"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[Cem pt]

A Sonae tem sido até agora o papel mais rentável da carteira, presentemente com uma posição ponderada comprada de 26.336 acções.

Pois acontece que no final da sessão de hoje, aproveitando o clima de pessimismo de curto prazo existente, o “Masteroid” disparou uma ordem ao mercado para fechar / comprar a quantidade de 3.414 acções da componente oscilatória de médio prazo que se encontrava vendida.

Desta forma será aumentada a exposição ao risco desta acção, por acaso o único papel da carteira que ainda se encontrava em regime de “full trend”.

A volatilidade tem-se mantido estável mas com um bias ascendente na SON devido à grande especulação que a rodeou nestas últimas 2 semanas, pelo que se tiveram de acertar algumas movimentações nos acertos das componentes das “time-frames” diárias e semanais, tendo exacta última vindo a ganhar paulatinamente alguma preponderância no conjunto.

Em termos de “money management” ou “position sizing”as regras do sistema “fixo fraccional” obrigam, devido ao seu actual valor em bolsa, a acertar uma parte pouco significativa das posições compradas em ambas as componentes tendenciais.

Apesar da acção continuar maioritariamente com uma posição compradora confortável regista-se que a oscilação de longo prazo passa a ser a única componente do sistema de trading que ainda se encontra presentemente vendida.


Cem



Preparação de reposicionamento na sessão de 2 de Setembro de 2009:
- Capital inicial = 20.000 EUR
- Capital actual = 26.954 EUR
- Rentabilidade em 2009 = +34,77%

- Posições actuais detidas em carteira:
Gráfico diário: +28.670 Acções (tendencial) + -3.414 Acções (oscilatório) = +25.256 Acções
Gráfico semanal: +3.260 Acções (tendencial) + -2.180 Acções (oscilatório) = +1.080 Acções
Total: +26.336 Acções

- Risco invertido das volatilidades ou da “Alavancagem padrão” permitida em cada time-frame:
Gráfico diário = 1,84164
Gráfico semanal = 0,49712
Cotação de fecho = 0,838

- Repartição do capital entre gráfico diário e gráfico semanal, de acordo com os indicadores respectivos da “Alavancagem padrão”:
Importância gráfico diário = 1,84164 / (1,84164 + 0,49712) = 78,74%
Importância gráfico semanal = 100% - 78,74% = 21,26%

- Atribuição do risco tendencial no gráfico diário:
Posição autorizada: +100,00%
= +1 x (100,00% + 78,74%) / 2 x 26.954 € x 1,00000 [Máximo possível] / 0,838 €/Acção = +28.746 Acções
Posição actual = +28.670 Acções

- Atribuição do risco tendencial no gráfico semanal:
Posição autorizada: +100,00%
= +1 x 21,26% x 100,00% x 26.954 € x 0,49712 / 0,838 €/Acção = +3.399 Acções
Posição actual = +3.260 Acções

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico diário:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, fecho / compra de todas as posições vendidas ao preço de mercado da abertura de amanhã, com a quantidade de =
= +1 x (100,00% + 78,74%) / 2 x 0,00% x 26.954 € x 1,00000 [Máximo possível] / 0,838 €/Acção = 0 Acções
Posição actual = -3.414 Acções

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico semanal:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, vendido com 66,86%, com a quantidade de =
= -1 x 21,26% x 66,86% x 26.954 € x 0,49712 / 0,838 €/Acção = -2.273 Acções
Posição actual = -2.180 Acções

- Operações a aguardar execução para 2 de Setembro de 2009:
Gráfico diário = Compra de 76 Acções tendenciais (= +28.746 – 28.670) ao preço de mercado + Compra de 3.414 Acções em swing (= 0 – (-3.414)) ao preço de mercado = Compra de 3.490 Acções ao preço de mercado.
Gráfico semanal = Compra de 139 Acções tendenciais (= +3.399 – (+3.260)) ao preço de mercado + Venda de 93 Acções em swing (= -2.273 – (-2.180)) ao preço de mercado = Compra de 46 Acções ao preço de mercado.


Resumo = Compra de 3.536 Acções (= +3.490 + 46) ao preço de mercado.


Cem

[Cem pt]

Transcorrida mais uma semana, a rentabilidade da carteira degradou-se ligeiramente.

Tal facto derivou essencialmente da performance pobre da Sonae, cuja tendência de médio prazo continua a ser a única em regime de “full trend” no conjunto dos 6 papéis do conjunto.

Como sabem este sistema de trading, associado a técnicas de money management ou “position sizing” baseado no método “fixo fraccional” e parcialmente em piramidagem controlada, baseia-se num grupo de 4 componentes:

- Tendencial de médio prazo.
- Oscilatória de médio prazo.
- Tendencial de longo prazo.
- Oscilatória de longo prazo.

O “Masteroid” procura alocar as percentagens que considera mais de acordo com a textura que retira do mercado: se este tem um comportamento muito linear e claramente direccionado aplica um grande percentual nas componentes tendenciais e esquece as oscilatórias.

Por outro lado se detecta um comportamento errático e horizontalizado aumenta o percentual oscilatório.

