James A. Robinson: “A União Europeia precisa de um ‘reboot’ profundo”

[MKlop]

Apesar de os indicadores das velas de 4hrs terem invertido para cima, estou a "apostar" num reteste aos 1.3500 antes de maiores investidas aos 1.3575.

Entrei curto em 1.3542.

boa sorte para os curtos

[bEMdISPOSTO]

Bem, apostando numa madrugada ursa para o Euro (embora mais importante seja a aposta no início de uma correcção de bastantes pips para os próximos dias) acabei de entrar curto. Sim, sim, ainda não há evidência de rumo, ainda está na zona de perigo (perto da resistência) mas o proveito potencial de apanhar a queda desde o início justifica o risco (com uma stop a limitar, pouco arrisco).

[migluso]

Em resposta às reacções à minha análise, vou esclarecer a minha "leitura" da price action:
na área de 1,3420 (sombreado no meu gráfico) assistimos a vários máximos. Essa zona foi quebrada ontem e o preço testou a resistência seguinte em redor de 1,35.
Entretanto, forma-se uma vela bullish (em destaque no meu gráfico) depois de um retest à área de 1,3420 e arrisco o longo. A price action oferece-me 40 pips e dá-me oportunidade para mover o stop para próximo do be, saíndo com uma ligeira perda.

As notícias positivas para o usd no início da tarde retiraram algum momento à força do euro.

Espero que ninguém tome as minhas "leituras" como recomendações. Eu erro muito...

abraço e bons negócios

[djovarius]

Boa tarde,

De momento, e até prova em contrário, temos sim, mais um falso "breakout" na sequência do que temia ontem.
Recordo que tal ocorreu já antes numa tentativa dos ursos e parece estar a acontecer também com os touros.
O par andou a rondar os máximos de ontem, mas hoje só fez 1.3522 contra os 1.3537 de ontem, portanto, pouco acima de do anterior máximo de Dezembro em 1.3497 - valor ainda dentro do canal de resistência anterior.
Eu diria que o par terá dificuldade ainda em ter uma linha de rumo que seja melhor para se negociar. É que os mercados continuam debaixo de sérias indefinições, como sabemos.
Para já, pode haver uma correção dos mercados acionistas e das "mercadorias", mas o ambiente é de fortes dúvidas em relação aos assuntos que têm marcado os mercados ultimamente.

Abraço

dj

[Bull Bull]

É preciso ter cuidado com entradas longas com a quebra de zonas de resistência, temos sempre que contar com possíveis falsos break e tudo leva-me a crer que estamos perante um. Podemos ver que a quebra da zona de resistência não foi acima de pelo menos 1,5%, há quem peça até 3%, de facto houve uma quebra mas muito superficial de cerca 0,30%, ora com valores assim não podemos dizer que a resistência foi quebrada. É normal muitas vezes ser um valor quebrado a haver um retest novamente à resistência e é aqui que depois podemos saber se irá quebrar ou não.

Para já é preciso muito cuidado pois estamos na zona de resistência na banda inferior sendo de momento a sua força negativa. Reparem que já tivemos um duplo topo nestas ultimas horas com o ultimo abaixo do primeiro o que não favorece aos longos. No entanto também será arriscado tomar uma posição curta visto estar nessas mesmas condições.

[migluso]

Parece-me que os 35 vão ser quebrados hoje!!!

Abraço e bn

[C.N.]

Ola,

Djovarius, tenho sempre acompanhado este topico, continuo teu leitor Mas talvez por falta de algo para dizer so escrevo quanto tenho algo a partilhar. Acho que o quadro abaixo pode servir a dar uma visao mais abrangente aos iniciados. Desculpem ser um quadro tao longo.

Abraco

CN

PS - Folgo em ver que o Cavaco deu o exemplo e ja deixou de receber as duas ou tres pensoes que tem. Claro, medida populista, mas bom que aconteca. Para quando um tecto salarial as reformas, pergunto eu...

[bEMdISPOSTO]

Bem, lembram-se da falsa rutura em baixa, que a muitos provocou o stop ?
O suporte era de 1.2970 mas o par ainda foi 100 pips abaixo, tendo invertido em alta, facto que dura até agora. Já foi a 1.3525 - mas desta vez vou esperar para ver se esta quebra de resistência é pra valer.

