Investidores querem auditor a fixar preço da OPA à Martifer

[Cem pt]

Cem, desculpa estas a usar DMI 14?
Obrigado

Não, no caso que perguntaste: DMI 21.
Abraço.
Cem

[vitorigus]

Cem, desculpa estas a usar DMI 14?
Obrigado

[Cem pt]

Dois meses depois de ter intervido acerca do que este sistema de trading em particular recomendava acerca das acções portuguesas, como está hoje o panorama?
A resposta é muito breve:
Tudo vendido excepto em 5 acções, a saber: Soares da Costa, SAG, Pararede, Lisgráfica e Galp Energia.
No caso da S. Costa, Pararede e Galp Energia os sinais de compra apareceram durante este interregno e no caso da SAG e Lisgráfica os respectivos sinais de compra já tinham sido referidos anteriormente por mim nesta mesma thread.
Na altura terei dito que quando o índice do mercado se encontra negativo o melhor será mesmo ficar de fora ou então com uma carteira meuito limitada em termos de posições compradas, muito baixo do que seria normal num mercado ascendente.
De facto se tivesse seguido os sinais em causa, à data em que os respectivos sinais foram disparados, estaria a perder na Soares da Costa, Lisgráfica, Pararede e Galp Energia, ficando apenas a ganhar na SAG.
Enfim, esperemos por melhores dias!
Bons negócios,
Cem

[fnabais.ferro]

Obgd amigo Cem

A ver se após kuase 2 meses a ler o caldeirão e a pesquisar começo a realizar alguns pequenos trades (:!: ) medoooo!!!!

Também sempre é mais divertido que colocar o dinheiro em algum fundo e vê-lo a desabar! Pelo menos assim só me posso queixar de mim próprio!!!!

Os meus agradecimentos a todos os que contribuem para esta comunidade magnifica.

[Cem pt]

- Amigo Nabais:
O sinal era para entrar longo, portanto, a comprar.

- Amigo Filipe:
Qualquer acção pode ser objecto de AT, o problema reside apenas em que quanto menos líquido é o papel menos credível se tornam os sinais e as previsões. Como a AT tem muito a ver com a quantificação do clima psicológico instalado, quanto menos pessoas intervirem no estudo da subjectividade de um título ter mais possibilidades de subir ou descer, mais manipulável se torna poder manobrar essa acção através de intervenientes com mais poder financeiro.
Daí o facto de ser mais fácil acertar em trades em papeis com elevada liquidez.

Bons negócios.
Cem

[filipe1970]

AT não é válida numa acção de tão pouca liquidez como é esta.

[fnabais.ferro]

Cem,

Peço desculpa pela minha ignorância mas gostava de peruntar o seguinte:

Este sinal de compra (a 2.32?!?! suponho)é para entrar curto ou longo???

Desde já os meus agradecimentos.

[Cem pt]

Contrariando todos os sinais das blue chips do nosso mercado e do próprio índice, que continuam a mostrar sinais negativos, finalmente aparece esta semana uma acção do nosso mercado com sinal de compra.
É a 3ª acção que neste ano de 2008 aparece a comprar, contrariando a tendência geral de vendas generalizadas neste sistema de trading da "Exposição ao Risco".
Trata-se da SAG.
Tem o inconveniente de ter pouca liquidez e portanto os sinais do sistema de trading têm de ser encarados com alguma desconfiança.
Aqui fica o gráfico e as últimas trades virtuais que se obteriam com a SAG.
De acordo com o indicador de tendência de longo prazo esta acção teria uma situaçao favorável para se efectuarem trades do lado comprador desde 24/11/2007.
Daí para cá, consultando o índicador de trades possíveis no gráfico diário, teríamos os seguintes possíveis disparos de sinais:
26/11/2007 (C) : 2.60 14/01/2008 (V) : 2.37
27/03/2007 (C) : 2.32
Resultado: 1 trade com resultado negativo de 0.23 € / acção e uma posição aberta comprada desde ontem.

Num panorama tão negativo achei que dar esta pequena nota de optimismo é quase como que encontrar uma pequena palmeira com sombra no meio do deserto, ou seja, poder compensar quem gosta de comprar em climas de bear market. Outra questão bem diferente é saber se essa sombra poderá salvar ou aliviar de alguma forma quem anda à caça de tâmaras ou cocos, o que normalmente é difícil...