Neste jogo de equilíbrios e desequilíbrios entre 2 componentes totalmente distintas, a tendencial e a oscilatória, quando uma manda comprar geralmente a outra manda vender, assenta este jogo de predominância entre o que é considerado o mais aceitável para o sistema em qualquer momento do trading.

Desde o início do ano até agora as percentagens de alocação de risco, ou o total de capital comprado ou vendido por instruções do sistema, para cada uma das 4 componentes atrás citadas, registaram os seguintes valores parciais:

- Tendencial de médio prazo: 65,03%.
- Oscilatória de médio prazo: 28,93%.
- Tendencial de longo prazo: 5,39%.
- Oscilatória de longo prazo: 0,65%.

Obviamente que esta predominância das componentes de médio prazo significa que é desta “time-frame” que terão de vir os maiores lucros da carteira, caso contrário todo o conceito em que assenta o conjunto estaria invertido.

Quem tem acompanhado esta pequena aventura do “Masteroid” a dar ordens no mercado sabe que a regra geral do que tem acontecido é o médio prazo estar comprado e o longo prazo vendido.

Não admira por isso que até agora o médio prazo tenha sido responsável no conjunto da carteira por um lucro de 9.318 € e o longo prazo por um prejuízo de 745 €.

Imaginem se ambas as escalas temporais tivessem um peso semelhante, neste caso o resultado global estaria nesta altura próximo do zero.

Daí a razão do próprio conjunto ter de decidir em qualquer altura qual o peso predominante a atribuir preferencialmente à escala que potencialmente pode proporcionar maiores lucros à carteira.

Apesar do conceito fazer sentido os resultados globais estão muito longe de ser satisfatórios.

Numa óptica de expectativa de rentabilidades anualizadas que se deveriam aproximar da casa dos 40% na realidade o “Masteroid” neste dado e nesta altura apresenta apenas cerca de um terço dessas expectativas e nisso até agora tem residido a maior frustração deste conjunto.

Mas mesmo assim considero que existe potencial para acreditar que é possível conseguir melhores resultados a longo prazo.


Cem

[Cem pt]

Caro Txyz:

Thanks pelas palavras simpáticas.

Tenho todo o gosto em lhe deixar o que faria o "Masteroid" no caso do contrato mini de futuros do Gás Natural do Nymex.

Por manifesta falta de tempo coloquei apenas os sinais de tendência de inversão dos respectivos sinais, tendo obtido os seguintes resultados:

- Compra na abertura de 28/09/2007 a 6,945.
- Venda na abertura de 17/07/2008 a 11,480.
- Compra na abertura de 12/05/2009 a 4,330.
- Venda na abertura de 20/08/2009 a 3,135.

Isto significa que o programa teria errado na compra efectuada em Maio deste ano e em princípio (digo em princípio porque não sabemos se a actual trade em aberto, com posições curtas e apostar na descida, poderá ser fechada abaixo dos 3,135) acertado nos restantes negócios.

Actualmente a cotação dos futuros do Gás Natural seguem na casa dos 2,910.

Abraço e bons negócios.
Cem

[salvadorveiga]

Cem,
Antes de mais parabéns pelo tópico.

Sou um leitor assíduo do teu tópico, se não fosse maçada, gostaria de ver a “commodity” NYMEX miNY Natural Gas, ser analisada pelo “Masteroid”.

Cump. e bons negócios

Bem... nao sendo o Cem mas aposto que aquilo ta 100% Full trend alias... se o nosso Cem negocia--se o Natural Gas a esta hora ja estaria ai numa ilha comprada qualquer... que uma tendencia daquelas e' uma maravilha... nem consolidaçoes ha'

[tghmc]

Cem,
Antes de mais parabéns pelo tópico.

Sou um leitor assíduo do teu tópico, se não fosse maçada, gostaria de ver a “commodity” NYMEX miNY Natural Gas, ser analisada pelo “Masteroid”.

Cump. e bons negócios

[Cem pt]

Reason, my friend:

Esquece essa das loiras, fartei-me de rir!

Procurando explicar, houve aqui de facto uma conjugação de dois factores negativos que afectaram de sobremaneira a performance negativa que o “Masteroid” regista no Milho.

- O primeiro factor negativo a ter em conta relaciona-se com a tendência. O indicador que mede a tendência é o de cima com cor azul escura “bold”. Conforme podes detectar no gráfico acima, até inícios de Junho estava bem comprado no Milho e os resultados até estavam a ser positivos, apesar de um contratempo que se registou logo no início do ano, que foi rapidamente ultrapassado.

- De seguida podes reparar que em inícios de Junho o programa deu uma ordem de “Interrupção tendencial” de 77,5%, o que seria feito através de um corte ou venda parcial da percentagem referida na posição da componente tendencial. Significava isto que deveria ter apenas ficado comprado com 22,5% da quantidade de contratos que vinham de trás, ou seja, deveria ter ficado “quase neutro” e arrecadar umas boas mais-valias.

- Nada disso aconteceu, pelo simples facto de que só passei a aplicar o conceito da “Interrupção tendencial” no Milho apenas em 21 de Julho quando o indicador tendencial passa a neutro (0%).

- Sucede que este “deixar andar” provocou um grande rombo na rentabilidade, deveria ter vendido 77,5% das posições compradas aos 154,5 €/ton e só vendi na realidade aos 131 €/ton, é uma diferença colossal que a este nível se paga muito caro.