Pois é uma possibilidade muito forte, de facto, que estejamos perante uma ameaça de ruptura em alta que seja não mais que uma ameaça, de facto. O par não anda muito em terrenos supra 1,35... não estápor enquanto a querer escalar (tal como eu tinha dito no post anterior, uma ruptura da resistência não poderia ser de imediato, teria que ganhar força primeiro, e como disse nesse post, acredito mais numa viragem para baixo devido aos fundamentais macroeconómicos que não justificam maiores subidas, pelo contrário (a única coisa que eu admitiria justificar maiores escaladas daqui para cima seria a FED desatar a meter bastante liquidez no mercado, que como tenho andado a dizer, ameaça mas não se vê grande vontade e percebo porquê).

Pois bem, Djo, concordo que há-de estar para acontecer uma correcção nos mercados e o par talvez seja o primeiro a dar o mote às quedas (embora em Abril passado tivesse sido o contrário, mas as circunstâncias também eram diferentes das de agora).

Abraço

[djovarius]

Boa tarde,

Muito bem, grande movimento pelo tópico, como eu gosto. Até o amigo C.N. apareceu. Um abraço a todos.

E depois falaremos mais de outros pares e cross-rates, mas para já o EUR/USD que parece agora menos afetado por notícias relativas à dívida soberana. Ou o mercado já descontou tudo o que poderia ser mau, ou ainda crê que não haverá nada assim tão mau.

Portanto, nem o facto do título português a 10 anos "pagar" hoje cerca de 7,2% ou da intenção grega de prorrogar no tempo parte ou a totalidade da sua dívida emitida, parecem impedir os mercados de continuarem com tranquilidade. Veja-se ações e "commodities" e, claro, o nosso EUR/USD acima de 1.35 - valor que seria uma resistência derradeira nesta fase.

Bem, lembram-se da falsa rutura em baixa, que a muitos provocou o stop ?
O suporte era de 1.2970 mas o par ainda foi 100 pips abaixo, tendo invertido em alta, facto que dura até agora. Já foi a 1.3525 - mas desta vez vou esperar para ver se esta quebra de resistência é pra valer.

Abraço

dj

[Bakano]

Fica o gráfico da força relativa entre as moedas eur, usd, chf, gbp, aud e jpy, desde 31 de Agosto de 2009.
Parece evidente pelo menos um factor, existem 3 moedas fortes aud, jpy e chf. E as restantes 3 fracas.
Daí não me parecer ser a melhor opção investir em eur/usd a longo prazo.

[Mares]

10:48
CAMBIAL: Na nota de "research" de ontem o Credit Suisse recomenda a venda de Eur nas valorizações com objectivo a 1,2500 e stop acima dos 1,3815. Consideram que "ainda é prematuro transaccionar com racional numa melhoria sustentada do sentimento no Euro". Destacam as preocupações com os países periféricos (dívida, crise orçamental, etc.) e que a melhoria tem sido pela intervenção do BCE e do EFSF.

fonte: gobulling

[Bakano]

PS - Bakano, bons graficos. Era interessante se aqui deixasses a "forca relativa" do euro desde 1999. O euro, que desde o Lehman Brothers toda a gente diz que e muito volatil, e afinal bem mansinho quando comparado com a libra, a coroa sueca e ate a moeda dos Dinamarqueses...

Tenho dados relativos desde 31 de Agosto de 2009 (15 meses). Mais logo coloco o gráfico, já que não tenho acesso aos dados no local onde me encontro. E do que me recordo existem tendencias muito bem definidas nesta escala temporal. Depois durante o fim de semana vou tentar disponibilizar tempo para juntar dados desde 1999.

Bons Negocios

Bons Negocios

[C.N.]

Ola,

Mais acima falou-se no USD/CHF. O par EUR/CHF e raramente abordado. Ficam aqui entao alguns dados dos ultimos onze anos:

Maximum: 1.6802 on 14 October 2007
Minimum: 1.2462
Average: 1.5362
Range: 0.4340 pips
STD: 0.0728
Top to Down: -26%
Down to Top: +35%

Abraco

CN

PS - Bakano, bons graficos. Era interessante se aqui deixasses a "forca relativa" do euro desde 1999. O euro, que desde o Lehman Brothers toda a gente diz que e muito volatil, e afinal bem mansinho quando comparado com a libra, a coroa sueca e ate a moeda dos Dinamarqueses...

[Fingerspitzengefuhl]

E agora, o disco pedido, o par USD/CHF:

Este par é muito interessante, porque já é negociado livremente desde 1973, pouco após os EUA terem denunciado o padrão-Ouro, terminando assim o sistema de cambio quase fixo entre as diversas divisas.

