Wall Street fecha semana em alta. S&P 500 e Nasdaq atingem recorde

[djovarius]

Viva a todos,

Grande Strat das montanhas que é feito !?
Tudo bem aí no Vietnam, CN (quem me dera passar por aí)!?

De facto, aqui não pode haver mestres, porque o Forex não permite tal coisa. Garanto que, por muitos anos que passem, seremos sempre aprendizes, uma vez que este é um mercado com bastante complexidade, mais até do que o mercado accionista.

De facto, o mercado vai esperar pelas conclusões da reunião dos G-7, mas sempre é possível notar uma antecipação em relação ao JPY - voltou a cair, num sinal de que o mercado não crê em fortes críticas por parte do parceiros comerciais do Japão.
Talvez saia, sim, uma declaração "soft" sobre a depreciação do JPY.
Esta, poderá ser retomada. Veremos já na próxima semana se assim será ou se o mercado nos engana.
O que já se nota há algum tempo: Extrema dificuldade das divisas (high yield) da "commonwhelth" em manter a valorização face ao USD. Pode ser um sinal de topo na política de elevados juros desses países. O Reino Unido pode ser um bom exemplo, pelo que o Cable terá dificuldade em manter subidas. O caminho contrário é, por agora, mais fácil.
E o EUR/USD ? Fechará mais uma semana na casa de 1.29xx ??? Assim parece

Bom... e um bom fds a todos

djovarius

[trichas]

E que nos resta a nos "aprendizes" ?

Boas CN!
Peço desculpa mas esta "fala por ti"!
Ainda não sou mestre mas também não sou aprendiz. Como disse em outro post sou sim muito discreto!
Tudo a rolar no país dos viets?

[C.N.]

Ola!

Arrefecido em numero de posts sem duvida, cara Stratega da serra mais alta de Portugal, mas bem quentinho em termos de qualidade dos mesmos. Que dizer quando o nosso "mestre" resume em meia duzia de paragrafos claros e simples de ler, o que se passa no mercado? E que nos resta a nos "aprendizes" para acrescentar a tal prosa que simplifica a complexidade?

Arrefecido tambem em termos de movimento, mas, e por mim falo, bem quente em termos de resultados. Se em 2006 tinha ganho 32.5%, agora estou com um ganho year to date de 10.5% A prova provada do estado trading do mercado.

Mas mais tarde ou mais cedo vamos entrar em modo trending. Estamos a espreita. Pode ate ja ter comecado, sendo o trigger as afirmacoes de ontem do Jean-Claude:

Strong vigilance is needed
ECB policy is still accommodative
ECB still needs to act in a firm and timely manner
Economy expansion remains solid
Domestic demand to maintain momentum
Oil prices are a risk
Inflation is expected to accelerate again in second half
VAT tax not reflected yet in CPI
Liquidity ample

Abraco do pais dos Viets

CN

[Stratega]

Ora boas aos confraternizadores cá do ofício.
Atão parece q isto do forex tá muito arrefecido por aqui...

Tá mal!
Atão agora q o rapazinho tá a ver se quebra a região dos 1.3010 ...

Cump ao pessoal
Strat

[djovarius]

Ora viva,

Finalmente algum movimento nos mercados cambiais. A Libra está em apuros, caindo face à maioria das divisas. Após a manutenção dos juros no Reino Unido em 5.25%, o mercado acredita agora que o topo será este ou, na pior hipótese, os 5.5%, pelo que há aqui uma reacção de correcção da Libra. Afinal não há motivos para temer problemas ao nível da inflação, dado que o Banco Central controla bem essa questão.

Já o BCE anda em diferentes lençóis. Excesso de liquidez e pressões inflacionistas são o garante que os juros não ficar ficar muito tempo como ficaram hoje. Trichet não quer sinalizar aumentos das taxas, mas sempre vai dizendo, com aquele sotaque de Inspector Cluseau, que há alguns perigos, devido ao aumento do IVA na Alemanha ou mesmo os aumentos de salários na zona Euro-13.