- Um pouco mais tarde em 5 de Agosto o programa nesta componente tendencial dá um sinal para entrar curto aos 126 €/ton e daí a razão de estar maioritariamente curto no Milho, porque o sinal recente de nova “Interrupção tendencial” de compra ou fecho de 61% das posições curtas fez com que ainda esteja 39% curto na parcela tendencial.

- O segundo factor negativo, que ajudou à festa na afectação bastante degradada da rentabilidade que se regista no Milho, tem a ver com a componente oscilatória.

- Neste caso o programa registou, conforme mais atrás já tinha referido, a pior trade desta carteira nos actuais 69 (estranho e curioso número!) negócios entretanto já fechados. Naquela zona de meados de Junho o programa procedeu a uma data de compras oscilatórias cujo preço médio rondou os 144 €/ton quando o preço do Milho vinha a descer no mercado e daí para a frente nunca mais teve oportunidade de fechar (vender) as posições em causa a não ser recentemente em 19 de Agosto com uma venda de fecho dessas posições ao preço catastrófico de 123,5 €/ton. Mais um fecho de posições muito tardio!

- Quando as tendências são muito acentuadas a componente oscilatória do sistema sofre bastante e neste caso foi o que aconteceu, são daquelas trades em que estamos a assistir a um descalabro, sempre à espera de uma correcção de um top swing para fechar posições e este sem nunca querer aparecer! Acontece de vez em quando “a la longue” e é um dos riscos do sistema a que tenho de me sujeitar, isto de usar sistemas não pode ser só alegrias de ver o dinheiro a entrar todas as semanas na conta…

Beijinhos e continuação de boas surfadas.
Cem

[Razao_Pura]

Olá Cem,

Tou um bocado baralhada com as tuas posições no Milho. Tinhas posições curtas abertas, perdedoras, que foste fechando ao longo do tempo, certo?
Compraste agora dois contratos de futuros - suponho que sejam posições longas, certo?
Como é que tens -1 contratos na tua carteira?
Explica lá como se eu fosse muito "loira".
bigada
Jinhos

R.P.

[Cem pt]

Procurando mais uma vez fornecer a informação sobre as operações da carteira: conforme previsto no final da sessão de ontem foi hoje efectuada a compra de 2 contratos de futuros do Milho da Euronext ao preço de 126,5 €/ton acrescidos do custo da comissão de 14,56 €.

- Posições actuais do Milho detidas em carteira:

Gráfico diário: -1 Contratos (tendencial) + 0 Contratos (oscilatório) = -1 Contratos
Gráfico semanal: 0 Contratos (tendencial) + 0 Contratos (oscilatório) = 0 Contratos
Total = -1 Contratos



Cem

[Cem pt]

Depois de finalmente um dos activos da carteira, neste caso concreto os futuros do Milho, se encontrar com posições curtas ou vendidas, eis que o programa “Masteroid” resolveu aliviar parte da exposição às posições vendedoras, propondo para amanhã que a quantidade actual de 3 contratos futuros vendidos seja reduzida para apenas 1 contrato vendido, devido ao indicador de “interrupção tendencial” do médio prazo que passa de -100% para -39%.

Simultaneamente a componente oscilatória disparou uma ordem de venda, porém numa percentagem insuficiente para provocar qualquer mexida na ordem principal focada na componente tendencial.

Desde princípios de Junho que o indicador emocional “Euforia / Medo” não registava valores tão positivos de curto prazo, veremos no que isto pode vir a dar.

Independentemente de todas estas considerações técnicas o Milho continua a ser o único dos 6 papéis da carteira que mantém individualmente uma rentabilidade negativa, o que, para quem acompanha esta carteira, não será uma grande novidade.


Cem



Preparação de trades para a sessão de 26 de Agosto de 2009:
(Futuros de Novembro: Custo máximo por contrato = 10,40 €; Valor de 1 Contrato = Preço Ton. x 50 Toneladas)

- Capital inicial = 20.000 EUR
- Capital actual = 12.129 EUR
- Rentabilidade em 2009 = -39,36%

- Posições actuais detidas em carteira:
Gráfico diário: -3 Contratos (tendencial) + 0 Contratos (oscilatório) = -3 Contratos
Gráfico semanal: 0 Contratos (tendencial) + 0 Contratos (oscilatório) = 0 Contratos
Total: -3 Contratos

- Risco invertido das volatilidades ou da “Alavancagem padrão” permitida em cada time-frame:
Gráfico diário = 1,91857
Gráfico semanal = 0,62887
Cotação de fecho = 126,50

- Repartição do capital entre gráfico diário e gráfico semanal, de acordo com os indicadores respectivos da “Alavancagem padrão”:
Importância gráfico diário = 1,91857 / (1,91857 + 0,62887) = 75,31%
Importância gráfico semanal = 100% - 75,31% = 24,69%

- Atribuição do risco tendencial no gráfico diário:
Posição autorizada: -39,00%
= -1 x (100% + 75,31%) / 2 x 39,00% x 12.129 € x 1,91857 / 126,50 €/ton / 50 ton/Contrato = -1,26 Contratos = -1 Contrato
Posição actual: -3 Contratos

