Caldeirão da Bolsa

Factos Relevantes 14 Dezembro - Empresas & Sectores

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

Factos Relevantes 14 Dezembro - Empresas & Sectores

por TRSM » 14/12/2004 10:59

Factos Relevantes 14 Dezembro - Empresas & Sectores

(CIMP:LIS) Na sequência da evolução dos resultados, conversas recentes com a empresa e a mudança da base do preço alvo para 2005, revemos as nossas estimativas para Cimpor. A Cimpor está presente em 9 países, incluindo a recentemente adquirida capacidade de produção de cimento de 1.3mn toneladas por ano em Angola. Em todas as áreas, o cimento é uma "commodity" em mercados fechados, com diferenças de preço de cimento, fortes barreiras à entrada e estádios de desenvolvimento diferentes e relevantes para o crescimento do consumo de cimento. A nossa avaliação mantém alguma reserva de valor que depende da decisão e eficiência de aumentos de capacidade na região Sul Africana e do sucesso na manutenção de margens operacionais elevadas. Revemos em baixa as área de Portugal, Espanha e Moçambique e em alta as áreas de Marrocos, Egipto, Tunísia, África do Sul e Brasil. O impacto na avaliação é positivo e fixamos o nosso preço alvo para 2005 em Eur4.55, com uma recomendação de Neutral (Risco Médio). Admitimos um cenário alternativo em que todas as áreas de negócio mantêm margens operacionais iguais ou inferiores a 35% e chegámos a um preço alvo de Eur4.20 por acção.

PSI20. Relembramos que, no âmbito da próxima revisão semestral do índice, a Euronext Lisboa irá anunciar a partir de hoje a nova composição do PSI20 que entrará em vigor a partir de 01 de Janeiro de 2005. De acordo com os volumes negociados, apenas a Teixeira Duarte deverá abandonar a carteira do PSI20 em Janeiro próximo, devendo ser substituída pela Reditus. Para já, uma segunda exclusão é menos provável, dado que a Novabase não conseguiu ter um volume suficiente para ficar classificada em décimo oitavo lugar (um título poderá ser excluído do PSI20 se estiver abaixo da vigésima segunda posição no ranking a nível do volume negociado nos seis meses até 30 de Novembro, ou então, se estiver colocado na vigésima primeira ou na vigésima segunda posição e um novo membro estiver na décima oitava posição ou acima). Caso haja uma segunda exclusão, a Corticeira Amorim poderá ser substituída pela Novabase. A nível de ranking, a Teixeira Duarte encontra-se em vigésimo quarto lugar, a Corticeira Amorim em vigésimo primeiro, a Novabase em vigésimo e a Reditus em décimo sétimo.

(SIE:FRA) O Citigroup Smith Barney subiu a recomendação sobre a Siemens de hold para buy.

(SCH:FRA) A Schering AG subiu as suas previsões de vendas para o seu medicamento experimental para o cancro do cólon (PTK787), seguindo a Genentech, que subiu as previsões para um medicamento concorrente.

(VOW:FRA) A Volkswagen anunciou que as suas vendas cresceram 1.6% nos primeiros 11 meses do ano, suportadas pelo crescimento de 25% nas vendas na América do Sul. A fabricante de automóveis afirmou também que o seu risco face às flutuações do Dólar em 2005 está 60% coberto.

(ML:PAR) A Michelin anunciou que irá subir os seus preços 5% em meados de 2005, para fazer face à subida dos preços das matérias primas.

AUTOMÓVEL. A Goldman Sachs subiu a recomendação sobre o sector automóvel de cautious para neutral.

(A:NYS) O JP Morgan desceu a recomendação sobre a Alcoa de overweight para neutral, retirando-a da sua focus list.

(PFE:NYS) A JP Morgan iniciou a cobertura da Pfizer com uma recomendação de overweight.

(PSFT:NAS) Após 18 meses de desacordo, a Peoplesoft aceitou ser adquirida pela Oracle, após esta ter revisto em alta a oferta para $10.3Bn, ou $26.50 por acção (dos anteriores $24). A operação deverá estar terminada no final de Janeiro do próximo ano.

(ORCL:NAS) Adicionalmente, a Oracle anunciou que os resultados referentes ao 3ºtrim. fiscal deverão crescer entre 8 e 11%, acima do consenso, beneficiando do aumento da procura por software de base de dados. Previu ainda que o EPS deverá situar-se entre os $0.14 e $0.15 vs consenso de $0.15.


