Nova associação de investidores quer 500 membros este ano e prefere AG aos tribunais

[djovarius]

Boa semana a todos,

Sem dúvida, Nikkei 225 a surpreender, tanto pela subida (máximo do século XXI), tanto pelo facto de estar à frente de outros índices que continuam a não bater máximos. Portanto, DAX em touro de ouro e Nikkei à procura de recuperar os seus máximos de sempre, numa altura em que a deflação Japonesa acabou, a renda fixa e o "cash" deixam de fazer sentido, o USD já não sobe tanto face ao JPY, então, muitos voltam às ações "caseiras" para tentar obter rendimentos que outros ativos já não dão, pelo menos, nesta fase...

Ainda assim, no USD/JPY... bom, se passar ali os 138.70 poderá testar a "força" desafiadora de de 140.00 ou até mais... veremos!!!

Abraço

dj

[BearManBull]

Muito bom aspecto.

[Opcard]

Será que o Japão está de volta , para já voltou ao nível dos anos 90 no índex Nikkei .

“ TÓQUIO -- Warren Buffett disse a Nikkei em uma entrevista na terça-feira que pretende aumentar seus investimentos em ações japonesas, dizendo que está "muito orgulhoso" de suas participações nos principais grupos comerciais do país.

A Berkshire Hathaway de Buffett divulgou em agosto de 2020 que adquiriu pouco mais de 5% em cada uma das cinco principais casas comerciais do Japão -- Itochu, Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Sumitomo Corp. e Marubeni. Berkshire aumentou suas apostas em novembro.

"Estamos muito orgulhosos disso", disse Buffett a Nikkei em Tóquio, dizendo que se reuniria com as empresas esta semana "para realmente ter uma discussão sobre seus negócios e enfatizar nosso apoio".

[yggy]

É a diferença entre os juros de referência do Banco Central (no nosso caso o BCE) e a taxa de inflação, medida, também no caso da zona EUR, pelo índice de preços ao consumidor harmonizado.

Se o primeiro valor está nos 3.75% ao ano e o segundo, os preços, ainda está nos 6% (por exemplo), temos aqui 2,25% juros reais negativos.

No caso dos EUA, já temos ambos os indicadores muito em linha um com o outro - no caso, falamos de juros reais neutros.

No Brasil, temos 5% de inflação ao consumidor e juros de 13% - aqui são 8% de juros reais positivos.

Claro que há, depois, a inflação e os juros de cada um de nós. Se tens um depósito a prazo de 1% e uma inflação de 5%, tens juros negativos de 4% (e podes já ir aos Certificados nos CTT ), o que não é bom.

Por outro lado, há o dinheiro que deves, os chamados juros ativos. Imagina que tens a mesma inflação de 5% e os teus juros da hipoteca totalizam 4,5% - ainda são juros reais negativos, por pouco, independentemente de os conseguires pagar ou não...

Já percebi

Obrigado

[djovarius]

É a diferença entre os juros de referência do Banco Central (no nosso caso o BCE) e a taxa de inflação, medida, também no caso da zona EUR, pelo índice de preços ao consumidor harmonizado.

Se o primeiro valor está nos 3.75% ao ano e o segundo, os preços, ainda está nos 6% (por exemplo), temos aqui 2,25% juros reais negativos.

No caso dos EUA, já temos ambos os indicadores muito em linha um com o outro - no caso, falamos de juros reais neutros.

No Brasil, temos 5% de inflação ao consumidor e juros de 13% - aqui são 8% de juros reais positivos.

Claro que há, depois, a inflação e os juros de cada um de nós. Se tens um depósito a prazo de 1% e uma inflação de 5%, tens juros negativos de 4% (e podes já ir aos Certificados nos CTT ), o que não é bom.

Por outro lado, há o dinheiro que deves, os chamados juros ativos. Imagina que tens a mesma inflação de 5% e os teus juros da hipoteca totalizam 4,5% - ainda são juros reais negativos, por pouco, independentemente de os conseguires pagar ou não...

