Reportagem: Greve geral pára Autoeuropa e deixa Lisboa a meio-gás

[Goya777]

Por cá continua a fezada na NOS, como se nada de especial se passasse com o setor. Quanto terá a NOS de investir? Há mesmo espaço para 4 operadoras?

So falas em investimento mas sem concretizar nada. E mesmo que tenham de investir, a Digi não?

[Àlvaro]

Por cá continua a fezada na NOS, como se nada de especial se passasse com o setor. Quanto terá a NOS de investir? Há mesmo espaço para 4 operadoras?

[@nmv!]

no limite inferior a NOS em 2025 fecha com 200 milhões de resultado líquido, o que coloca EPS de € 0,40.
ao preço de fecho de hoje temos um PER de 9,2, está barata
acredito que a NOS termine 2025 nos 230 milhões, sem resultados não recorrentes, o que coloca o EPS nos € 0,45
ao preço de fecho de hoje o PER são 8,17.
esta empresa nos USA estaria com múltiplos muito superiores, apontando para PER 20, o que colocaria o preço na casa dos € 9, e mesmo assim estaríamos a falar dum DY de 5%
dito isto, sim a NOS está claramente a inverter a tendência

[SalvaFP]

a consolidação está para acontecer..
e na NOS acredito que seja a sonae a comprar barato para depois se envolver numa consolidação posterior!!

[Eduardo R.]

De acordo que a Telefónica é o mais natural, até porque já disseram que querem ser um dos agentes de consolidação. Só quis dar a nota para que não irá ser para breve. Quanto à Altice, o estranho é que os interessados eram private equity e sauditas, não seria necessariamente uma consolidação europeia.

Para rematar, na minha opinião a tese só começa a ganhar corpo ao nível do mercado português, quando virmos uma grande aquisição à escala europeia que passe pela Autoridade da Concorrência da UE. Antes disso, não vale a pena esperar por movimentações em Portugal porque o precedente que poderíamos ter tido - Vodafona <> Nowo - foi chumbado pela ANACOM.

[trend=friend]

As fusões na Europa voltarão a breve trecho… é insustentável este setor na Europa ter cerca de 100 operadores com 5 milhões de clientes em média, e nos EUA 3 enormes operadores com 100 milhões cada.

As potencialidades de escala são enormes.

As mais lucrativas e menos endividadas dos países major liderarão o processo, e já se sabe quais vão querer absorver, os seus equivalentes nos países médios e pequenos. Em Portugal, temos dois players altamente opáveis, a Meo e a Nos (a primeira provavelmente mais devido ao período por que passa, com mais necessidade da Altice), apostaria que daqui a 5 anos um deles já é Telefonica (e o outro só não será Vodafone se esta não quiser, devido ao seu deleveraging na Europa).

Venha de lá esse múltiplo de 7,6x Ebitda continua a dar cotação superior a 10 euros, anualizando o ebitda dos três trimestres, +-700m ano. E a yield do dividendo de 40c mostraria a razoabilidade do valuation, nesse caso perto de 4%.

A Telefónica ainda tem de levar a cabo uma reestruturação financeira a sério antes de avançar para a compra de quem quer que seja. De resto, Vodafone, Digi e Altice/MEO já são detidas por multinacionais pelo que a lógica de consolidação a curto-prazo não faz muito sentido. Ainda assim, não é claro que sinergias existem entre a Vodafone PT e a Vodafone mãe...

Eduardo,
Telefonica: dada a posição financeira, daí falar num horizonte a 5 anos, mercado ibérico justificação natural
Vodafone: poderia adquirir a Meo ou a Nos para deixar de ser o eterno 3.o pois são targets detentores de operações mais que consolidadas e lucrativas, melhores do que as coisas em que tem desinvestido
Altice: a meo só não foi vendida no início do ano porque o preço foi exagerado (e noivas não faltaram). Diria que a Altice sai na primeira oportunidade.
Portugal até está muito arrumadinho para a consolidação, nas 3 que interessam. A Digi não conta para o totobola

[Tosta mista]

O problema da NOS e o possivel padrao de inversao de tendencia que pode estar a desenvolver

[Eduardo R.]

As fusões na Europa voltarão a breve trecho… é insustentável este setor na Europa ter cerca de 100 operadores com 5 milhões de clientes em média, e nos EUA 3 enormes operadores com 100 milhões cada.

As potencialidades de escala são enormes.

As mais lucrativas e menos endividadas dos países major liderarão o processo, e já se sabe quais vão querer absorver, os seus equivalentes nos países médios e pequenos. Em Portugal, temos dois players altamente opáveis, a Meo e a Nos (a primeira provavelmente mais devido ao período por que passa, com mais necessidade da Altice), apostaria que daqui a 5 anos um deles já é Telefonica (e o outro só não será Vodafone se esta não quiser, devido ao seu deleveraging na Europa).

Venha de lá esse múltiplo de 7,6x Ebitda continua a dar cotação superior a 10 euros, anualizando o ebitda dos três trimestres, +-700m ano. E a yield do dividendo de 40c mostraria a razoabilidade do valuation, nesse caso perto de 4%.

A Telefónica ainda tem de levar a cabo uma reestruturação financeira a sério antes de avançar para a compra de quem quer que seja. De resto, Vodafone, Digi e Altice/MEO já são detidas por multinacionais pelo que a lógica de consolidação a curto-prazo não faz muito sentido. Ainda assim, não é claro que sinergias existem entre a Vodafone PT e a Vodafone mãe...

