como criar um índice sectorial?
O PSI20 é um índice calculado por capitalização.
Já agora, tens aqui montes de detalhes sobre o PSI20, incluindo o método de cálculo:
http://en.wikipedia.org/wiki/PSI-20
Já agora, tens aqui montes de detalhes sobre o PSI20, incluindo o método de cálculo:
http://en.wikipedia.org/wiki/PSI-20
FLOP - Fundamental Laws Of Profit
1. Mais vale perder um ganho que ganhar uma perda, a menos que se cumpra a Segunda Lei.
2. A expectativa de ganho deve superar a expectativa de perda, onde a expectativa mede a
__.amplitude média do ganho/perda contra a respectiva probabilidade.
3. A Primeira Lei não é mesmo necessária mas com Três Leis isto fica definitivamente mais giro.
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Para que fique esclarecido, o PSI20 não é price-weighted, estava apenas a descrever o que aconteceria se fosse, dando exemplos que nos são mais próximos.
Na altura, a PAD apesar de cotar "pelos euros" não pesava nem 1% no índice...
E assim é que está correcto.
Na altura, a PAD apesar de cotar "pelos euros" não pesava nem 1% no índice...
E assim é que está correcto.
FLOP - Fundamental Laws Of Profit
1. Mais vale perder um ganho que ganhar uma perda, a menos que se cumpra a Segunda Lei.
2. A expectativa de ganho deve superar a expectativa de perda, onde a expectativa mede a
__.amplitude média do ganho/perda contra a respectiva probabilidade.
3. A Primeira Lei não é mesmo necessária mas com Três Leis isto fica definitivamente mais giro.
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Já agora: quando as capitalizações são semelhantes bem como o valor a que as acções rondam, o método tudo ao monte e fé em deus (price-weighted) vai funcionando.
Mas há períodos em que surgem autênticas aberrações e onde o método é irrealista e incongruente não fazendo aquilo a que se propõe: «pesar» um mercado ou sector.
Basta lembrar por exemplo quando a PTM cotava acima dos 100 euros. Se o PSI20 fosse price-weighted então a PTM tinha um peso maior no índice do que a própria casa mãe (a PTC), empresa muitissimo maior (e se não me falha a memória na altura a maior empresa cotada em bolsa).
E na mesma altura tivemos a PAD (que pertencia ao PSI20 então) a cotar por volta de 10 euros e então a pesar mais que uma Brisa por exemplo!
Por vezes, o price-weighted torna-se totalmente ridiculo...
Felizmente já há poucos índices assim sendo a excepção mais evidente e mediática o Dow Jones Industrial Average (Dow para os amigos).
Mas há períodos em que surgem autênticas aberrações e onde o método é irrealista e incongruente não fazendo aquilo a que se propõe: «pesar» um mercado ou sector.
Basta lembrar por exemplo quando a PTM cotava acima dos 100 euros. Se o PSI20 fosse price-weighted então a PTM tinha um peso maior no índice do que a própria casa mãe (a PTC), empresa muitissimo maior (e se não me falha a memória na altura a maior empresa cotada em bolsa).
E na mesma altura tivemos a PAD (que pertencia ao PSI20 então) a cotar por volta de 10 euros e então a pesar mais que uma Brisa por exemplo!
Por vezes, o price-weighted torna-se totalmente ridiculo...
Felizmente já há poucos índices assim sendo a excepção mais evidente e mediática o Dow Jones Industrial Average (Dow para os amigos).
FLOP - Fundamental Laws Of Profit
1. Mais vale perder um ganho que ganhar uma perda, a menos que se cumpra a Segunda Lei.
2. A expectativa de ganho deve superar a expectativa de perda, onde a expectativa mede a
__.amplitude média do ganho/perda contra a respectiva probabilidade.
3. A Primeira Lei não é mesmo necessária mas com Três Leis isto fica definitivamente mais giro.
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Sim.
Já agora, corrigi a última frase que tinha lá um lapso, era óbvio mas pronto assim é que está correcto.
Já agora, corrigi a última frase que tinha lá um lapso, era óbvio mas pronto assim é que está correcto.
FLOP - Fundamental Laws Of Profit
1. Mais vale perder um ganho que ganhar uma perda, a menos que se cumpra a Segunda Lei.
2. A expectativa de ganho deve superar a expectativa de perda, onde a expectativa mede a
__.amplitude média do ganho/perda contra a respectiva probabilidade.
3. A Primeira Lei não é mesmo necessária mas com Três Leis isto fica definitivamente mais giro.
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para satisfazer a pata: construção civil e afins - Mota, Tdu, Soares da Costa, Cimpor, Semapa, Brisa, (a Martifer é tão recente que estraga o índice...)
@MarcoAntonio
obrigado pela explicação
pois, eu pus tudo a monte, e verifiquei que a mais barata andava às cavalitas das outras
já agora: capitalização bolsista do activo = nº acções x cotação actual?
@MarcoAntonio
obrigado pela explicação
pois, eu pus tudo a monte, e verifiquei que a mais barata andava às cavalitas das outras
já agora: capitalização bolsista do activo = nº acções x cotação actual?
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Os critérios existentes são essencialmente 3: price-weighted, capitalização e marketshare-weighted.
No primeiro, os preços são somados por igual e logo o peso de cada activo depende do valor da acção. No método de capitalização, cada activo tem um peso no índice proporcional à capitalização bolsista do activo (assim, empresas "grandes" pesam mais e empresas "insignificantes" pesam insignificantemente). Também existe o terceiro caso em que o peso depende do número de acções existentes do título.
Os mais utilizados actualmente são os de capitalização.
Exemplos de price-weighted: Dow Jones;
Exemplos de capitalização: S&P; Nasdaq; etc; etc..
Do outro, sei que o critério existe mas assim de memória não sei de nenhum índice que o siga.
O price-weighted é particularmente estupido dado o facto que o preço de uma acção tem pouca relação com o valor da empresa e com a representatividade da acção/empresa em causa no mercado ou sector, conforme o caso.
No primeiro, os preços são somados por igual e logo o peso de cada activo depende do valor da acção. No método de capitalização, cada activo tem um peso no índice proporcional à capitalização bolsista do activo (assim, empresas "grandes" pesam mais e empresas "insignificantes" pesam insignificantemente). Também existe o terceiro caso em que o peso depende do número de acções existentes do título.
Os mais utilizados actualmente são os de capitalização.
Exemplos de price-weighted: Dow Jones;
Exemplos de capitalização: S&P; Nasdaq; etc; etc..
Do outro, sei que o critério existe mas assim de memória não sei de nenhum índice que o siga.
O price-weighted é particularmente estupido dado o facto que o preço de uma acção tem pouca relação com o valor da empresa e com a representatividade da acção/empresa em causa no mercado ou sector, conforme o caso.
Editado pela última vez por MarcoAntonio em 27/3/2008 22:13, num total de 1 vez.
FLOP - Fundamental Laws Of Profit
1. Mais vale perder um ganho que ganhar uma perda, a menos que se cumpra a Segunda Lei.
2. A expectativa de ganho deve superar a expectativa de perda, onde a expectativa mede a
__.amplitude média do ganho/perda contra a respectiva probabilidade.
3. A Primeira Lei não é mesmo necessária mas com Três Leis isto fica definitivamente mais giro.
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como criar um índice sectorial?
para criar um índice sectorial, como se costuma fazer: pondera-se a cotação de determinado activo em função de que variáveis?
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