2004/12/14 - 09:41
Fonte: Millennium bcp investimento
Hot Stocks

(VOD:LON; VZ:NYS; PCS:NYS) Segundo o Wall Street Journal, a Vodafone deu o seu apoio a uma eventual oferta da Verizon sobre a Sprint, que poderia impedir a fusão esperada com a Nextel. A Goldman Sachs desceu a sua recomendação sobre a Vodafone de outperform para in-line.

2004/12/14 - 09:40
Fonte: Millennium bcp investimento
Europa acentua ganhos

Os principais mercados accionistas europeus acentuavam os ganhos de ontem, beneficiando da performance positiva de Wall Street e do fecho positivo dos mercados asiáticos. Hoje as atenções deverão estar viradas para a reunião da Reserva Federal norte-americana, na qual o mercado desconta uma subida de taxas de 2.00% para 2.25%. Será ainda um dia bastante rico no plano macro-económico, com destaque para a Balança Comercial e Produção Industrial nos Estados Unidos.

O Eurostoxx subia 0.4%, com o sector dos recursos naturais e automóvel a liderar os ganhos.

Esta manhã foram divulgadas as vendas de automóveis da Zona Euro, tendo registado um crescimento de 10.6% em Novembro, uma melhoria significativa face à queda de 3.1% no mês anterior. A VW subia 0.8%, a Renault 1% e a BMW 0.8%.

A Volkswagen anunciou que as suas vendas cresceram 1.6% nos primeiros 11 meses do ano, suportadas pelo crescimento de 25% nas vendas na América do Sul. A fabricante de automóveis afirmou também que o seu risco face às flutuações do Dólar em 2005 está 60% coberto.

A Goldman Sachs subiu a recomendação sobre o sector automóvel de cautious para neutral.

A Michelin (+1.9%) anunciou que irá subir os seus preços 5% em meados de 2005, para fazer face à subida dos preços das matérias primas.

Segundo o Wall Street Journal, a Vodafone (-2.4%) deu o seu apoio a uma eventual oferta da Verizon sobre a Sprint, que poderia impedir a fusão esperada com a Nextel. A Goldman Sachs desceu a sua recomendação sobre a Vodafone de outperform para in-line.

O Citigroup Smith Barney subiu a recomendação sobre a Siemens (+0.3%) de hold para buy.

A Schering AG subiu as suas previsões de vendas para o seu medicamento experimental para o cancro do cólon (PTK787), seguindo a Genentech, que subiu as previsões para um medicamento concorrente. Estava praticamente inalterada, após ter valorizado 1.7% durante a sessão de ontem.

O preço do petróleo (contracto de Janeiro no NYMEX) subia hoje de manhã 0.76% para os $41.32, acentuando os ganhos de ontem (+0.74%). As previsões meteorológicas para os próximos dias apontam para uma descida significativa das temperaturas, aumentando o receio que as reservas petrolíferas não sejam suficientes. O Heating Oil subiu ontem 2.6%.

O Euro caía ligeiramente face ao Dólar nos 1.3292, mas ainda acima dos mínimos das últimas semanas. Os investidores irão estar atentos à divulgação do défices das Balanças Comercial (hoje) e de Transacções Correntes (5ªfeira), cujo aumento poderá voltar a penalizar a moeda norte-americana.


2004/12/14 - 09:36
Fonte: Millennium bcp investimento
Fecho dos Mercados

Portugal. O mercado nacional terminou nos máximos do dia, em linha com a recuperação das principais praças europeias e com a abertura positiva de Nova Iorque. O PSI20 subiu 0.7% nos 7.555 pontos, com o Grupo Sonae a liderar os ganhos. A Sonaecom subiu 4.6%, a beneficiar da decisão da Anacom em aprovar preliminarmente um novo produto de voz sem assinatura mensal através da Novis. A Sonae subiu 2%. O BCP (+0.55%) liderou a liquidez, com mais de 30 milhões de títulos transaccionados. A EDP, que tem agendada para o próximo dia 15 a apresentação do seu plano estratégico para 2005-2007, terminou a subir 0.90%. Apenas a Media Capital (-0.95%) e a Teixeira Duarte (-0.93%) terminaram em terreno negativo.