[yggy]

Pois é, eu estava mesmo desanimado com estes mercados no início da semana... mas o jogo mudou!!

Há champanhe aberto em Frankfurt-am-Main: O DAX é TOURO de OURO (que saudades de dizer isto ) e já fez máximo histórico; faz hoje o seu melhor fecho diário e semanal de sempre. Claro que poderemos chamar também resistência, mas a única questão aqui são os indicadores técnicos esticados - algo que nunca "chateou" muito o DAX. Ganha quase 2% na semana, apesar de ser óbvio que os juros ainda estão em alta. O mercado parece antever uma adaptação a esse ambiente de juros mais elevados. Lembro aqui que, na zona EUR, os juros reais ainda são negativos...
(fica o gráfico histórico do DAX)

Os mercados americanos perdem hoje, mas a semana está igualmente boa... o Nasdaq volta hoje a bater máximos do ano - também está aqui esticado, após subir mais de 3% na semana e cerca de 20% desde o início de 2023!!
As OT têm uma semana terrível, com altas de juros em todos os prazos. Isso mostra que os Bancos Centrais ainda vão mexer, talvez uma vez, antes de entrarem em onda de Verão. Na Europa, isso nota-se menos, mas fora da zona EUR, o Reino Unido volta a dar maus sinais - eu tinha dito que a OT britânica a 10 anos chegaria a 4%, agora aí está. Tomai nota: se chegar aos 4,5% vamos ter crise da grossa lá na ilha...

As "commodities" têm uma semana de perdas, mas há a exceção que menos gostamos, pois as energias voltam a subir, o petróleo sobe mais de 1% - mas medido em €€, nem se nota a subida. Felizmente, as "alimentares" estão mesmo a estabilizar...

Então, o EUR/USD tinha quebrado o suporte de 1.09 (agora resistência) pelo que eu avisei que tinha potencial de andar em 1.07xx - foi o que ocorreu, mas agora será mais complicado. Se a tendência se mantiver (repito, não é fácil), poderá ir ainda a 1.06xx.

O USD/JPY não engana: tinha passado em alta os 135.00 - tinha portencial para 137 ou mesmo 138.00 - foi o que ocorreu, mas agora será mais complicado subir mais, será um obstáculo a viagem para os 140.00 - veremos para a semana!!

As criptos queriam recuperar, mas estes 7 dias mostram uma neutralidade, embora com um ou outro rasgo para cima ou para baixo... nada de muito importante. O USD em alta também não é grande ajuda...

Então, excelente fds a todos Cuidado... eles andam aí

dj

o que são os juros reais?

[djovarius]

Pois é, eu estava mesmo desanimado com estes mercados no início da semana... mas o jogo mudou!!

Há champanhe aberto em Frankfurt-am-Main: O DAX é TOURO de OURO (que saudades de dizer isto ) e já fez máximo histórico; faz hoje o seu melhor fecho diário e semanal de sempre. Claro que poderemos chamar também resistência, mas a única questão aqui são os indicadores técnicos esticados - algo que nunca "chateou" muito o DAX. Ganha quase 2% na semana, apesar de ser óbvio que os juros ainda estão em alta. O mercado parece antever uma adaptação a esse ambiente de juros mais elevados. Lembro aqui que, na zona EUR, os juros reais ainda são negativos...
(fica o gráfico histórico do DAX)

Os mercados americanos perdem hoje, mas a semana está igualmente boa... o Nasdaq volta hoje a bater máximos do ano - também está aqui esticado, após subir mais de 3% na semana e cerca de 20% desde o início de 2023!!
As OT têm uma semana terrível, com altas de juros em todos os prazos. Isso mostra que os Bancos Centrais ainda vão mexer, talvez uma vez, antes de entrarem em onda de Verão. Na Europa, isso nota-se menos, mas fora da zona EUR, o Reino Unido volta a dar maus sinais - eu tinha dito que a OT britânica a 10 anos chegaria a 4%, agora aí está. Tomai nota: se chegar aos 4,5% vamos ter crise da grossa lá na ilha...