Bem, o mercado poderá descontar esses futuros aumentos (até à casa de 4% talvez) de juros, pelo que o EUR mantém intactas algumas condições de valorização.

Entretanto, dado que o Japão não deverá promover mudanças substanciais (mau para o JPY) de política monetária, temos a garantia de um interessante debate na reunião dos G-7 a partir de amanhã. E o Forex seguirá o caminho que tiver de seguir...

Uma nota final sobre o EUR/USD: continua a haver interesse comprador na casa de 1.29xx, fazendo lembrar o ano passado o que ocorria abaixo de 1.20 ! Veremos se a história se repete.

Abraço

djovarius

[djovarius]

Boa tarde a todos,

Em primeiro lugar devo uma resposta ao amigo Henrik, agradeçendo as palavras tão cordiais.
Bem, sobre o funcionamento do Forex, há uma verdadeira enciclopédia em pleno Caldeirão.
Aconselho a pesquisar pelo meu "nick" tentando apanhar tópicos dos anos 2002 a 2004 !! Isso deverá facilitar a pesquisa. Há material para vários serões. Pode ver também as secções "colheradas" e "olho clínico".

Em relação à semana do nosso mercado cambial, está apenas a ser marcada pela expectativa em relação à política monetária da zona Euro e Reino Unido na 5ª feira próxima, bem como nova reunião dos G-7 a partir de sexta-feira onde poderá haver uma certa pressão sobre o Japão para tentar conter (resta ver como) a queda generalizada do JPY.
De toda a maneira, na dúvida, o mercado vai fechando posições curtas em JPY, reduzindo posições para o que der e vier.
Se isto compromete o "carry trade" e a liquidez global? Para já, não se pode afirmar tal coisa, já que os valores mobiliários seguem valorizando-se como tem sucedido nos últimos tempos. Mais uma vez, um bom barómetro é o Brasil que continua a atrair capitais em barda. Isso só é possível quando o mercado não vê risco de recessão nos EUA e quando a política monetária não é vista como contraccionista.

Por enquanto, tudo como dantes, veremos se o fim de semana revela novidades.

Bem, e o EUR/USD continua sem grande volatilidade. O par tem fechado as últimas semanas na casa de 1.29xx, pelo que, tal como em Outubro, espero uma bela explosão e oportunidade de negócio para daqui a pouco tempo. Um pouco de paciência sempre rende alguma coisa.

Abraço

djovarius

[hclaudino]

Gostaria de aqui agradecer pelas excelentes análises que aqui tem deixado sobre este assunto, acabou por me despertar alguma atenção q me levou a ganhar uns trocos num W do EUR/USD..
Aproveito ainda para pedir uma ajuda se possível em me explicar como funciona o mercado Forex....
Um abraço

[djovarius]

Ora valeu a pena esperar pelos dados dos EUA. Foi quase uma tarde à antiga, mas não tão volátil como se poderia esperar.
O mercado não comprou aquela história do arrefecimento da Economia, mesmo pelo que os dados dos meses anteriores reviram o emprego em alta.
Depois ainda tivemos a prova de que as Fábricas estão a trabalhar bem.
Ainda não o mínimo dado que sustente uma descida de juros, antes pelo contrário, devem manter-se a este nível podendo mesmo subir.

O EUR/USD volta assim abaixo de 1.30 sustentando apenas um ligeiro ganho semanal... por enquanto.

Ao menos cheguei à conclusão que esperava para os próximos tempos. Se o par voltar à casa de 1.28xx, rompendo mínimos anteriores, há espaço para uma entrada curta que pode levar o par de novo a 1.2550 enquanto só a ruptura de 1.3080 poderá levar a posições longas com obstáculo em 1.3170 e regresso a 1.33xx !!
Agora é só esperar. Este par acabará por ceder em relação ao corrente "range trading" !!

