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Os Bull sofreram uma derrota com aquela quebra da LT ascendente de curto prazo, mas sabem que ainda existem muitos suportes horizontais antes dos mínimos… É natural que vão procurar um ponto para segurar o mercado.
RSI em movimento ascendente de médio prazo, mas descendente de curto prazo.
”Tivemos um Marubozu negro no dia 26/11/2002 acompanhado por uma descida de 8 pontos do RSI.
Tivemos um Marubozu branco bastante maior no dia 27/11/2002 acompanhado por uma subida de 7 pontos no RSI.
Este Marubozu branco sem volume e sem força terá sido o primeiro sinal de inversão de tendência de curto prazo. A abertura de segunda-feira, dia 02/12/2002, com aquela subida extemporânea e subsequente queda completou o cenário…“
Gosto de ler os dados que escrevi anteriormente e olhar para o que aconteceu depois… Serve para perceber se estava certo ou errado e, para qualquer um dos casos, é importante fazer a reavaliação dos cenários estabelecidos. É tudo uma questão de aprendizagem…
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”Caso o RSI quebre a linha ascendente de curto prazo no sentido descendente, muito provavelmente vamos visitar a linha de tendência ascendente de médio prazo, a verde. A ida a essa linha verde pode ditar uma ida do S&P aos 876 pontos, pelo menos.”
Reparem que a LT ascendente de curto prazo do RSI a azul tem origem no dia 10/10/2002, exactamente o mesmo dia em que se iniciou este rebound e onde se iniciou a LT ascendente de curto prazo no índice.
A quebra de ambas as linhas foi feita no dia 03/10/2002…
Aquela LT ascendente de médio prazo no RSI a verde tem início no dia 23/07/2002, que é o dia anterior ao primeiro toque no (possível) duplo fundo do índice.
Temos o RSI nos 49.3978 pontos e temos a LT ascendente de médio prazo, a verde, nos 45.3554.
Não me espantaria nada uma queda hoje do RSI até aos 45 pontos acompanhado por uma queda do S&P até aos 892 pontos, onde se encontra a LT descendente de médio prazo rompida no dia 20/11/2002.
Este seria o cenário perfeito para os Bull voltarem ao mercado, considerarem ter existido um (re)teste perfeito a ambas as linhas e up we go…
S.O. (5:3) vermelho
Continua Bear de curto prazo (Cruzamento da mm 3 dias do próprio indicador, no sentido descendente).
Está hoje nos 12.8353 pontos, em estado oversold. A mm 3 dias está nos 30.5399, ainda fora do estado oversold.
Já vi este indicador em valores abaixo dos 10 pontos durante dias seguidos com o índice a cair mais de 40 pontos nesses dias… Ainda tem espaço para descer.
S.O. (20:3) verde
Continua Bear de médio prazo, dando sequência ao sinal de 03/12/2002. (Cruzamento da mm 3 dias do próprio indicador, no sentido descendente e saída do estado overbought).
Está hoje nos 52.1829 pontos.
S.O. (50:3) azul
No dia 03/11/2002 tivemos o primeiro sinal Bear de longo prazo. (Cruzamento da mm 3 dias do próprio indicador, no sentido descendente), mas ontem também saiu do estado overbought onde esteve desde 15/11/2002.
”Desde Novembro de 2001 que este estocástico não tinha atingido valores tão altos, e desde Março de 2002 que ele não estava em estado overbought. Para saber o que aconteceu nos meses seguintes a Março de 2002, após saída do estado overbought, basta olhar para o gráfico...”
Vamos ver agora o que vai acontecer…
”O S.O.(50:3) já atingiu mesmo os valores mais altos do ano no dia 25/11/2002. Da última vez que este indicador atingiu os 97 pontos, antes de 25/11/2002, foi em 26/11/2001 estava o S&P nos 1157 pontos…
Depois disso o S&P ainda foi aos 1172 e entrou numa fase de lateralização, entre os 1172 e os 1053, até que tivemos uma queda de 400 pontos até aos 775 pontos.
Será que a situação actual dos S&P não é apenas um Dejá Vú neste Bear Market?”
Lateralização é uma palavra que irei mencionar novamente mais abaixo, por isso deixei aqui este texto.