- Atribuição do risco tendencial no gráfico semanal:
Posição autorizada: -39,00%
= -1 x 24,69% x 39,00% x 12.129 € x 0,62887 / 126,50 €/ton / 50 ton/Contrato = -0,12 Contratos = 0 Contratos
Posição actual: 0 Contratos

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico diário:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, vender 9,87% ao preço limite de 126,50 €/ton, com a quantidade teórica de =
= -1 x (100% + 75,31%) / 2 x 9,87% x 12.129 € x 1,91857 / 126,50 €/ton / 50 ton/Contrato = -0,32 Contratos
Posição actual: 0 Contratos

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico semanal:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, comprado em 5,38%, ficando com a quantidade de =
= +1 x 24,69% x 5,38% x 12.129 € x 0,62887 / 126,50 €/ton / 50 ton/Contrato = +0,02 Contratos = 0 Contratos
Posição actual: 0 Contratos

- Operações em execução para a sessão de 26 de Agosto de 2009:
Gráfico diário = Compra de 2 Contratos tendenciais (= -1 – (-3)) ao preço de mercado + Compra de 0 Contratos em swing (= 0 – 0) = Compra de 2 Contratos ao preço de mercado.
Gráfico semanal = Compra de 0 Contratos tendenciais (= 0 – 0) + Compra de 0 Contratos em swing (= 0 – 0) = Sem ordens por executar.

Resumo = Compra de 2 Contratos ao preço de mercado.



Cem

[Cem pt]

Como rotina semanal deixo ficar o gráfico da evolução do capital da carteira “Masteroid 2009”.

Logo na 2ª feira registou-se o 3º maior drawdown de sempre deste ano, com o percentual de -2,88%, o que veio agravar o risco esperado a longo prazo.

É previsível agora que seja natural esperar um drawdown máximo desta carteira ao longo de 20 anos de trading a rondar a casa dos 32%, o que, apesar de vir a ser um grande rombo, não deixa mesmo assim de ser considerado um patamar aceitável no seu risco global.

De 2ª feira para cá a carteira recuperou de forma aceitável, registando nesta altura uma rentabilidade de 9,4% desde 1 de Janeiro até ao presente.

Não será uma grande performance mas há que aceitar que a progressão se faça de forma cautelosa e sem exposição a riscos demasiados, de acordo com as fórmulas conservadoras de money management adoptadas.

Nesta altura a carteira regista um total de 65 trades fechadas e 27 trades em aberto com um percentual de sucesso em cada uma delas a rondar os 48% mas com as médias dos negócios vencedores claramente acima da média dos perdedores. Daí que a fórmula de Kelly, para a totalidade das trades fechadas e abertas, registe nesta altura o valor positivo muito aceitável de 19%.

Verifica-se também para o conjunto de todos os negócios que a razão entre o total de negócios onde foram registados ganhos líquidos possui um coeficiente de 1,644 sobre o total de negócios perdedores, embora os testes a este conjunto prometam no longo prazo poder alcançar valores na casa das 2 unidades nesta relação.

De resto registo alguma frustração pelo facto do conjunto não poder alcançar este ano a marca dos 41,4%, a meta desejável para poder dobrar o capital em cada 2 anos. Pode ser que 2010 seja mais promissor, se a tendência positiva se mantiver na generalidade dos mercados!


Cem

[Cem pt]

Amigo Lewis:

Agradeço a sugestão parea essa variante do sistema, de facto essa ideia já me passou pela cabeça.

Implica estar mais vezes fora do mercado mas parece bastante interessante, terei mais tarde de ter tempo disponível para proceder a testes nesse sentido para poder confirmar conclusões positivas.

Abraço.



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Foi confirmada esta manhã a execução da dupla operação na Sonae: compra de 4.057 Acções ao preço de 0,875 €/Acção acrescida de 5,00 € de comissão + venda de 1.721 Acções ao preço de 0,884 €/Acção acrescida da comissão de 5,00 €.

Nesta altura a SON é o papel da carteira que regista o melhor comportamento de todo o conjunto em termos de rentabilidade.

Posições actuais detidas em carteira:

Gráfico diário = +28.670 Acções (tendencial) + -3.414 Acções (oscilatório) = +25.256 Acções
Gráfico semanal = +3.260 Acções (tendencial) + -2.180 Acções (oscilatório) = +1.080 Acções
Total =26.336 Acções


Cem

[Luis19]

Cem,

O uso da linha azul do indicador "Masteroid 2010" apenas nas seguintes situações: +100% -> Entradas longas; -100% -> Entradas curtas dá bons resultados quer em time-frame diário quer em semanal?

[Cem pt]

No final da sessão de hoje o programa “Masteroid” regista uma primeira estreia: a passagem da tendência semanal da Sonae de levemente descendente para claramente ascendente. Só não pode ainda o programa “decretar” o bull market porque esta passagem não foi registada num dos grandes índices mundiais, mas não deixa de ser um bom augúrio nesse sentido!

Ao mesmo tempo que a grande valorização dos títulos da SON na sessão de hoje provocou igualmente uma ordem de venda parcial na componente oscilatória, o acerto das posições tendenciais provocou na prática uma pendência da balança para o lado das compras de reforço da actual posição longa global.

Na prática, caso todas as ordens sejam amanhã preenchidas durante a sessão, a actual posição comprada de 24.000 acções passará para 26.336 acções.

