Greve alargada a mais três setores e contratos a prazo a três anos

[Paulo_Alex]

Obrigado aos dois pela resposta.

Do que percebi, a posição do CFD é reajustada, de acordo com os dividendos distribuídos pelas empresas que compõem o índice.

Em futuros isso já está descontado.

A filosofia do que descrevi no primeiro post no fundo é permitir entrar de uma forma em que consiga obter uma taxa de juro normal aplicada, mas a um capital que não é o inicial, mas sim um capital alavancado.
Em termos da posição de 98.040€, os 3.846€ de lucro, mesmo que que a posição curta em CFD's seja reajustada, vou obter um lucro que se aproxima da taxa de juro de mercado.

Em termos de capital alavancado do trade, o lucro pode ser até abaixo da taxa de juro, mas se reportarmos ao capital inicial (os tais 20000€ a 25000€), o lucro sobe na proporção da alavancagem.

Quando pensei nisto, não pensei na questão do desconto dos dividendos na posição curta dos CFD's, apenas pus reservas devido às questões das margens. É que o lucro obtido numa posição tem de compensar a perda de margem na posição reversa que dá prejuízo, e é aqui que se calhar a "porca torce o rabo". Não sei se a plataforma saxo não fecharia a posição perdedora a partir de certo ponto de flutuação do índice, independentemente do compensação gerada pelo ganho de margem da posição lucrativa.

Reconheço também que não há almoços grátis, e estas oportunidades já estariam há muito exploradas e seriam rapidamente ajustadas, se fossem viáveis.

[Ulisses Pereira]

Paul, o warrant tocou na questão certa. Apenas para completar o que ele disse, os futuros já estão a cotar descontando os valores dos dividendos (é nestas alturas do ano que os contratos andam mais abaixo do valor do índice) enquanto nos CFD`s, isso não é tido em conta e sempre que há distribuição de dividendos de uma cotada, há um ajuste financeiro na conta de quem possui CFD´s sobre o índice.

Um abraço,
Ulisses

[Warrant]

Boa noite Paul

A cotação dos futuros deve ser igual ao spot capitalizado à taxa de juro para o periodo em causa menos os dividendos. Ou seja se a taxa de juro for superior aos dividendos, o que normalmente acontece quando os mercados estão em normal funcionamento, a cotação do futuro é superior à do spot. No caso actual como as taxas de juro são inferiores aos dividendos o futuro está cotado abaixo do spot e não é por isso que há uma oportunidade de arbitragem. Tens sempre que contar com os dividendos.

Como a corretora faz as contas não sei mas se a taxa de remuneração for euribor - 2,5% na realidade estás a pagar 1% porque a euribor está a 1,5% Free lunchs assim não me parece

Abraço

[Paulo_Alex]

Boas,

Gostaria de obter a opinião dos especialistas se a situação que descrevo é possível na plataforma Saxo.

Imaginem uma conta de 20,000€ a 25,000€.

Por comparação dos BID/ASK do CAC40 em CFD's e por sua vez em futuros, existe uma normal disparidade.

Pelos quadros de negociação da imagem em anexo relativos à última sexta-feira, 6/3/2009, posso comprar, em futuros, 4 lotes ao ask de 2,451.5, com margem de 15,400.00€, com vencimento em 19/06/2009.

Por sua vez posso efectuar uma venda curta do equivalente, em CFD's, de 40 unidades ao bid de 2.547,66. Aqui a margem exigida é muito menor, mas de qualquer forma é a margem em futuros que condiciona as duas posições, cuja filosofia é serem exactamente iguais, mas reversas.

No dia 19/06/2009, aquando do vencimento do futuro, tenho o seguinte ponto de situação, para um valor 'x' de um índice:

Fecho da posição em CFD's: 40 * (2,547.66 - x)

Fecho da posição em futuros: 4 * 10 * (x - 2,451.5)

Total: 40 * (2,547.66 - 2,451.5) = €3,846.40

A posição curta em CFD's ainda rende de juros à volta de 102dias * 4.076€ = 415.75€

Total de ganhos: 4.262,15€

Admito que as comissões com os futuros atinjam os 50€, portanto ficam líquidos 4.212,15€

Sobre os 20.000€ a 25.000€, tal representa 17 a 21% de lucro em pouco mais de 3 meses

Isto na prática é possível?