A todos excelente fds

djovarius

[djovarius]

Boa tarde,

Enquanto esperamos pelos dados do desemprego (nem pensar em tomar posições antes a tentar adivinhar uma tendência), fica um gráfico que gosto muito. Um sobre a correlação EUR/USD v. Ouro !!

Como se pode ver, é o Ouro que parece querer liderar o caminho. Se assim for, ainda poderemos assistir a uma depreciação do USD condicente com a valorização do Ouro.

Até mais logo

djovarius

[djovarius]

Boas a todos !! Já se acabou a flash-viagem

Estamos de volta a tempo para verificar que o mercado está animado, enquanto espera por muitos dados relativos à Economia dos EUA.
Gostei de ler o texto do FED, o qual não foi muito agressivo em relação à política monetária, pelo que os mercados inverteram uma certa tendência negativa.
Estou convencido que a liquidez continua a ser abundante para não deixar afundar os mercados de renda fixa, enquanto os mercados de maior risco vão ganhando terreno, lenta mas consistentemente.
Até o petróleo parece voltar a ser uma aposta para muitos especuladores.

No mercado cambial poucas novidades desde sexta-feira até ontem, mas agora nota-se o regresso a um ligeiro viés de queda do USD, embora muito pouco significativo.
Continua o "receio" em relação a uma possível resposta dos G-7 à persistente depreciação do JPY, e isso continua a influenciar o mercado, graças a uma correcção em alta do mesmo.

E o EUR/USD pode romper em alta se se passar a 1.3050 e 1.3080 para já. Veremos como será a volatilidade, até porque amanhã é a tal sexta-feira do mês...

Abraço a todos

djovarius

[nunofaustino]

De facto é impressionante a "congestão" que está a acontecer entre os 1.29 e os 1.30... desde o dia 8 de janeiro que estamos a negociar num range de 150 pips, ou seja, pouco mais de 1% de amplitude...

Normalmente isto siginifica uma inversão na tendência de médio prazo (ver o que aconteceu em Novembro de 2005)...

Um abraço e boa viagem Dj
Nuno

[djovarius]

Obrigado pela sugestão, Keyser, vou tentar

Quanto aos mercados, continua a ser impressionante a tal coincidência entre apreciação do USD "cash" - depreciação de activos denominados em dólar, facto a que nem Wall Street consegue escapar. Só o Ouro consegue ser um simbolo de força face a todos os activos, sinal de que o mercado continua impregnado em liquidez.

No EUR/USD, ainda há forças que continuam a defender a cotação nos actuais valores (acumulação) bem como ocorreu no sentido oposto acima de 1.30, o que pode significar importante "explosão" muito em breve.

Abraço e bom fds

dj

[Keyser Soze]

Estarei na Irlanda por uns dias, pelo que não deverei ter tempo para actualizar o tópico.

The Cobblestone, em Dublin

fora do circuito turistico e um dos melhores sitios para se ouvir musica celta

[djovarius]

Boa tarde a todos,

Dizem alguns "traders" que observam em Janeiro o que hão-de fazer depois. Parece ser um mês muito rico em ensinamentos.
Vai-se confirmando o aumento de um certo receio nalguns mercados, cortesia da continuação de perspectivas de maiores subidas de juros. O mercado de renda fixa está já um tanto ou quanto "ursino" enquanto o mercado accionista vai ficando mais volátil. Prevê-se, sem dúvida, um grande "ping-pong" em muitas "commodities", com destaque para o petróleo. Quem está a dar sinais "taurinos" parece ser o USD, que parecia voltar às quedas, mas que inverteu durante a semana (isto sim é volatilidade, e não o que diz o sr. Trichet) tanto face ao JPY quanto face ao EUR. Interessante, mas não vejo uma forte recuperação do JPY face às divisas "high yield" embora um retracção técnica seja sempre saudável.