Atendendo à primeira passagem dum papel da carteira de tendência negativa para positiva no longo prazo, hoje deixo ficar quer o habitual gráfico diário quer o curioso gráfico semanal. No gráfico em causa pode-se observar que o grande sinal de venda na SON foi dado em Janeiro de 2008 aos 1,31 €, tendo-se seguido um aliviar da tendência clara negativa para levemente negativa em Novembro de 2008 aos 0,53 e agora em Agosto de 2009 temos finalmente a SON com clima claramente positivo de longo prazo.


Cem




Preparação de reposicionamento na sessão de 21 de Agosto de 2009:
- Capital inicial = 20.000 EUR
- Capital actual = 27.923 EUR
- Rentabilidade em 2009 = +39,62%

- Posições actuais detidas em carteira:
Gráfico diário: +27.132 Acções (tendencial) + -1.693 Acções (oscilatório) = +25.439 Acções
Gráfico semanal: -337 Acções (tendencial) + -1.102 Acções (oscilatório) = -1.439 Acções
Total: +24.000 Acções

- Risco invertido das volatilidades ou da “Alavancagem padrão” permitida em cada time-frame:
Gráfico diário = 1,97108
Gráfico semanal = 0,50275
Cotação de fecho = 0,875

- Repartição do capital entre gráfico diário e gráfico semanal, de acordo com os indicadores respectivos da “Alavancagem padrão”:
Importância gráfico diário = 1,97108 / (1,97108 + 0,50275) = 79,68%
Importância gráfico semanal = 100% - 79,68% = 20,32%

- Atribuição do risco tendencial no gráfico diário:
Posição autorizada: +100,00%
= +1 x (100,00% + 79,68%) / 2 x 27.923 € x 1,00000 [Máximo possível] / 0,875 €/Acção = +28.670 Acções
Posição actual = +27.132 Acções

- Atribuição do risco tendencial no gráfico semanal:
Posição autorizada: +100,00%
= +1 x 20,32% x 100,00% x 27.923 € x 0,50275 / 0,875 €/Acção = +3.260 Acções
Posição actual = -337 Acções

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico diário:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, venda de 12,03% do capital disponível ao preço limite de 0,884 €/Acção, com a quantidade de =
= -1 x (100,00% + 79,68%) / 2 x 12,03% x 27.923 € x 1,00000 [Máximo possível] / 0,884 €/Acção = -3.414 Acções
Posição actual = -1.693 Acções

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico semanal:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, venda de 66,86% ao um preço de mercado, com a quantidade de =
= -1 x 20,32% x 66,86% x 27.923 € x 0,50275 / 0,875 €/Acção = -2.180 Acções
Posição actual = -1.102 Acções

- Operações a aguardar execução para 21 de Agosto de 2009:
Gráfico diário = Compra de 1.538 Acções tendenciais (= +28.670 – 27.132) ao preço de mercado + Venda de 1.721 Acções em swing (= -3.414 – (-1.693)) ao preço limite de 0,884 €/Acção = Compra de 1.538 Acções ao preço de mercado + Venda de 1.721 Acções ao preço limite de 0,884 €/Acção.
Gráfico semanal = Compra de 3.597 Acções tendenciais (= +3.260 – (-337)) ao preço de mercado + Venda de 1.078 Acções em swing (= -2.180 – (-1.102)) ao preço de mercado = Compra de 2.519 Acções ao preço de mercado.


Resumo = Compra de 4.057 Acções (= +1.538 + 2.519) ao preço de mercado + Venda de 1.721 Acções ao preço limite de 0,884 €/Acção.



Cem

[Cem pt]

Conforme ontem previsto, foi efectuada esta manhã a trade com o pior resultado de sempre na carteira "Masteroid", concretamente a venda de 3 contratos de futuros do milho na componente oscilatória, ao preço de 123,50 € / ton acrescido da comissão de 21,84 €.

- Posições actuais detidas em carteira:

Gráfico diário: -3 Contratos (tendencial) + 0 Contratos (oscilatório) = -3 Contratos
Gráfico semanal: 0 Contratos (tendencial) + 0 Contratos (oscilatório) = 0 Contratos
Total = -3 Contratos


Cem

[Cem pt]

amigo Víto"R" Setas:

Respondendo sinteticamente: não é impossível mas é improvável e se te embrenhares ainda mais no futuro longínquo, com um sistema de trading com retornos comprovadamente positivos, em "position sizing" o sistema fixo fraccional vai deixar o sistema de número de contratos fixo claramente a anos luz de distância.

Abraço.



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No final da sessão de hoje o “Masteroid” vai acabar finalmente com a trade ainda em aberto que até agora registou a maior perda isolada na carteira.

De facto no conjunto das 91 trades fechadas e abertas desde o início de 2009 até agora, nunca nenhum negócio isolado tinha registado a perda com o valor actual de 2.265 € relativos a compras de contratos de futuros do Milho realizadas na 2ª quinzena de Junho de 2009. Uma perda que representa isoladamente cerca de 2% do valor da carteira.

Esta venda significa que a partir de agora o Milho passa a ser o primeiro activo da carteira a encontrar-se com posições acumuladas curtas, devido à componente tendencial de médio prazo.