Este é um par que vive uma espécie de "bear-market" eterno. Desde esses tempos que vão longe onde o par cotava a 3.95 fizemos uma longa viagem até ao mínimo histórico do último dia de 2010 onde o par atingiu somente 0.93 - o dólar perdeu 4 vezes face ao Franco Suíço num espaço de pouco mais de 35 anos.
Quer isto dizer que só devemos entrar curto neste par?


dj

Uma imagem vale mais do que mil palavras, que grande bear market.

[migluso]

...TMM's EURUSD model (based upon these variables - see chart below: white line - model, orange line EURUSD) which, while far from perfect, has provided a reasonably good guide to trading the Euro over the past 6months, reckons that the pair should be closer to 1.38 than 1.34.

Uma análise interessante do ponto de vista fundamental e de sentimento, servida com humor refinado.

http://macro-man.blogspot.com/2011/01/o ... offin.html

[pisão]

Inversão de rumo no curto prazo?

A reunião de amanhã em Bruxelas poderá ser decisiva.

[migluso]

Assim, se é de crer que os mercados ainda poderão conhecer mais alguma euforia, está para breve uma correção.

Abraço

dj

Boa noite,

O novo programa de compra de dívida por parte da Fed (QE II) está previsto terminar no final de Junho.
Até finais de Abril meados de Maio acredito que os mercados mantenham a tendência de subida.

Mesmo antes do programa acabar, há um sério risco dos mercados (leia-se os bancos a quem a Fed compra a dívida) pressionarem as autoridades para continuarem com as políticas expansionistas. Doutro modo, eles venderão as acções que compram com o dinheiro da Fed e o mercado cairá e deitará por terra o plano do Sr. Ben - iludir os cidadãos com a valorização artificial dos activos.

cumps

[djovarius]

Boa tarde e boa semana,

Interessantes gráficos aqui colocados pelo Bakano.
Na verdade, a subida forte do EUR, face à maioria das divisas (excepção principal para as moedas Nórdicas) pode ser entendida como um alívio em relação a uma pressão que se vinha acentuado.
Mas, agora, já com a "poeira" mais assente, é de crer que os mercados poderão estar para breve, em apuros. Não falo de hoje ou amanhã ou espaços de tempo tão curtos.
Na verdade, os mercados de dívida continuam sob forte "stress". As ações Chinesas estão a dar sinais de queda. Há o risco de inflação e juros mais elevados, algo que poderá também chegar à Europa e depois aos EUA.
Assim, é de crer que o mercado de divisas acabe por ser influenciado. Está para ocorrer uma correção nos mercados acionistas, não somente pela forte subida a que assistimos, mas também pela perspetiva relacionamento aos juros. Há muitas incertezas no ar.

E se é justo afirmar-se que nem todos os mercados terão um comportamento semelhante, há que dizer que haverá oportunidades à nossa espreita.

Assim, se é de crer que os mercados ainda poderão conhecer mais alguma euforia, está para breve uma correção.

De momento, isto tudo traduz-se numa incerteza em relação ao EUR/USD que não confirma um viés de alta ou de baixa já há algumas semanas. Sempre que parece que vai haver um rumo, um daqueles movimentos de 10 a 15 centimos, lá está o par de volta a um certo "range".

Mas isso também deve estar para mudar em breve...

Abraço

dj

[Bakano]

Ficam mais 2 gráficos. O primeiro da relação das moedas nos últimos 20 dias e o segundo dos últimos 4 dias.

[Bakano]

Deixo aqui um gráfico que demonstra a força relativa entre as moedas eur, usd, gbp, jpy chf e aud.
O euro está em forte recuperação. Os dados traduzem a relação entre as moedas nos últimos 3 meses.
Não se verifica uma grande força relativa de alguma moeda em relação às outras. Apenas se verifica uma fraqueza grande do euro.

[Mares]

18:44
|forex| EURO - EUR » O EURO pode enfraquecer para os $1.18 até Junho à medida que a crise de dívida soberana pesa no sentimento do mercado, afirma Marc Chandler da Brown Brothers Harriman & Co. Avisa que podemos regressar até aos valores da Primavera de 2010 quando a Grécia era o mini-climax ($1.18-$1.19).


fonte: gobulling

[StRuTcH]

.

Tanta palavra escrita sobre este EUR/USD que nos fintou a muitos de nós.. Já merece um boneco!



Bom fim de semana a todos!

.

