CALDEIRÃO DE BOLSA

Convem referir que o Bullish Percent Index sobre um indice ou um grupo de titulos não é um indicador de sentimento do mercado, pode servir sim e muito bem como um indicador contrário....



Bullish Percent Index


The Bullish Percent Index (BPI) is a popular market breadth indicator that is calculated by dividing the number of stocks in a given group (an exchange, an industry, etc.) that are currently trading with Point and Figure buy signals, by the total number of stocks in that group. Bullish Percent levels that are above 70% are considered overbought, whereas levels below 30% are considered oversold. Strong buy signals occur when the Bullish Percent Index falls below 30% and then reverses up by at least 6%. Conversely, promising sell signals occur when it goes above 70%, and then reverses down by at least 6%.

It is important to note that the Bullish Percent Index is not something that can be applied to a single stock but rather an index that is calculated for a group of stocks.

The most popular version of this chart is the NYSE Bullish Percent ($BPNYA) which is mentioned prominently in Thomas Dorsey's book, Point & Figure Charting however it is important to remember that the Bullish Percent index can be calculated for any grouping of stocks.

Because the NYSE's Bullish Percent Index is so closely followed, each day we also publish the list of NYSE stocks with P&F buy signals as well as the list of all stocks in the current NYSE "universe". Those lists can be found on our NYSE BPI Components page.

Traditionally, the Bullish Percent indicator is charted on a Point and Figure chart using a 2 point box size. However, the indicator can also be charted and studied using standard charts as well.

http://stockcharts.com/education/Resour ... rcent.html




E gostaria de perguntar-te o porquê de usares no gráfico da tua análise o "Price Relative to $VIX" e não o "Price Relative to $VXN", isto porque o $VIX se refere so S&P e o $VXN ao Nasdaq?

Por exemplo no DAX o indice de volatilidade é o VDAX, ou seja os possiveis sinais gerados pelo VIX talvez não sejam os mais eficazes no DAX........


Um grande abraço

Matraquilho Escreveu:fproenca desculpa mas vou te deixar aqui um pequeno reparo....

Antes de mais, todos os reparos são bem vindos, é por isso que gosto deste fórum, as pessoas são muito participativas e corrigem os eventuais erros dos outros não como critica, mas como colaboração.

No que diz respeito ao teu gráfico, tenho de admitir que realmente o sentimento geral dos investidores não é o de vender, contudo, eu para avaliar esse sentimento prefiro retira-lo directamente dos gráficos dos respectivos indices, não questiono se é correcto sob o ponto de vista técnico ou não, mas, ao longo dos tempos tenho concluido que mais vale seguir o que é mais simples, ou seja, se omercado cai, é porque estão a vender e o mesmo se passa no inverso, do que tentar ir por outros caminhos.

Em tempos também seguia muito esse tipo de gráficos e depois verifiquei que os sinais emitidos por eles pecavam por serem retardados, quero eu dizer com isto que quando começavam a dar sinal "Bearish" já era um pouco tarde, no entanto, também confesso que quem seguir esse método e investir no médio/longo prazo terá certamente bons resultados porque os ciclos de investimento (entradas e saídas do investidor) são maiores e mesmo aproveitando menos os ciclos dos mercados, consegue-se ter bons resultados, tudo depende da óptica de investimento.

Uma vez que partilhastes uma forma de ver o sentimento do mercado, então aqui vai outra forma (gráfico abaixo), e acho que por aqui tira-se a conclusão que o sentimento é de queda, compara-o com o gráfico do Nasdaq Composite, transmite mais ou menos de uma forma fiel o sentimento do mercado, não quero de forma alguma desvalorizar o teu gráfico, antes pelo contrário, quero demonstrar que há várias formas de tentar obter o sentimento do mercad, também há quem o faça através de indicadores, pelo VIX, e outros.

Também aproveito para deixar aqui explicito o pensamento de Dow (para
mim um dos melhores) em relação á tendencia e volume:

O VOLUME TEM QUE CONFIRMAR A TENDÊNCIA
Dow dava a esse aspecto (no mercado acionário), uma importância secundária, mas o facto é que numa tendência altista o volume deve subir quando das altas e diminuir nas correções de meio de percurso. Novas altas não confirmadas pelo volume indicam perda de força da tendência. Isto é geralmente verdade também na tendência de baixa, embora com menor força.

ASSUME-SE QUE UMA TENDÊNCIA PROSSEGUE ATÉ SE TER INDICAÇÃO DO CONTRÁRIO
Este é um princípio muito importante na análise técnica. Embora que devido a ele o analista técnico “desperdice” tanto o começo de uma tendência quanto uma parte significativa do seu fim, por sair geralmente “um pouco atrasado”, a verdade é que não existe fórmula ou método que permita a entrada exatamente no fundo e a saída exatamente no topo, ou vice-versa.
As inúmeras tentativas feitas até hoje para a sua descoberta, além de infrutíferas, custaram aos seus autores fortunas consideráveis.

Um grande abraço
Fernando Proença

Através destes gráficos consegue-se perceber que a vontade da maioria é diferente, os mercados caem à três semanas consecutivas e a maioria pensa de maneira completamente diferente...

fproenca Escreveu:
para mim o mercado tem sempre razão, independentemente do que possa fazer, ele é irracional e reflecte a vontade da maioria dos investidores, logo se a tendência é de queda é porque a maioria dos investidores está a vender, e o mesmo se passa no sentido inverso

fproenca desculpa mas vou te deixar aqui um pequeno reparo....