Em termo práticos este papel na carteira está presentemente neutro (vendido tendencialmente e comprado na componente oscilatória, pelo que a partir de amanhã, com o fecho das posições oscilatórias, passará a ficar apenas vendida a componente tendencial de médio prazo.

Desde o pico máximo atingido em Maio deste ano pelo Milho que se tem verificado que a volatilidade tem vindo a aumentar, o que é comprovado no gráfico diário pela diminuição do indicador da “Alavancagem padrão”.

Este comportamento está em sintonia com a teoria de que as descidas são bem mais rápidas que as subidas, para desespero dos que, como o “Masteroid”, possuíam maioritariamente posições compradas até inícios de Agosto.

Não admira por isso a grande “sova” que a carteira levou por causa do Milho.


Cem



Preparação de trades para a sessão de 20 de Agosto de 2009:
(Futuros de Novembro: Custo máximo por contrato = 10,40 €; Valor de 1 Contrato = Preço Ton. x 50 Toneladas)

- Capital inicial = 20.000 EUR
- Capital actual = 12.601 EUR
- Rentabilidade em 2009 = -37,00%

- Posições actuais detidas em carteira:
Gráfico diário: -3 Contratos (tendencial) + 3 Contratos (oscilatório) = 0 Contratos
Gráfico semanal: 0 Contratos (tendencial) + 0 Contratos (oscilatório) = 0 Contratos
Total: 0 Contratos

- Risco invertido das volatilidades ou da “Alavancagem padrão” permitida em cada time-frame:
Gráfico diário = 1,86481
Gráfico semanal = 0,60300
Cotação de fecho = 124,00

- Repartição do capital entre gráfico diário e gráfico semanal, de acordo com os indicadores respectivos da “Alavancagem padrão”:
Importância gráfico diário = 1,86481 / (1,86481 + 0,60300) = 75,57%
Importância gráfico semanal = 100% - 75,57% = 24,43%

- Atribuição do risco tendencial no gráfico diário:
Posição autorizada: -100,00%
= -1 x (100% + 75,57%) / 2 x 100,00% x 12.601 € x 1,86481 / 124,00 €/ton / 50 ton/Contrato = -3,33 Contratos = -3 Contratos
Posição actual: -3 Contratos

- Atribuição do risco tendencial no gráfico semanal:
Posição autorizada: -39,00%
= -1 x 24,43% x 39,00% x 12.601 € x 0,60300 / 124,00 €/ton / 50 ton/Contrato = -0,12 Contratos = 0 Contratos
Posição actual: 0 Contratos

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico diário:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, fechar / vender as posições anteriormente compradas, com a quantidade teórica de =
= -1 x (100% + 75,57%) / 2 x 0,00% x 12.601 € x 1,86481 / 124,00 €/ton / 50 ton/Contrato = 0 Contratos
Posição actual: +3 Contratos

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico semanal:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, comprado em 5,38% com o preço limite de 125,25 €/ton, ficando com a quantidade de =
= +1 x 24,43% x 5,38% x 12.601 € x 0,60300 / 124,00 €/ton / 50 ton/Contrato = +0,02 Contratos = 0 Contratos
Posição actual: 0 Contratos

- Operações em execução para a sessão de 20 de Agosto de 2009:
Gráfico diário = Compra de 0 Contratos tendenciais (= -3 – (-3)) + Venda de 3 Contratos em swing (= 0 – 3) ão preço de mercado = Venda de 3 Contratos ao preço de mercado.
Gráfico semanal = Compra de 0 Contratos tendenciais (= 0 – 0) + Compra de 0 Contratos em swing (= 0 – 0) = Sem ordens por executar.

Resumo = Venda de 3 Contratos ao preço de mercado.



Cem

[vset]

Monsieur Cem,

às vezes lá aparece este gajo a fazer perguntas

É improvável/impossível um sistema ter melhor rentabilidade assumindo uma postura de position sizing com número de contratos fixo, relativamente um método em que se usa o risco fraccional?

Merci beaucoup!

[Cem pt]

Apenas para completar a informação de ontem à noite, para ser coerente com os valores informativos de todas as ordens abertas e fechadas na carteira "Masteroid": foi confirmada a venda da quantidade de barris prevista nos contratos de futuros do Brent ao preço de 70,42 USD/Barril.


Cem

[Cem pt]

Amigo Vítor Setas:

Acho que o Kiss é mais bem aplicado em outros aspectos que não os dos mercados, certamente bem mais atraentes!

Agora a sério, acho que depende da forma como cada trader sente os mercados, no meu caso gosto de sentir que as regras precisam de um mínimo de sofisticação para fazerem algum sentido, de acordo com os princípios que creio serem os mais aproximados à realidade emocional dos mercados.

Abraço e BN.



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A última sinalização de retoma da tendência ascendente clara no Brent revelou-se um flop na previsão do “Masteroid”, que desta vez aparece arrependido e volta de novo a vender e a assinalar a interrupção de tendência, passando a respectiva exposição de +100% para +61,5% no médio prazo.

Também na componente oscilatória, na pequena percentagem de barris minoritariamente vendidos, acabou também por ser assinalada a respectiva compra/fecho de posições no gráfico diário.

A volatilidade no Brent mantém-se estranhamente, ou talvez não, bastante estável.


