Enviado: 8/11/2004 12:58Caro Jotabil, não conheço nenhum site dedicado à explicação da arbitragem.
Não sei quais os seus conhecimentos na matéria mas vou tentar dar-lhe um ou outro exemplo muito simples para o caso de não conhecer o conceito.
Basicamente, a arbitragem consiste em tentar explorar ineficiências (naturais ou artificiais) do mercado que permitem obter ganhos (na sua maioria das vezes, muito reduzidos) com um risco praticamente nulo.
Talvez o exemplo mais fácil de entender de arbitragem é uma acção que está cotada em dois mercados. No mercado A está a cotar a 16,5/16,6 euros e, por instantes, no mercado B está a cotar a 16,63/16,65. Qual a oportunidade de arbitragem aqui? Se o investidor tiver comissões nulas (apenas para facilitar esta explicação), simultaneamente compra a acção no mercado A a 16,6 e vende no mercado B a 16,63, ganhando aqueles 3 cêntimos por acção.
Este anterior exemplo não é muito frequente e só acontece esporadicamente. Mas imaginemos o mercado de futuros... As acções da PT estão a cotar, por exemplo, a 9,04/9,05. O arbitragista coloca-se no mercado de futuros a vender a 9,07 e a comprar a 9,02. Porquê? Porque se lhe comprarem contratos a 9,07 ele vai vender a 9,05 no mercado accionista ganhando aquele pequeno diferencial; se lhe comprarem contratos a 9,02 ele vai vender acções no mercado accionista a 9,04 ganhando o diferencial. Isto é arbitragem pura.
Muitos outros exemplos poderiam ser dados, mas penso que estes talvez sejam os mais facilmente entendidos.
Um abraço,
Ulisses
Não sei quais os seus conhecimentos na matéria mas vou tentar dar-lhe um ou outro exemplo muito simples para o caso de não conhecer o conceito.
Basicamente, a arbitragem consiste em tentar explorar ineficiências (naturais ou artificiais) do mercado que permitem obter ganhos (na sua maioria das vezes, muito reduzidos) com um risco praticamente nulo.
Talvez o exemplo mais fácil de entender de arbitragem é uma acção que está cotada em dois mercados. No mercado A está a cotar a 16,5/16,6 euros e, por instantes, no mercado B está a cotar a 16,63/16,65. Qual a oportunidade de arbitragem aqui? Se o investidor tiver comissões nulas (apenas para facilitar esta explicação), simultaneamente compra a acção no mercado A a 16,6 e vende no mercado B a 16,63, ganhando aqueles 3 cêntimos por acção.
Este anterior exemplo não é muito frequente e só acontece esporadicamente. Mas imaginemos o mercado de futuros... As acções da PT estão a cotar, por exemplo, a 9,04/9,05. O arbitragista coloca-se no mercado de futuros a vender a 9,07 e a comprar a 9,02. Porquê? Porque se lhe comprarem contratos a 9,07 ele vai vender a 9,05 no mercado accionista ganhando aquele pequeno diferencial; se lhe comprarem contratos a 9,02 ele vai vender acções no mercado accionista a 9,04 ganhando o diferencial. Isto é arbitragem pura.
Muitos outros exemplos poderiam ser dados, mas penso que estes talvez sejam os mais facilmente entendidos.
Um abraço,
Ulisses