O EUR/USD está a passar para um viés de baixa e se o território 1.2880 - 1.2860 - 1.2830 não for capaz de suster as quedas, poderemos ter um "sell-off" muito significativo no par.
Pelo contrário, se estes valores voltarem a ser mínimos, poderemos assistir a novo ataque do EUR.

É assim, observamos em Janeiro o que faremos em Fevereiro e Março.

Estarei na Irlanda por uns dias, pelo que não deverei ter tempo para actualizar o tópico.

Abraço a todos

djovarius

[Camisa Roxa]

O Cable está imparável e já tocou 1.9912, pelo que está perto o "memorial" do famoso Setembro 1992, que prometi se o Cable voltasse aos 2.00, mítico valor nunca mais visto desde então.

é isso, os últimos dias do cable estiveram cheios de inversões e zig zagues intradiários numa consolidação em alta perto da resistência

a quebra dessa consolidação iria providenciar 1 movimento poderoso e bastante lucrativo

Rompeu para cima e penso que esta semana vamos ver o cable a 2.00 o que não deixa de ser 1 pouco esquisito pelo menos para mim

Já agora sobre o Setembro de 92 na wikipedia:

"On Black Wednesday (September 16, 1992), Soros became immediately famous when he sold short more than $10 billion worth of pounds, profiting from the Bank of England's reluctance to either raise its interest rates to levels comparable to those of other European Exchange Rate Mechanism countries or to float its currency. Finally, the Bank of England was forced to withdraw the currency out of the European Exchange Rate Mechanism and to devalue the pound sterling, and Soros earned an estimated US$ 1.1 billion in the process. He was dubbed "the man who broke the Bank of England."

The Times October 26, 1992, Monday quoted Soros as saying: "Our total position by Black Wednesday had to be worth almost $10 billion. We planned to sell more than that. In fact, when Norman Lamont said just before the devaluation that he would borrow nearly $15 billion to defend sterling, we were amused because that was about how much we wanted to sell."

According to a recent book by Steven Drobny (Inside the House of Money) it was Stanley Druckenmiller, who traded under Soros, who actually perceived the weakness in the pound. "Soros' contribution was pushing him to take a gigantic position," in accord with Druckenmiller's own research and instincts."

[djovarius]

Boa tarde a todos,

Ampla liquidez à vista? O USD perde agora valor perante o petróleo, Ouro e várias outras commodities, "hard" ou "soft", acontecendo o mesmo perante a larga maioria das divisas, JPY incluindo, o que há algum tempo não ocorria. Este, no entanto, continua nas mínimas perante GBP e EUR.

O Cable está imparável e já tocou 1.9912, pelo que está perto o "memorial" do famoso Setembro 1992, que prometi se o Cable voltasse aos 2.00, mítico valor nunca mais visto desde então.
Interessante o EUR/USD que voltou acima de 1.30, tocando em valores acima da resistência de 1.3030, podendo agora repetir o que se passou em Outubro e Novembro. Veremos.

O mercado esteve calmo durante uns dias, mas vai certamente agitar-se !!

Abraço

djovarius

[djovarius]

Boa tarde, boa semana a todos !! Abraço, amigo CN

Uma semana que pode ser positiva para os "bulls" dos diversos mercados.
No Forex, continuamos a ver o "carry trade" a funcionar com força, penalizando sobretudo os lugares do dinheiro baratinho, com o Japão (daí que os outros mercados continuem a subir) e a sua divisa a perderem valor, depreciação essa mais óbvia face a divisas de maior rendibilidade como o caso da incontrolável GBP.

Tendência ainda alta no Cable e neutra no EUR/USD com o mercado à espera de algo que possa ajudar a pautar uma tendência. Ainda assim, já estou mais positivo no nosso par do que há algumas sessões uma vez que as boas notícias nos EUA não ajudaram o USD a subir face às principais divisas europeias. Pode ser um sinal. Esta semana saberemos se assim é !!