As "commodities" têm uma semana de perdas, mas há a exceção que menos gostamos, pois as energias voltam a subir, o petróleo sobe mais de 1% - mas medido em €€, nem se nota a subida. Felizmente, as "alimentares" estão mesmo a estabilizar...

Então, o EUR/USD tinha quebrado o suporte de 1.09 (agora resistência) pelo que eu avisei que tinha potencial de andar em 1.07xx - foi o que ocorreu, mas agora será mais complicado. Se a tendência se mantiver (repito, não é fácil), poderá ir ainda a 1.06xx.

O USD/JPY não engana: tinha passado em alta os 135.00 - tinha portencial para 137 ou mesmo 138.00 - foi o que ocorreu, mas agora será mais complicado subir mais, será um obstáculo a viagem para os 140.00 - veremos para a semana!!

As criptos queriam recuperar, mas estes 7 dias mostram uma neutralidade, embora com um ou outro rasgo para cima ou para baixo... nada de muito importante. O USD em alta também não é grande ajuda...

Então, excelente fds a todos Cuidado... eles andam aí

dj

[djovarius]

Boas,

Está tudo muito fraquinho... os juros voltaram a subir... a inflação parece não cair tão rapidamente como se desejaria, há muitos resultados empresariais fracos, outros melhores, enfim, anda tudo assim assim. Até as ações andam muito ao tipo "tosta mista".
Atenção ao Nikkei 225 - apesar de tudo aproxima-se novamente dos 30K, perto de alta resistência, portanto. É de ficar atento.
Desta vez há quedas do ouro e prata, muitas "commodities" também para baixo.

O USD anda em alta ligeira, o EUR/USD pouco mexe, mas o USD/JPY merece mais atenção...
Criptos de novo a perder força!!

Enfim, mercados sem grande definição, quase em ritmo de Verão!

Abraço
dj

[djovarius]

Boa semana a todos,

Não há muito a dizer, apenas a preocupação com a subida das "commodities" e dos juros. Isto não é um bom cenário... implica maiores e mais longas taxas de juros básicos...

Outra nota: os TIC - que mede os investimentos em ativos de longo prazo de fora dos EUA para os EUA, atingiu impressionantes (em termos líquidos) 133 mil milhões de USD, portanto, para os que dizem que existe uma suposta "desdolarização" do mundo, apresentem-me provas disso, pois as provas que posso apresentar é exatamente o contrário...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

E a semana, apesar de não muito negativa, nem por sombras... acaba num tom mais sombrio...
Um dado muito relevante, o sentimento dos consumidores da Univ. Michigan, volta a cair, no caso, para os mínimos do ano.
Sendo este um dado relevante, por se tratar de um "lead" relativo ao sentimento e portanto ao consumo futuro, já se vê que as coisas na América tendem a estagnar. Agora só falta que a inflação continue a cair, para podermos dar por terminado o ciclo de alta de juros. Por agora.

Na Europa, as coisas estão mais atrasadas em todos os parâmetros.

Assim, os mercados acionistas dividem-se, na semana, entre altas e baixas ligeiras. Continuamos em terreno neutro, com pouco interesse comprador. Na renda fixa, entre altos e baixos, ficamos também um pouco neutros, mas volta a se notar interesse comprador em OT - sinal de que se procura refúgio e se acredita em juros (e inflação) mais baixos a prazo.
Após um bom arranque de semana, as "commodities" claudicaram perante estas nuvens cinzentas. O petróleo volta a perder, embora não muito, as agrícolas também têm (nem todas) viés de baixa, o ouro perde, enquanto a prata leva uma valente pancada de mais de 7% - isto costuma sinalizar interesse por "cash" - leia-se dólar americano, o qual até rende uns juros interessantes. Lembrar que na América os juros reais já não estão negativos, pelo que "cash" dá alguma segurança.