Bons negócios.
Cem

[Cem pt]

A 2ª acção que durante o dia de hoje deu igualmente sinal de venda foi a Reditus, acção de fraca liquidez e portanto com sinais com fiabilidade reduzida neste sistema de trading.
Não deixa contudo de se assinalar que disparou uma venda após um longo período comprado no indicador de tendência do médio prazo, mais propriamente desde há cerca de 11 meses atrás quando se registou o último sinal de compra efectivo a 3.63 por acção.
De acordo com as regras habituais que aqui tenho descrito, no último período bullish, a partir de 17/01/2004 de acordo com o indicador de longo prazo (que continua contudo ascendente), teriam sido executadas as seguintes trades tendenciais do lado longo do mercado:
- 17/01/2004 (C:1.60) a 7/07/2004 (V:2.05)
- 8/09/2004 (C:2.26) a 4/05/2005 (V:3.82)
- 16/05/2005 (C:3.89) a 24/05/2005 (V:3.74)
- 8/06/2005 (C:3.78) a 10/06/2005 (V:3.72)
- 15/09/2005 (C:3.57) a 23/05/2006 (V:3.35)
- 23/08/2006 (C:3.41) a 12/01/2007 (V:3.42)
- 26/01/2007 (C:3.41) a 6/03/2007 (V:3.23)
- 12/03/2007 (C:3.39) a 15/03/2007 (V:3.32)
- 11/04/2007 (C:3.63) a 17/03/2008 (V:8.31)
Resultado: 4 trades vencedoras e 5 negócios perdedores, mas com um saldo global positivo ilíquido por acção muito acentuado, um profit factor de quase 10 para 1, conforme se pode comprovar:
- Ganhos: 6.70 .
- Perdas: 0.68 .
Conclusão: Neutro no presente na Reditus, devido ao enfraquecimento do seu indicador tendencial de médio prazo no fecho da sessão de hoje.

Cem

[Cem pt]

Em relação à listagem exaustiva de acções compradas e vendidas que elaborei e publiquei aqui no forum em 6 de Março último, baseado nas conclusões do sistema de trading "Exposição ao Risco", o mercado fez hoje disparar posicionamentos diferentes em 2 das acções citadas: a primeira delas é a Galp Energia, que acaba de dar sinal de venda no fecho da sessão de hoje.
Olhando para o gráfico de longo prazo, apesar de um número limitado de sessões para o respectivo indicador dar início a valores diferentes de zero, é fácil detectar que ainda estamos positivos.
Logo, só serão aconselháveis nesta acção tomar posições compradas ou neutras, consonate os sinais do indicador do 2º gráfico de escala diária.
Tomando como referência os sinais apontados, este sistema de trading daria origem apenas a 1 único negócio na Galp, excluindo os sinais oscilatórios de reforço e alívio pontuais das posições entretanto compradas:
- 22/12/2006 (C:6,89) a 17/03/2008 (V:13,88).
Resultado: 1 trade vencedora, com ganho ilíquido de 6,99 € por acção.
Conclusão: neutro, saindo à data presente, devido à fraqueza do indicador de tendência de médio prazo.

Cem

[rsacramento]

Amigo Sacramento:
Tanto os sinais do sistema de trading como o expert que pode ser observado dos gráficos resultam de um sistema mecânico que desenvolvi em linguagem de programação do Metastock.
Por norma nunca divulgo as fórmulas dos sinais do sistema que uso no presente mas se fizer uma pequena pesquisa aqui neste forum encontrará em anos anteriores muitas mensagens minhas onde divulgo muitas pistas, ideias, indicadores concretos que usei no passado e vários sistemas de trading muito similares.
Abraço.
Cem

ok, respeito; contudo deixa-me apenas dizer que pensei que se tratasse de um expert built-in

[Cem pt]

Amigo Sacramento:
Tanto os sinais do sistema de trading como o expert que pode ser observado dos gráficos resultam de um sistema mecânico que desenvolvi em linguagem de programação do Metastock.
Por norma nunca divulgo as fórmulas dos sinais do sistema que uso no presente mas se fizer uma pequena pesquisa aqui neste forum encontrará em anos anteriores muitas mensagens minhas onde divulgo muitas pistas, ideias, indicadores concretos que usei no passado e vários sistemas de trading muito similares.
Abraço.
Cem

[rsacramento]

(...)De facto os sinais dos gráficos apresentados são gerados de forma automática pelo sistema de trading, através de um Expert do Metastock.

Bons negócios.
Cem

podes revelar qual/quais?