E fica o gráfico do costume. Repare-se nalgumas similaridades entre o momento actual e meados de Outubro passado.

Abraço

djovarius

[C.N.]

Ola!

Ora entao vamos la colocar este topico onde merece estar, na primeira pagina

A semana 3 do ano 2007 acabou. Depois de duas semanas seguidas a perder, o EUR la ganhou uns Pips ao USD. Volatilidade baixa, minimo nos 1.2895 e maximo nos 1.3000, ou seja 105 Pips de range, bem abaixo da media semanal.

O que e que ha de novo? Bem, por um lado o Ben Bernanke a dizer que e preciso fazer alguma coisa para fazer descer o "budget deficit". Por outro, o Jean-Claude a dar a entender que em 2007 so ate aos 4%, e com calma. Estamos entao num periodo em que nem um aperta nem o outro desaperta. Esta optimo para a minha estrategia favorita: range trading. No caso do EUR/USD, range trading.

Para a semana e preciso estar atento aos numeros do M3 da Eurozone

Abracos

CN

[djovarius]

E cá estamos para mais uma pequena actualização sobre o EUR/USD agora que o mercado está em pleno funcionamento.
Em relação ao Forex como um todo, o que parece mais claro e evidente é a continuação do "carry trade", significando isso que as divisas associadas a juros mais baixos continuam a ser preteridas em relação às que implicam taxas maiores. Temos o exemplo da GBP que continua a se valorizar com mais força, até porque os juros básicos do Reino Unido parecem dar sinais de elevação. A recente subida das taxas poderá ter continuação. Ao contrário, a queda do JPY continua a ser um trade com potencial já que os juros no Japão são próximos de zero e o potencial de elevação é muito baixo, nesta fase.
Tudo isto tem-se reflectido no mercado cambial e poderá ainda continuar.

No caso do EUR/USD, o caso é diferente, há outros factores, aqui pode-se falar do sentimento de mercado, mas não se pode negar que os principais intervenientes continuam atentos à velha questão da força da Economia norte-americana, o que vai influenciar a política monetária. Para já, os juros não vão descer o que impede vendas fortes do USD. Também é sempre interessante monitorar a capacidade de atracção de capitais por parte dos EUA.
Na zona EUR, há crescimento, perspectivas de elevação dos juros até 4% ao longo de 2007 e sobretudo verifica-se que o crescimento da massa monetária poderá levar a um aperto monetário nos próximos anos, o qual deverá ocorrer de forma gradual, assaz lenta.

Pesados todos estes factores, não foi inesperada a apreciação do EUR/USD de Outubro a Dezembro. Em Janeiro, começava uma importante correcção.
Do ponto de vista técnico, a uma subida de 9 cêntimos pode perfeitamente corresponder uma correcção de 5 cêntimos.
E agora? Terá terminado a correcção?
Afinal, o melhor é ver como se comporta o mercado nas próximas sessões.
Uma queda abaixo de 1.2830 pode significar um regresso rápido a valores da ordem de 1.2770, seguido de 1.2630 e 1.2550 - sendo que o super suporte encontra-se em 1.2450/60 nesta fase.
Do lado das subidas, observemos o gráfico: verificamos como seria natural revisitarmos a casa de 1.30xx, sendo 1.3010 um valor óbvio, caso se ultrapasse a resistência em 1.2980 !! Depois há 1.3070/80 e ainda 1.3125/30 onde há a linha de Fibonacci como a vemos no gráfico. Só se o mercado passar esses valores é que poderemos voltar em falar em força dos "bulls", os quais tudo farão para regressar a 1.3250 e 1.33, a caminho de 1.3367 !!

Portanto, o melhor é, ainda mais num mês como Janeiro, aguardarmos para ver de que lado o vento vai soprar. Não deverá ser necessário esperar muito. E nós seguiremos para onde o mercado nos levar.

Abraço a todos

djovarius