É por isso mesmo que o EUR/USD está a cair 1,5% na semana, atingido mínimos de 30 dias. Ontem afirmei que tinha potencial para romper o suporte de 1.09 e que isso poderia levar a 1.07xx - para já, essa probabilidade ainda está no ar.
O USD/JPY andou volátil, mas está a fechar a semana com ligeiros ganhos. Aqui não se nota agora uma tendência interessante de curto prazo, pelo que vou considerar também que estamos em terreno neutro.

As criptos têm uma semana má (7 dias) com o BTC a cair 10% e o ETH uns 11%. As quedas são quase generalizadas. Será a confirmação de que estes ativos já perderam o "perfume da vitória" que os norteou ao longo de vários anos !!??
Seja como for, suporte no BTC anda na casa dos 25K, enquanto o ETH está perto agora de um importante suporte... o mesmo se aplica a muitas criptos, pelo que há que ver tudo com atenção.

Segue o calor e o vento no Algarve Então, bom fds a todos

dj

[djovarius]

Olá amigo, sejai bem vindo

Antes de mais, é a Câmara de Representantes que tem desde logo aprovar...

... acho bem que aprove, senão o país entra em medidas de contigência conhecidas por "government shutdown", mas que só dá pra ganhar tempo.
A seguir seria a bancarrota ou a obrigatoriedade de défice zero absoluto para não aumentar a dívida.
Isso implicaria um superavit primário imediato, pelo que o Governo teria de cortar os gastos radicalmente, algo que poderia levar a uma recessão, com queda do PIB acima dos 2% (anualizado) já este ano.
Como se pode imaginar, a guerra política atingiria um "crescendo" sem que se saiba bem o que poderia acontecer...

Nem haveria dinheiro para a tropa...

Abraço

dj

[volvista]

Então e o Senado nos USA vai autorizar o aumento da divida em 01 de Junho?!

[djovarius]

Boas,

Olha, essa história de vender em Maio e dar à sola, até fazia sentido após um Abril poderoso, mas, olhando para o Nasdaq, por exemplo, vejo um índice, agora mesmo, no máximo de muitos meses.
Claro que o mês ainda não acabou... outro bom exemplo de força, tem sido o DAX, embora hoje tenha perdido.
Obviamente, os mercados de risco são ajudados pela queda dos juros de mercado, ademais, em todos os prazos. Acredita-se que as subidas dos juros já pararam ou estão a parar, por conta de dados que mostram arrefecimento dos preços e da atividade económica...

Ainda assim, o USD está em alta, a prata está a levar uma "banhada".
O USD/JPY aguenta-se e o EUR/USD já beijou os 1.09 - aqui repito que é valor de suporte, o qual quebrado, pode levar a valores lá para 1.07xx
A ajudar também, o regresso da baixa do petróleo, que ainda hoje se mantém.

Está a concretizar-se o meu cenário: arrefecimento e estagnação, mas não uma crise profunda. Juros em alta a permitir a "acalmia" dos preços.
Na China, poderemos ter algo raro, uma pequena recessão, mas ao menos a inflação está já bem contida, os juros têm margem para descer.
Nos EUA, esse processo ainda pode levar meses...

Abraço

dj

[BearManBull]

O Dax tanto pode ir para cima como cair.

Se formos pelo adagio sell in may and stay the fur away então o caminho é para baixo.

[BearManBull]

Ainda em zona de possível rebound.

[djovarius]

Boas,

Mais uma vez tudo à espera de Godot

De facto, o USD ganhou algum terreno, mas nada que possa ser considerado algo especial!! Só uma nota para o EUR/USD que ainda tem sustentação nos 1.09 / 1.0920
Os juros estão em alta ligeira, mas nada de especial, embora eu continue a pensar que o Reino Unido está à beira de algo... grande e não no bom sentido!!