Cem



Sinal de reentrada de posições em 18 de Agosto de 2009:
- Capital inicial = 20.000 EUR
- Capital actual = 20.493 EUR
- Rentabilidade do Brent em 2009 = +2,47%

- Posições actuais detidas em carteira:
Gráfico diário: +409 Barris (tendencial) + -10 Barris (oscilatório) = +399 Barris
Gráfico semanal: -14 Barris (tendencial) + -9 Barris (oscilatório) = -23 Barris
Total: +376 Barris

- Risco invertido das volatilidades ou da “Alavancagem padrão” permitida em cada time-frame:
Gráfico diário = 1,27907
Gráfico semanal = 0,42877
Cotação de fecho = 70,40

- Repartição do capital entre gráfico diário e gráfico semanal, de acordo com os indicadores respectivos da “Alavancagem padrão”:
Importância gráfico diário = 1,27907 / (1,27907 + 0,42877) = 74,89%
Importância gráfico semanal = 100% - 74,89% = 25,11%

- Atribuição do risco tendencial no gráfico diário:
Posição permitida: +61,5%
= +1 x 74,89% x 61,5% x 20.493 € x 1,4081 USD/€ x 1,27907 / 70,40 USD/Barril = + 241,47 Barris = +241 Barris
Posição actual: +409 Barris

- Atribuição do risco tendencial no gráfico semanal:
Posição permitida: -28,5%
= -1 x 25,11% x 28,50% x 20.493 € x 1,4081 USD/€ x 0,42877 / 70,40 USD/Barril = -12,58 Barris = -13 Barris
Posição actual: -14 Barris

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico diário:
Autorização para a sessão seguinte: Sim , fecho / compra de todas as posições, com as seguintes quantidades =
= -1 x 74,89% x 0,00% x 20.493 € x 1,4081 USD/€ x 1,27907 / 70,40 USD/Barril = 0 Barris
Posição actual: -10 Barris

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico semanal:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, vender -19,35% do capital ao preço de 74,75 €/Barril, com a quantidade de =
= -1 x 25,11% x 19,35% x 20.493 € x 1,4081 USD/€ x 0,42877 / 74,75 USD/Barril = -8,04 Barris = -8 Barris
Posição actual: -9 Barris

- Posições actuais detidas em carteira:
Gráfico diário: +409 Barris (tendencial) + -10 Barris (oscilatório) = +399 Barris
Gráfico semanal: -14 Barris (tendencial) + -9 Barris (oscilatório) = -23 Barris

- Operações previstas executar em 18 de Agosto de 2009:
Gráfico diário = Venda de 168 Barris tendenciais (= 241 – 409) ao preço de mercado + Compra de 10 Barris em swing (= 0 – (-10)) ao preço de mercado = Venda de 158 Barris ao preço de mercado.
Gráfico semanal = Compra de 1 Barril tendencial (= -13 – (-14)) ao preço de mercado + Compra de 1 Barril em swing (= -8 – (-9)) ao preço de mercado = Compra de 2 Barris ao preço de mercado.


Resumo = Venda prevista de 156 Barris (-158 + 2) ao preço de mercado.


Cem

[vset]

100,

que pensas do KISS que tanto gostam de afirmar como a atitude correcta para os mercados?

[Cem pt]

- Amigo Saver:

Thanks pelo incentivo.

Abraço.



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Com o mercado mergulhado subitamente num clima de pessimismo de curto prazo o DAX foi o primeiro papel da carteira a dar sinal de correcção, tendo o “Masteroid” assinalado a venda de 2 CFD que acabaram de ser executados ao preço de 5.207 €/CFD, passando a posição de +5 para +3 CFD comprados.

De acordo com as regras de money management adoptadas, a componente tendencial passa a ficar exposta a metade da quantidade comprada (6 para 3 contratos comprados no CFD) e simultaneamente foi fechado o único contrato da componente oscilatória que estava vendido.

Nesta altura o programa está a assinalar uma série final de sessões em regime de mercado tendencial ascendente e a prever uma fase de lateralização ou uma tendência suavemente ascendente no DAX.

A continuar esta fase de pessimismo de curto prazo é natural que o programa nos próximos dias possa vir a aproveitar para fazer umas compras suplementares de alguns contratos CFD na componente oscilatória de médio prazo entre a zona dos 5000 aos 5200 pontos. Aguardemos calmamente!


Cem



Preparação da entrada de novas posições para 17 de Agosto de 2010:
- Capital inicial = 20.000 EUR
- Capital actual = 22.121 EUR
- Rentabilidade do DAX em 2009 = +10,61%

- Posições actuais detidas em carteira:
Gráfico diário: +6 CFD (tendencial) + -1 CFD (oscilatório) = +5 CFD
Gráfico semanal: 0 CFD (tendencial) + 0 CFD (oscilatório) = 0 CFD
Total: +5 CFD

- Risco invertido das volatilidades ou da “Alavancagem padrão” permitida em cada time-frame:
Gráfico diário = 1,92029
Gráfico semanal = 0,68657
Cotação de fecho = 5.202

- Repartição do capital entre gráfico diário e gráfico semanal, de acordo com os indicadores respectivos da “Alavancagem padrão”:
Importância gráfico diário = 1,92029 / (1,92029 + 0,68657) = 73,66%
Importância gráfico semanal = 100% - 73,66% = 26,34%