[djovarius]

Bom dia,

Realmente, assistimos a um "falso breakout" em baixa no EUR/USD, quando tudo indicava que poderia ser bem sucedido. Aliás, os 1.2970 ainda deram lugar a uma viagem de cerca de 100 pips.
Eu tomei posições curtas acima desse valor pelo que já fui stopado Triste, mas paciência.
Isto porque, como sabemos, o par teve um movimento impulsivo (daí que eu esteja com duvidas sobre a validade do mesmo) desde os 1.30 até 1.3450 sensivelmente, de onde, hoje já voltou abaixo de 1.34 onde está agora. A resistência entre 1.3450 e 1.35 mantém-se válida, sem sombra de duvidas e é necessário ter cuidado com isso.

Se voltar a baixar, eu diria que só abaixo de 1.31 é que se pode considerar um retorno a 1.29xx e a um novo teste aos mínimos.

Uma consolidação é um cenário provável até porque ela é normalmente sinónimo de indefinição no médio prazo, o que realmente pode ocorrer uma vez que há aqui um conflito entre duas forças:
- Uma delas, favorece o EUR, com o mercado a apostar com não haverá problemas acrescidos de financiamento das dívidas e que o guarda-chuva europeu vai mesmo funcionar.
- Outra, em que se crê no oposto, ou seja, que o assunto em causa vai voltar a dar problemas algures no futuro próximo.

Além disso, há que não esquecer a questão dos juros. Não nos podemos esquecer que muitos operadores comparam o comportamento dos juros e da sua relação com o crescimento económico. E se esse assunto tem andado fora das cogitações dos operadores, ele pode voltar assim que a agenda não estiver tão dominada pela questão das dívidas. E nesse particular, é de crer que os juros, por exemplo, dos títulos Alemães poderá subir como resultado do crescimento e da subida da inflação ao consumidor, o que poderá levar o BCE a um viés de alta de juros, algo que o FED não deverá ainda fazer. Nesse caso, até poderíamos ter um bom ano para o EUR, contrariando várias expetativas.

Mas no curto prazo, reina ainda a indefinição e as cautelas, algo que vai seguramente também influenciar alguns mercados acionistas e até as principais "commodities".

Até já

dj

[bEMdISPOSTO]

Bom dia, camaradas cambiais

A escalada do Euro nestes últimos 2 dias foi avassaladora (mais de 400 pips). Convem sempre, para tecer considerações sobre o possível rumo a tomar pelo EurUsd, compreender as razões que trouxeram até aqui:
* Antes de ontem: alguma sobrevenda e a emissão de dívida por Portugal e consequentemente o mercado antecipar o sucesso das colocações de dívida de Espanha e Itália (a maior subida foi após a colocação da dívida);
* Ontem: Emissão de dívida por Espanha e Itália, atraindo muitas divisas, aumentando a procura de Euro. Após a colocação, o ambiente de optimismo, e principalmente a notícia do aumento de pedidos de desemprego nos EUA (penalizando as expectativas para o crescimento económico nesse país) embalaram em definitivo o EurUsd, quiçá stopando muitas posições curtas pelo caminho, já que a ascenção vinha de trás com muitos pips, portanto, a forçar muito as posições curtas (e após as emissões talvez muitos tivessem tentado a sorte curtos, acabando por ter que desistir);
* Hoje: parece-me que foi apenas o aproveitar, pelos touros, do lanço de ontem, e mais uma revoada de stopadas em muitas posições curtas;
Hoje a subida já foi estancada, está a sofrer um retracement razoável (aprox. 100 pips do máximo da manhã) porque o par esteve sobrevendido.

Daqui para a frente: Ou pausa um bocado, consolidando suporte, e ruma a norte ou vira para sul? Está numa zona de resistência, o que me leva a achar que se rumar anorte não vai ser de imediato, terá que lateralizar um bocado até ganhar força. É mais fácil, penso eu, rumar a sul, dado que os fundamentais não favorecem muito a ascenção continuada do Euro. E a sul seria: ou iniciando novo rumo descendente para ir atacar o suporte na zona dos 1,29, ou formando uma lateralização grosso modo 1,29 - 1,34.

Minha posição: esperar para ver até o rumo da cotação revelar onde quer ir (como hoje é Sexta-feira, talvez esperar pelo menos até Segunda-feira).

Peço desculpa por não postar gráfico mas o tempo é pouco e os afazeres não permitem.

Abraços cambiais

[tiago_ferreira]

Bom dia,

djovarius e restantes especialistas, o que vos parece a subida dos últimos dias?
Acham que a probabilidade do downtrend ter terminado é elevada ou apenas se o EURUSD conseguir vir acima dos 1,35 (último higher high feito)?

Obrigado!