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[Elias]

Conheça as apostas de Buffett e amigos para 2011

Tiago Figueiredo da Silva
24/02/11 00:05
economico.pt

Matérias-primas, saúde e banca são algumas das apostas presentes nas carteiras de investimento de gestores como Buffett para 2011.

Diz a lenda que no ano 8 a.C., o deus grego Dionísio concedeu ao Rei da Frígia o desejo de transformar em ouro tudo aquilo em que tocasse. Mitologia ou não, o certo é que nos dias de hoje alguns mortais parecem ter sido igualmente abençoados com o dom de conseguir transformar qualquer investimento em dinheiro. É precisamente o "toque de Midas" que confere a alguns investidores a alcunha de guru e que os torna em lendas dos mercados em que todos os passos e estratégias são analisadas ao pormenor. Foi o que fizemos: analisar as apostas mais recentes de quatro gurus dos mercados. Warren Buffett, Kenneth Fisher, David Dreman e Ronald Muhlenkamp foram os escolhidos, tendo por base as carteiras de investimento relativas ao último trimestre de 2010. Apesar das diferenças, os quatro "escolhidos" têm em comum o facto de terem as matérias-primas, a saúde e a banca como alguns dos sectores preferidos para enfrentar o novo ano.

O conhecido ‘Oráculo de Omaha' poderá ter desistido da sua posição no Bank of America no final de 2010, mas o sector financeiro continua a fazer parte e a ter um peso importante no seu protefólio. Avaliadas em 11 e sete mil milhões de dólares, respectivamente, as participações no Wells Fargo e na American Express constam nos últimos dois lugares do pódio das suas preferências. O primeiro lugar é ocupado pela Coca-Cola. Depois de na sua infância ter andando a vender a bebida de porta em porta e de ter começado a investir na empresa há mais de 23 anos, Buffett detém hoje 200 milhões de títulos avaliados em mais 13 mil milhões de dólares. Os últimos cinco lugares do ‘top' são ocupados pela farmacêutica Procter & Gamble e pela seguradora Munich Re, posições que, no final do ano passado, valiam cinco e três mil milhões de dólares, respectivamente.

Filho do lendário investidor Philip A. Fisher, Kenneth é outro dos gurus mais conhecido pela sua prestigiada coluna intitulada ‘Portfolio Strategy' na revista Forbes. O gestor de fundos tem num fundo cotado, o iShares MSCI Emerging Market Income, a sua maior posição avaliada em 991 milhões de dólares. Além da posição na Siemens, superior a 772 milhões de dólares, Ken Fisher é apologista das matérias-primas com investimentos em empresas como a Occidental Petroleum, a Freeport McMoRan Copper & Gold e a Basf. Outro colunista de renome da Forbes é o guru David Dreman. Com uma estratégia ‘value', uma filosofia de investimento direccionado para empresas com um baixo 'price earnings ratio' (PER), as cinco maiores posições do fundador do investimento contrário são dominadas pelo sector petrolífero. A hegemonia começa com a participação na Anadarko Petroleum, avaliada em 52 milhões de dólares, e termina com o investimento na Tesoro Corp, de 44 milhões.

‘Last but not least', Ronald Muhlenkamp. O gestor do fundo com o seu nome é considerado um investidor ‘value' paciente e, ao contrário do guru anterior, tem as suas cinco maiores posições em diversos sectores. O ‘top 5' é liderado pela Ford, com as mais de 2,2 milhões de acções avaliadas em 37 milhões de dólares.

A capacidade de tornar um investimento em dinheiro não está ao alcance de qualquer um, apenas a predestinados como estes quatro gurus, cujas maiores posições valem um total de 43,5 mil milhões de dólares.


As cinco maiores posições dos quatro gurus dos mercados no último trimestre de 2010

Warren Buffett
O ‘Oráculo' aposta forte no sector financeiro com três das cinco maiores posições. A Coca-Cola continua a ter um lugar especial no portefólio de Buffett, no qual consta ainda a Procter & Gamble. No conjunto, os cinco maiores investimentos valem 39 mil milhões de dólares.

Ken Fisher
O gestor tem um ETF que aposta nos mercados emergentes a sua maior participação. As matérias-primas e a tecnologias fecham o rol dos maiores investimentos de Kenneth Fisher que, no final do ano passado, valiam quatro mil milhões de dólares.

David Dreman
O "investidor do contrário" tem uma apetência especial pelo "ouro negro", o que poderá revelar-se um boa opção face aos recordes deste ano. A destoar no ‘top 5' de Dreman está a empresa alimentar Del Monte. No conjunto, as posições valem 233 milhões de dólares.

R. Muhlenkamp
O guru com uma estratégia ‘value' tem as suas cinco maiores posições em diversos sectores, desde o automóvel ao tecnológico, passando do farmacêutico ao do tabaco. No último trimestre do ano passado, estas participações valiam 162 milhões de dólares.