- Atribuição do risco tendencial no gráfico diário:
Posição permitida: +49,50%
= +1 x 73,66% x 49,50% x 22.121 € x 1,92029 / 5202 €/CFD = +2,98 CFD = +3 CFD
Posição actual: +6 CFD

- Atribuição do risco tendencial no gráfico semanal:
Posição permitida: -18,00%
= -1 x 26,34% x 18,00% x 22.121 € x 0,68657 / 5202 €/CFD = -0,14 CFD = 0 CFD
Posição actual: 0 CFD

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico diário:
Autorização para a sessão seguinte: Sim , fecho das posições oscilatórias vendidas, ficando com as seguintes quantidades =
= +1 x 73,66% x 0,00% x 22.121 € x 1,92029 / 5202 €/CFD = 0,00 CFD = 0 CFD
Posição actual: -1 CFD

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico semanal:
Autorização para a sessão seguinte: Sim, com -12,37% do capital e venda ao preço limite de 5.329 € / CFD com a quantidade de =
= -1 x 26,34% x 12,37% x 22.121 € x 0,68657 / 5329 €/CFD = -0,09 CFD = 0 CFD
Posição actual: 0 CFD

- Operações previstas executar em 17 de Agosto de 2009:
Gráfico diário = Venda de 3 CFD tendenciais (= +3 – (+6)) ao preço de mercado + Compra de 1 CFD em swing (= 0 – (-1)) ao preço de mercado = Venda de 2 CFD ao preço de mercado.
Gráfico semanal = Compra de 0 CFD tendencial (= 0 – 0) + Compra de 0 CFD em swing (= 0 – 0) = Sem ordens para executar.

Resumo = Venda prevista de 2 CFD ao preço de mercado.

Aproveitando o facto das cotações dos CFD do DAX se prolongarem para além da hora de fecho da sessão em Frankfurt, a operação em causa foi executada às 17h 30m ao preço de 5.207 €/CFD.

- Posições actuais detidas em carteira:

Gráfico diário: +3 CFD (tendencial) + 0 CFD (oscilatório) = +3 CFD
Gráfico semanal: 0 CFD (tendencial) + 0 CFD (oscilatório) = 0 CFD
Total: +3 CFD



Cem

[salvadorveiga]

Calma amigo Cem... a paciencia de um trend follower e' a sua maior virtude... acredito que quando vier um momento bom ai po Masteroid essa coisa passe da lambreta assim para um Murcielago ou assim... e passe por todos a 200 ou 300 a' hora

[Cem pt]

Como habitualmente fica uma actualização da performance da carteira após mais uma semana.

A razia das fortes correcções da sessão de 6ª feira provocaram uma degradação na rentabilidade.

Simultaneamente a semana agora concluída foi marcada pela ocorrência do 3º maior drawdown desde 1 de Janero, no valor percentual de -1,70%.

Resumindo e concluindo: o "Masteroid" deu uns passos atrás no seu caminho para a fortuna, continuando a facturar ao nível de "pedinte" com a fasquia dos ganhos globais ainda abaixo dos 10.000 Euros neste ano de 2009.


Cem

[Tojo]

Cem muito obrigado pela disponibilidade.

[Cem pt]

Amigo Tó Jó:

Como sabes não sou analista mas apensa um simples trader que segue sinais gerados por sistemas mecânicos que desenvolvi para mim mesmo.

A taxa de acerto ronda os fifty/fifty e portanto vale o que vale, certamente muito pouco!

Como é um pedido teu não poderia recusar e nesta perspectiva deixo ficar mais abaixo o que diz o sistema "Tromba Rija" em relação ao BPI:

- O sistema está com uma ordem de compra disparada no dia 21 de Julho aos 1,91 e até agora ainda não se arrependeu...

- Como o sistema em causa é a soma de 2 componentes diferentes, a componente tendencial relacionada com a regressão linear foi mais rápida a assinalar a subida, passando a positiva em 15 de Julho aos 1,892. A componente de volume só confirmou a subida na já referida data de 21 de julho para dar fogo à peça.

Abraço e boa sorte,

Cem



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Entretanto e conforme ontem previsto, foi efectuada na abertura da sessão de hoje a venda das 1.464 acções da PTC ao preço de 7,062 / acção acrescidos de um encargo da comissão da corretora de 5,00 €.

No conjunto esta operação correspondeu a 2 trades internas separadas que foram fechadas no sistema FIFO, um ganho e uma perda:

- Na componente tendencial de médio prazo:

Compra de 1.466 PTC em 2009/04/03 a 6,049 c/ Comissão de 5,00 €.
Venda de 1.466 PTC em 2009/08/12 a 7,062 c/ Comissão de 5,00 €.
Resultado = +1.475,06 €

- Na componente de longo prazo:

Compra de 2 PTC em 2009/08/12 a 7,062.
Venda de 2 PTC em 2009/04/03 a 6,049.
Resultado = -2,03 €.

Prevê agora o "Masteroid" que a PTC entre numa fase de lateralização por um período indefinido.

Cem

[Tojo]

Cem, seria pedir muito se colocasses uma análise ao BPI?

Muito obrigado desde já