ADX (14), depois de 5 dias consecutivos nos 23 pontos, atingiu no dia 02/12/2002 os 24 pontos e ontem ficou por lá. É a partir deste valor que começa a definir a existência de uma tendência. Agora caiu durante dois dias consecutivos, dos 24 para os 22 pontos, negando a possibilidade de tendência… pelo menos para já.
Vamos ver os dados dos últimos 14 dias do +DI e do –DI
+DI = 23, 24, 23, 25, 30, 30, 28, 26, 26, 26, 28, 26, 25, 23
-DI = 17, 16, 17, 16, 15, 14, 16, 19, 17, 16, 15, 17, 20, 20
A força compradora está exactamente no mesmo ponto onde estava há 14 dias atrás, mas a força vendedora está no valor mais alto dos últimos 14 dias. Estamos apenas a 3 pontos do cruzamento do -DI com o +DI no sentido ascendente… Perigoso para os Bull, mas vamos rever o mid-point deste rebound no que diz respeito a estes indicadores:
07/11/2002 a 15/11/2002
+DI = 26, 24, 23, 21, 20, 22, 23
-DI = 14, 16, 20, 19, 19, 18, 17
No dia 7/11/2002 tivemos uma queda de 20 pontos no índice, logo após o toque na LT descendente de médio prazo. As quedas dos dois dias seguintes levaram-nos aos 876 pontos e ficámos depois apenas a 1 ponto do cruzamento do -DI com o +DI, mas era um ponto perfeito para os Bull segurarem o mercado e assim foi feito…
Opinião Pessoal
”A ruptura dos canais ascendentes projecta o S&P nos 902 pontos, para o canal mais estreito, e nos 828 pontos para o canal mais largo.
Sinceramente, parece existir pouca consistência no canal ascendente mais largo, mas o canal ascendente mais estreito parece-me bastante fiável, pelo que acredito nos 902 pontos no curto prazo.”
Foi aos 905 pontos… Continuo à espera dos 902 pontos, pelo menos…
”Temos muitos indicadores em estado overbought… O mercado precisa de descansar para ganhar força, mas também é preciso cuidado. Se “descansar” para baixo daquela linha verde (LT ascendente) fica numa situação muito perigosa para os bull e muito favorável aos bear.”
”Chegou a hora de os Bear iniciarem os seus trabalhos e os Bull procurarem pontos onde segurar ou inverter o jogo…”
Estas duas frases pertencem a dois comentários diferentes e estão por ordem cronológica. Já indiquei qual o melhor cenário para os Bull segurarem o mercado, falta saber o que os Bear estarão dispostos a fazer. Uma coisa eu sei, a história do rebound ou do duplo fundo está longe de ter acabado…
Desenhei um novo canal descendente com dois traços a azul claro. Tinha dito anteriormente que iria falar em lateralização, ora cá está, um bonito canal descendente com uma inclinação tão pequena que é quase um canal lateral.
Este canal criou mais uma resistência para os Bull ultrapassarem e um novo sorriso aos Bear… É que se formos visitar o fundo deste canal muito dificilmente iremos ter um triplo fundo…
O canal é muito largo, demasiado mesmo, o que possibilita o comportamento erróneo do índice dentro dele durante os próximos tempos. Toda a atenção é pouca…
Menos pontos positivos para os Bull, mas ainda existem:
- Indíce a negociar acima da mm50. (ALTERADO)
- Sazonalidade.
- RSI com sinal ascendente de médio prazo.
- Possível (re)teste da LT descendente de médio prazo quebrada. (NOVO)
Para os Bear temos:
- Subidas com menos volume que as descidas.
- Stochastics overbought e com sinal Bear.
- O índice (ainda) não conseguiu atingir os 965 pontos.
- mm150 dias em sentido descendente. Desce 1 ponto por dia.
- Índice abaixo da mm20 e esta com sentido descendente. Desce 1 ponto por dia. (NOVO)
- Ruptura de canal ascendente e LT ascendente de curto prazo.
- Primeiro tentativa de ruptura da mm 150 dias falhada.
Valores importantes que tenho anotados:
Suportes 900, 880 (mm50), 876, 856, 800, 775, 769
Resistências 911 (mm20), 931 (mm150), 939 (máximo em fecho deste rebound), 945, 965
S&P Curto Prazo
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S&P Longo Prazo
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Abraço
P.S. – Peço desculpa pelo texto longo, mas tinha tanto para dizer…
Enviado: 6/12/2002 14:42