[Cem pt]

A Cimpor no longo prazo apresenta uma conjuntura técnica positiva neste sistema de trading entre 23/08/2003 a 26/01/2008.
As trades tendenciais simuladas dariam no indicador de médio prazo os seguintes sinais:
- 23/08/2003 (C:3.42) a 14/06/2004 (V:4.13)
- 16/11/2004 (C:4.20) a 25/11/2004 (V:4.19)
- 17/01/2005 (C:4.18) a 28/04/2005 (V:4.27)
- 24/05/2005 (C:4.38) a 25/05/2005 (V:4.27)
- 27/06/2005 (C:4.65) a 8/07/2005 (V:4.51)
- 4/01/2006 (C:4.64) a 20/08/2007 (V:6.78)
- 11/12/2007 (C:6.27) a 14/01/2008 (V:5.60)
Um conjunto de 3 trades positivas e 4 negativas mas com saldo ilíquido por acção favorável:
- Ganhos: 2.94 .
- Perdas: 0.93 .
Conclusão: Com as tendências de longo e médio prazos degradadas, nada aconselha a uma entrada nesta acção nos tempos presentes.

Cem

[Cem pt]

- Amigo Tojo:
Ok, brevemente darei a opinião do sistema de trading, mas no forum há muita gente de qualidade que se tem pronunciado de forma cristalina e explícita acerca da evolução técnica e posicionamento estatisticamente correcto no DAX.
- Amigo AMR:
De facto os sinais dos gráficos apresentados são gerados de forma automática pelo sistema de trading, através de um Expert do Metastock.

Bons negócios.
Cem

[Vencer na Bolsa]

Cem pt,
as imagens que apresenta são de um sistema mecânico de trading?

[Tojo]

Cem, quando puder dar uma vista de olhos no Dax, ficava(vamos) muito agradecido(s). Cumpr

[bboniek33]

Certificados de Aforro ! Mas isto ee claro !

[Cem pt]

O filme na Corticeira Amorim terá sido bem apanhado por este sistema de trading, os highs e lows do longo prazo parecem ter sido bem interpretados pelo indicador respectivo.
O último período em que as compras teriam sido mais propícias apontam para o intervalo entre 15/11/2003 a 18/08/2007.
Indo ao detalhe do médio prazo, no 2º gráfico de periodicidade diária, temos as seguintes trades tendenciais virtuais possíveis:
- 15/11/2003 (C:0.89) a 29/06/2004 (V:1.18)
- 25/08/2004 (C:1.19) a 7/10/2004 (V:1.10)
- 11/01/2005 (C:1.17) a 31/03/2005 (V:1.18)
- 14/06/2005 (C:1.15) a 31/07/2006 (V:1.89)
- 12/01/2007 (C:2.02) a 21/05/2007 (V:2.09)
Daqui resultariam 5 trades, sendo 4 ganhadoras e 1 perdedora, com um total ilíquido por acção deveras satisfatório:
- Ganhos: 1.11 .
- Perdas: 0.09 .
Conclusão: Vendido à data presente, certamente que isto não será surpresa para ninguém.

Cem

[Cem pt]

Finalmente por hoje trago também aqui a Cofina, outra acção com liquidez baixa e portanto com poucas probabilidades deste sistema de trading dar origem a resultados medianamente fiáveis.
Longo prazo deteriorado a partir de Agosto do ano passado, tendo o último período favorável de compras, por acaso muito lateralizado, como podem observar no gráfico semanal, ocorrido entre 4/03/2006 até 11/08/2007.
Trades tendenciais de médio prazo possíveis geradas nos seguintes intervalos:
- 4/03/2006 (C:1.83) a 14/06/2006 (V:1.66)
- 26/07/2006 (C:1.88) a 16/10/2006 (V:1.83)
- 12/12/2006 (C:1.92) a 6/03/2007 (V:1.69)
- 23/04/2007 (C:1.90) a 30/07/2007 (V:1.84)
Resultado global: 4 trades, todas perdedoras.
Conclusão do sistema à presente data: continuaria vendido na Cofina.