As ações, claro, teriam que perder gás. Não é fácil, neste ambiente de juros ainda em elevação, acreditar em grandes "rallies". O Nasdaq está ainda, porém, perto de fortes resistências.
As "commodities", neste caso, também perdem... o petróleo galgou terreno após fortes quedas, hoje volta a cair... agora vamos ver!!

As criptos continuam em queda. BTB e ETH, as maiores, têm 7% de queda desde os máximos da semana passada... eu diria que não há grandes hipóteses, são ativos de volatilidade em todos os prazos. Hoje ninguém está confiante, quer nos touros, quer nos ursos!!

Abraço

dj

[djovarius]

Boa semana a todos,

Bem, parece que não é só feriado no UK... é que anda tudo meio parado...

Destaco só uma sessão de quedas nas criptos... e o petróleo de novo em alta, a recuperar um pouco mais!!

Ainda assim, os juros de mercado voltam a subir, mas não se vê nenhuma novidade por detrás disso.
Enfim, é um quase-feriado

Abraço

dj

[Opcard]

Esta é a surpresa divina temos crise russo-ucraniana, energética e inflacionária e o euro saiu por cima quando todos apostavam eu proprio o oposto o euro está no ponto mais alto em 13 meses em relação ao dólar.

Muitos especialistas veem o euro continuar a subir e, especialmente, o dólar continuando a cair.
Mas calma até podem acertar  mas não devemos esquecer que são as mesmas pessoas que viram o euro cair significativamente abaixo da paridade em setembro de 2022...

[djovarius]

Boas,

Sim, o EUR levou no lombo, mas já se recompõs - está a fechar a semana neutro... e na zona neutra!! EUR/USD entrou numa fase em que não se parece com nada.... em termos de negócio!!
O USD/JPY tem uma semana negativa, em mais de 1% - mas nada do que parecia ser. Este par esbarrou lá em cima na zona de 137.xx para depois recupar a 133.xx - está agora um pouco acima. Aqui, é fácil, ou rebenta em alta com aquele valor que assinalei, ou rebenta em baixa os 133.00 - não parece haver força agora para os dois lados!!

Os juros nos EUA a 3 meses estão nos máximos desde 2000 - isto deve-se aos dados do emprego nos EUA (que volta a puxar os juros para cima), os quais mostram que há, afinal, força no mercado de trabalho, mesmo em clima de quase estagnação. No caso poderemos ainda ter uma subida de juros por lá... seja como for, os juros longos de mercado ainda estão em queda na semana!!

O ouro anda perto do céu, a prata também, mas isto tudo fez arrefecer estes artigos, que, apesar de tudo, fecham em ligeira alta na semana. Os petróleos chegaram a perder 10% na semana, mas acabam a perder cerca de 6% - boa recuperação hoje - há receio de uma queda no consumo, mesmo sabendo que vem aí o Verão...

As ações não perdem tanto quanto se temia, o Nasdaq anda neutro na soma destes dias, o SPX perde 1%, DAX ganha um pouco. Mesmo com a alta dos juros, há que ver que tudo era esperado e está descontado. Mesmo futuras pequenas altas de juros não deverão ser uma surpresa...

Em relação às criptos, e após quedas, boa recuperação, a exemplo de outros ativos de risco, pelo que a semana do BTC é de uma pequena subida (a 7 dias) enquanto o ETH já vai acima de 5%, na semana e a 30 dias.

Para já, o mês de Maio parecia começar mal, mas muita dessa negatividade foi caíndo nas últimas horas... de resto, nada de especial a não ser a surpresa dos bons dados do emprego nos EUA, bem melhor nesse detalhe do que a zona EUR.