[Àlvaro]

Hoje houve mais um percalço para a NOS. A DIGI lançou uma oferta ainda melhor que as anteriores.

[trend=friend]

As fusões na Europa voltarão a breve trecho… é insustentável este setor na Europa ter cerca de 100 operadores com 5 milhões de clientes em média, e nos EUA 3 enormes operadores com 100 milhões cada.

As potencialidades de escala são enormes.

As mais lucrativas e menos endividadas dos países major liderarão o processo, e já se sabe quais vão querer absorver, os seus equivalentes nos países médios e pequenos. Em Portugal, temos dois players altamente opáveis, a Meo e a Nos (a primeira provavelmente mais devido ao período por que passa, com mais necessidade da Altice), apostaria que daqui a 5 anos um deles já é Telefonica (e o outro só não será Vodafone se esta não quiser, devido ao seu deleveraging na Europa).

Venha de lá esse múltiplo de 7,6x Ebitda continua a dar cotação superior a 10 euros, anualizando o ebitda dos três trimestres, +-700m ano. E a yield do dividendo de 40c mostraria a razoabilidade do valuation, nesse caso perto de 4%.

[Abade19]

Tempos conturbados nas telcom europeias. Telefonica perde mais de 10 por cento por ter cortado o dividendo para metade.

[SalvaFP]

julgo ser a melhor aposta que temos no PSI, com os novos negócios, o crescimento ou o actual nível de lucro estará garantido, pelo que vai continuar a pagar na casa dos 0.30 - 0.35 cêntimos de dividendo, perto de 10% yield

E sempre pode acontecer uma opa, fusão ou diminuição dessa yield com subida para perto dos 5 eur acção

[@nmv!]

a nova malta short deve estar a ver coisas ao contrário
mas deve estar para breve o estouro

[VALHALLA]

"Estamos a ver a Woo a crescer, mas isso tem impacto nas contas", diz Miguel Almeida

A Nos admite que não vai dar espaço à Digi para crescer, mas isso faz-se sentir nas contas quando a operadora aposta na marca Woo, mais acessível aos clientes. "Progressivamente temos mais clientes neste segmento", diz Miguel Almeida.

https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/telecomunicacoes/detalhe/estamos-a-ver-a-woo-a-crescer-mas-isso-tem-impacto-as-contas-diz-miguel-almeida

[SalvaFP]

um dia vamos acordar para o real valor da bright Pixel !!! e do real valor da sonaecom

[Goya777]

E em que estoura esses dividendos a sonaecom? Em unicórnios?

Paga dividendos à mae. E a mae investe em Musti's, Druni's, etc, paga dividendos..

[Apramg]

E em que estoura esses dividendos a sonaecom? Em unicórnios?

[SalvaFP]

sim a sonaecom recebe na casa dos 50 -55M de dividendo por ano !!

[Goya777]

a NOS poderá garantir um dividendo acima dos 30 cêntimos para os próximos anos...deveria recomprar algumas ações próprias, com o diminuir do investimento depois do 5G, e aumentar o lucro por ação por essa via

Acho que a mae da NOS prefere o cash dos dividendos. Preço da acçao alta nao lhe interessa para nada.

[SalvaFP]

a NOS poderá garantir um dividendo acima dos 30 cêntimos para os próximos anos...deveria recomprar algumas ações próprias, com o diminuir do investimento depois do 5G, e aumentar o lucro por ação por essa via

[Crissssx]

https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/tecnologias/detalhe/nvidia-e-deutsche-telecom-vao-investir-mil-milhoes-de-euros-em-centro-de-dados-na-alemanha

O que falta mesmo saber é quanto é que a NOS terá de investir. A omissão poderá ajudar no curto prazo, mas... talvez o montante seja mesmo relevante.

Esperemos que haja investimentos, é sinal de que há negócios e clientes.

Em princípio é bom ser acionista de empresas que geram cash a partir de ativos.

E Álvaro, parece que a Digi está a pensar na bolsa em Espanha. Se acontecer irei ter saudades tuas neste fórum da NOS.

Imensas saudades !

Espero que ele invista forte .

[AS01]

https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/tecnologias/detalhe/nvidia-e-deutsche-telecom-vao-investir-mil-milhoes-de-euros-em-centro-de-dados-na-alemanha

O que falta mesmo saber é quanto é que a NOS terá de investir. A omissão poderá ajudar no curto prazo, mas... talvez o montante seja mesmo relevante.

Esperemos que haja investimentos, é sinal de que há negócios e clientes.

Em princípio é bom ser acionista de empresas que geram cash a partir de ativos.

E Álvaro, parece que a Digi está a pensar na bolsa em Espanha. Se acontecer irei ter saudades tuas neste fórum da NOS.

[Àlvaro]

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... a-alemanha

O que falta mesmo saber é quanto é que a NOS terá de investir. A omissão poderá ajudar no curto prazo, mas... talvez o montante seja mesmo relevante.

[Apramg]

Desculpem lá mas o titulo da Inês Pinto Miguel tem que objetivo? Confundir os incautos e induzir a venda amanhã. Há assim tantos iletrados financeiros cheios de ações da nos para vender? Juro que não entendo.

[SalvaFP]

verdade,
mas o desconto que a snc tem para o seu real valor é injustificado

valerá mais e 4.5 eur acao