Cem

[Cem pt]

O senhor que se segue na Bolsa Portuguesa a levar pancada é o BSCH, Banco Santander Central Hispano.
Detecta-se do gráfico semanal qual foi o último período favorável de compras através do indicador de tendência ascendente de longo prazo: de 12/02/2005 a 26/01/2008.
Refinando as trades tendenciais de médio prazo possíveis através do gráfico diário para o período referido, temos:
- 12/02/2005 (C:9.67) a 8/07/2005 (V:9.41)
- 14/07/2005 (C:9.86) a 19/07/2005 (V:9.90)
- 27/07/2005 (C:9.76) a 28/07/2005 (V:10.10)
- 27/09/2005 (C:10.31) a 10/10/2005 (V:10.71)
- 27/02/2006 (C:12.19) a 16/05/2006 (V:11.73)
- 16/08/2006 (C:12.06) a 28/02/2007 (V:13.84)
- 9/08/2007 (C:14.00) a 13/08/2007 (V:13.53)
- 30/10/2007 (C:14.75) a 18/12/2007 (V:14.36)
No cômputo geral estes resultados do sistema de trading podem-se considerar medíocres, abaixo da sua performance média obtida em testes.
Sem dúvida que quanto menos liquidez terá determinada acção, como é o caso do BSCH cotado em Portugal, menos fiáveis são as expectativas dos resultados associados aos sinais disparados.
Resumindo: 8 trades possíveis, sendo 4 ganhadoras e 4 perdedoras, com saldo global ilíquido por acção de:
- Ganhos: 2.56 .
- Perdas: 1.58 .
Conclusão: Claramente vendido no BSCH.

Cem

[nunofaustino]

Obrigado pela resposta Cem...

Um abr
Nuno

[Cem pt]

Nuno:
Percebi o teu drama, eu também me questionei em tempos sobre o que seria melhor.
No entanto os testes são mais que conclusivos: mais vale entrar curto logo que o longo prazo der sinal, mesmo que percas parte da trend do diário, quanto mais tempo estiveres dentro a acompanhar a tendência de longo prazo maiores serão os retornos.
Abraço.
Cem

[nunofaustino]

- Os sinais no médio prazo são obviamente mais rápidos e portanto, se o indicador de longo prazo virar para baixo, já estaria de fora através do indicador diário.
Se bem percebi estavas-te a referir a posições curtas e aí sim, se fosse esse o caso entraria curto apenas no dia em que o longo prazo desse o sinal de confirmação.

Um Abr
Cem

O que eu queria saber era, se o teu indicador de médio prazo passasse de longo para curto (ou seja, a partir deste ponto só poderias iniciar posições curtas) e o teu indicador diário já estiver a dar sinal de venda à algum tempo (uma semana, 5-10% do ponto onde deu sinal de entrada curta, ...), se esperas que o indicador diário passe de curto a longo e depois novamente de longo para curto ou se entras qdo os dois indicadores te dão o sinal independentemente de qdo é que o sinal diário foi dado.

Pergunto isto porque utilizo um conjunto de indicadores semelhantes aos teus (no sentido que analisam duas time frames diferentes) e as minhas principais dúvidas são exactamente neste ponto... se devo entrar qdo o indicador mais longo dá sinal ou se espero por uma nova indicação do indicador diário.

Por agora tenho esperado por uma nova indicação do indicador diário, mas nos últimos meses, com as quedas sem parar de algumas empresas, vejo que a outra estratégia teria sido melhor opção...

Espero que me tenha conseguido explicar melhor...

Um abr
Nuno

[Cem pt]

Finalmente por hoje temos aqui a Brisa.
Para já, de todas as acções que estivemos aqui a ver, é a única que ainda mantém uma tendência de longo prazo ascendente, não deixa de ser uma Empresa saudável quando pertence a um sector que se encontra pouco relacionado com commodities em alta (petróleo / Galp, por exemplo).
O seu último sinal de subida no longo prazo, retirado do gráfico semanal, aponta para a data de 8/11/2003 até ao presente.
Passando ao gráfico diário do indicador de tendência de médio prazo, pode-se concluir que o último negócio foi concluído com uma venda no dia 24 de Janeiro deste ano.
No entanto, durante o período da manutenção da tendência de longo prazo, poderiam ter sido executados os seguintes negócios virtuais:
- 8/11/2003 (C:5.39) a 16/08/2004 (V:5.82)
- 7/09/2004 (C:6.19) a 25/04/2005 (V:6.17)
- 3/08/2005 (C:6.50) a 20/10/2005 (V:6.64)
- 5/12/2005 (C:6.96) a 17/07/2006 (V:7.94)
- 5/09/2006 (C:8.22) a 17/08/2007 (V:9.29)
- 30/10/2007 (C:9.65) a 24/01/2008 (V:9.64)
Pode-se resumir que o período em causa teria originado 4 trades positivas e 2 trades negativas, com resultados ilíquidos por acção a totalizarem um rácio muito substancial na relação profit / loss:
- Ganhos: 2.62 .
- Perdas: 0.03 .
Significa portanto que o programa aguarda que a tendência de médio prazo retome o sinal positivo para reentrar novamente.

Cem