW deveria ter sido da ordem do 1,68 e que esse valor apenas não aparece porque não terá negociado a esse preço.

A diferença de cotação entre os 2 é de aproximadamente 0,50 resultante da diferença de strikes.
Há uma pequena diferença de 1 ou 2 centimos resultante de estarem com prémios diferentes. O primeiro é mais vendavel e o MM aumentou-lhe o prémio...

Visitante Escreveu:se for ao contrário (queda de 125 pontos) passa a valer 0. uma vez que atinge o valor de knock-out.

Com o DAX a 4350, como é referido no exemplo, o KO seria a -75 pontos e não a -125.
Na realidade, como temos o DAX a 4375, o KO será a -100 pontos.
Ainda bastante seguro pois uma queda de -2,3% não costuma ocorrer numa única sessão.

Um abraço,
JAS

se for ao contrário (queda de 125 pontos) passa a valer 0. uma vez que atinge o valor de knock-out.

Boa tarde,
Alguém me pode esclarecer esta duvida nos Turbo warrants(n sao os valores actuais):
Dax:4350
Compra de turbo call dax 4275
Se o dax atingir os 4400, ou seja, ~1.1% de valorização, o turbo warrant valoriza ~66% ??
É isso ou tou a fazer mal as contas.
Tb sei q se for ao contrário tem uma desvalorização semelhante.