Abraço, bom fds a todo mundo

dj

[654235]

Subida de juros do BCE como esperado, para 3,75% - muito pouco.
Repare-se a diferença para os EUA: lá, temos já juros reais positivos, por cá, os juros reais ainda são mais de 3% ... no negativo, se atendermos ao todo da zona EUR. Assim, não se combate a subida dos preços!

Mas entende-se porquê... a zona EUR não aguentaria tal situação, pelo que antevejo uma paragem nas subidas ali nos 4%, no limite, 4,25% e depois será esperar para ver...

Abraço

dj

e o eur a levar no lombo, como seria de esperar...tecnicamente tb estava bem ajeitado

[djovarius]

Subida de juros do BCE como esperado, para 3,75% - muito pouco.
Repare-se a diferença para os EUA: lá, temos já juros reais positivos, por cá, os juros reais ainda são mais de 3% ... no negativo, se atendermos ao todo da zona EUR. Assim, não se combate a subida dos preços!

Mas entende-se porquê... a zona EUR não aguentaria tal situação, pelo que antevejo uma paragem nas subidas ali nos 4%, no limite, 4,25% e depois será esperar para ver...

Abraço

dj

[djovarius]

Ora aí está, nada de surpresas para quem acompanha este tópico, FED sobe para 5,25% a taxa diretora.
Finalmente, mais uma grande Economia com juros reais positivos. Veremos que Bancos e Governos aguentam... e por quanto tempo!!

Mas era necessário. A inflação será difícil de combater, sobretudo com desemprego baixo.

O USD caiu mas já recupera. Já tinha saudades de ver o EUR/USD a dar "saltos" de 30, 40 pips num só "tick" - e é tudo real!!!

Tal como esperado, as subidas de juros nos EUA devem parar, passam a ficar dependentes dos dados em geral, sobretudo do chamado "core PCE" e menos de outros indicadores de preços.
Agora fala o J. Powell. Mas o interessante vai ser amanhã o BCE à hora de almoço...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Tudo à espera da Reserva Federal... a mesma toada dos mercados, USD a perder, ouro e prata a subir, juros de longo prazo a descer.
Mas é o petróleo que está a cair fortemente, em poucos dias são 10% Vai se aproximando do suporte dos mínimos de 52 semanas...
Nesse mercado espera-se recessão.

Veremos o que vem da FED... e amanhã há BCE !!!

Abraço

dj

[djovarius]

Ui, ui, ui... Maio maduro Maio, quem te tramou...!?

VIX a explodir em alta como se vê no gráfico, nem atingiu o suporte histórico e já vai para cima!!

As ações param de subir e invertem, os juros sobem nos prazos curtissimos e implodem nos longos.
Até o DAX atingiu os 16000 pontos (perto do máximo histórico), mas veio cair quase 300 pontos.
O petróleo rebenta e volta a valores de Março, mas ainda está acima dos 70 USD / barril.
O ouro sobe e a prata também, mas esta ainda está longe dos valores do gráfico que deixei recentemente. De resto, muitas matérias-primas estão em queda, com destaque para as energias.
A crise está instalada, a crença generalizada é a de alta de juros e recessão inevitável. A inflação (preços ao consumidor) desce num ritmo demasiado lento.
O USD estava forte, mas perde terreno. O USD/JPY cede terreno e o EUR/USD volta ao famoso valor super neutro!!
Tal como o ouro, sobem as criptos, mas, por exemplo, o BTC tinha caído de 30K para abaixo dos 28K, pelo que agora sobe muito pouco!

Isto tudo porque o mercado acredita que ainda há subidas de juros a caminho. Talvez a recessão se siga... veremos!!

Abraço

dj

[djovarius]

Já é Maio!!

Muitos países em feriado, mas nos EUA é tudo normal. O First Republic já foi absorvido pelo JP Morgan Chase - assunto encerrado!!

Deixo um gráfico da prata, que tal como o ouro, está em alta.
Neste bull market do "silver", veja-se bem a força do movimento - o gráfico mostra também as resistências próximas.

Abraço

dj