QUESTION

Markets Rise When

I. there are more buyers than sellers
II. buyers are more aggressive than sellers
III. sellers are afraid and demand a premium
IV. more shares or contracts are bought than sold


A. I and II
B. II and III
C. II and IV
D. III and IV




ANSWER


B. II and III. Every change in price reflects what happens in the battle between bulls and bears. Markets rise when bulls fell more strongly than bears. They rally when buyers are confident and sellers demand a premium for participating in the game that is going against them. There is a buyer and a seller behind every transaction. The number of stocks or futures bought and sold is equal by definition.


in "Trading for a Living" - Dr. Alexander Elder


um grande abraço

Estive a fazer uma espécie de balanço dos últimos seis meses do ano em relação ao Nasdaq, sendo eu um grande adepto dos canais, lá tive a paciência de os traçar quase todos, bem como reflectir no RSI o bom ou mau momento deste indice.

Eu continuo negativo em relação ao mercado em todos os prazos, mas, tal como muitos de voçês estou com receio que possa inverter a tendência a qualquer momento, historicamente é sabido que a altura das festas Natalícias e Ano novo costumam ser bons momentos de compra, mas como também todos nós sabemos, as regras existem para serem quebradas, já se viu tanta coisa na bolsa que hoje eu acredito tudo ser possível.

Ora bem, a minha grande preocupação actual é saber se o nasdaq rompe ou não a LT de curto prazo descendente (limite superior do canal), ninguém pode afirmar nem adivinhar o que irá acontecer, logo, tentei procurar algo que me permitisse estabelecer comparações. A única coisa de mais válida que temos para analisar é o passado recente, e uma das coisas que me chamou á atenção é o facto de que cada vez que há uma consolidação, e tentativas de romper um suporte/resistência, o indice tem optado por continuar a tendência que lhe deu origem a essa consolidação.

Eu explico melhor, se repararem nos pequenos rectângulos a castanho a envolver consolidações, verifica-se que por exemplo em setembro, temos duas consolidações e o mercado caiu porque ja estava com tendência de queda, o mesmo se passou mas no sentido inverso em Novembro que a tendência de curto prazo era de alta e o mercado optou por continuar essa tendência. Por outro lado e porque também é normal nas inversões, em no inicio de dezembro houve uma consolidação e o mercado não continuou a tendência de subida e inverteu, deitando um pouco por terra esta teoria ?

Bem, se repararem na sessão anterior que antecedeu á inversão houve muito pouco volume, mas, se bem me recordo nesse dia o mercado fechou mais cedo, portanto, por este caminho é dificil perceber o o verdadeiro significado do volume (ainda falo do volume mais abaixo). O melhor indicador que temos para saber ao certo, é o RSI ele é que irá dar a resposta final, se não romper os 50 então ganha a tendência actual, ou seja, continuação de queda, certamente já na segunda feira teremos a decisão final (ainda antes do "Big Famosos", que é na terça, heheheh).

Em relação ao volume, o mais normal (o volume é um indicador dificil de se intepretar) a regra mais simples é que quando aumenta, a tendência que estiver no momento fica reforçada (seja ela de subida ou de queda), pois significa que há mais investidores a apostar nessa mesma tendencia, quando o volume enfraquece, então a tendência (seja ela de subida ou de queda) começa a perder a força, sinal que os investidores já não estão a acreditar muito. Vide por exemplo o que aconteceu ao volume na recta final de julho e principio de agosto, agora reparem na força do volume actualmente ...

Eu vou continuar a apostar na queda pelos vários motivos acima invocados, também pela projecção de bandeira de baixa que fiz, a mesma aponta lá para os 1265, também acho que para que o possivel HS& invertido se concretize, o possivel ombro direito esta muito pequeno (acho eu). Também estou a ter em conta as noticias em volta um possivel cenário de Guerra (sou totalmente contra guerras, nada as justifica), embora possa ser positivo para os mercados a médio prazo, no curto prazo já não é bem assim, tanto mais que Bush já fez saber que uma possivel guerra só em finais de janeiro do próximo ano, este impasse (pode-se resolver o conflito sem guerras) só provoca ainda mais desconfiança e nervosismo aos investidores.

Amigos, eu não quis com isto de forma alguma justificar nada, eu não procuro justificar o mercado, para mim o mercado tem sempre razão, independentemente do que possa fazer, ele é irracional e reflecte a vontade da maioria dos investidores, logo se a tendência é de queda é porque a maioria dos investidores está a vender, e o mesmo se passa no sentido inverso, embora esteja negativo em relação ao mercado, estou sempre disposto a mudar a qualquer momento, mesmo que para isso perca dinheiro, para mim na bolsa, o mais importante é tentar entrar na tendência certa o mais cedo possível, tanto me faz que suba ou que caia ... desde que tome um rumo certo ... detesto mercado laterais !

Aproveito já para me despedir de voçês de desejar-vos um Bom Natal, e, façam como eu vou fazer na segunda feira, mais ou menos a meio da sessão vou ver se continuo curto ou não, se for para continuar curto insiro um stop, se for para fechar a posição fecho e, acabou a bolsa até ao Natal ... a familia está em primeiro lugar !


Cumprimentos,
Fernando Proença