Europa. Na véspera da reunião da Reserva Federal norte-americana, a Europa encerrou perto dos máximos do dia, apesar da forte recuperação do preço do petróleo. O Eurostoxx subiu 0.7%, com os sectores farmacêutico, segurador e auto a liderarem as valorizações. No sector tecnológico destaque para os títulos ligados ao software, reflectindo da revisão em alta dos resultados da sua congénere norte-americana Oracle. O sector dos serviços financeiros ajudou a pressionar o mercado. A Deutsche Boerse perdeu 4% no dia em que anunciou a OPA sobre a London Stocks Exchange. No plano macro-económico, destaque para o crescimento acima do esperado das vendas a retalho norte-americanas. O Euro recuperou dos mínimos do dia, cotando nos 1.3292 face ao Dólar. O preço do petróleo subiu 1.8% para os $41.45.

EUA. Wall Street encerra em alta, com bons números das vendas a retalho e algumas notícias de M&A. S&P500 (0.90%), Dow Jones (0.90%), Nasdaq (0.96%). As empresas de software destacaram-se pela positiva, após a Peoplesoft ter finalmente aceite a OPA da Oracle e desta ter revisto em alta o guidance de vendas para o próximo trimestre. Transaccionaram-se 1.39Bn de acções, acima da média dos últimos 3 meses de 1.33Bn. O rácio de ganhos/perdas foi de 2.6.


2004/12/14 - 09:39
Fonte: Millennium bcp investimento
Revista de imprensa diária
As principais notícias de economia na imprensa diária de hoje.

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Jornal de Negócios Online
negocios@mediafin.pt



Estas são as principais notícias económicas na imprensa diária de hoje:

Preços aumentam no início de 2005 (Jornal de Negócios) Os preços dos transportes, das portagens e das tarifas industriais de energia vão sofrer aumentos entre 1,9% e 10% já a partir de 1 de Janeiro de 2005. O Jornal de Negócios apurou que o maior aumento vai ocorrer nas tarifas industriais de energia, que vão sofrer dois aumentos duplos em Janeiro.

Electricidade mais cara em Portugal do que em Espanha (Jornal de Negócios) Os preços de electricidade praticados em Portugal são mais caros do que em Espanha, tanto para os consumidores domésticos como para os industriais, segundo um estudo realizado pela ERSE – Entidade Reguladora dos Serviços Energéticos.

Torralta reduz capital para 20% via operação harmónio (Diário Económico) A Torralta, detida a 100% pela Sonae Capital, vai fazer uma operação harmónio em que reduzirá o actual capital social de 75 milhões para 50 mil euros para cobertura de prejuízos.

Dionísio Pestana avança para compra de 20% da brasileira Varig (Diário Económico) A companhia aérea ‘charter’ Euroatlantic, na qual o Grupo Pestana detém uma posição minoritária, propõe-se comprar 20% da transportadora brasileira Varig, a cuja gestão pretende também ter acesso.

PS exclui entendimentos com PCP, mas admite acordos com o Bloco de Esquerda (Público) A direcção do PS exclui de todo em todo governar apoiado num entendimento com o PCP de Jerónimo de Sousa, mas o mesmo já não se aplica em relação ao Bloco de Esquerda. Isto, é claro, se a desejada maioria absoluta não for atingida - e não há ninguém na equipa liderada por José Sócrates que não saiba que o objectivo é extremamente difícil.

UE aprova eliminação de barreiras no comércio têxtil (Público) A União Europeia (UE) aprovou ontem a regulamentação que acaba com as barreiras às importações têxteis oriundas de países pertencentes à Organização Mundial do Comércio (OMC), da qual fazem parte, entre outros, a China e a Índia. A partir de 1 de Janeiro, desaparecem as quotas de importação criadas há 40 anos, decisão que, segundo o comissário do Comércio, Peter Mandelson, «não tem marcha-atrás».

Fornecedores da Auto Europa despedem 150 trabalhadores (Diário de Notícias) As empresas Thyssen Siemens ACE, Hormann Portugal e Ramel têm em curso um processo de despedimento colectivo, que abrange 150 trabalhadores. O despedimento, com efeitos a partir do dia 31 deste mês, resulta do facto de o concurso que a AutoEuropa lançou para a prestação de serviços nas áreas em que estas empresas actuam terminar no fim deste ano.

Ulrich defende fiscalização atenta à actuação da CGD (Diário de Notícias) A actuação da Caixa Geral de Depósitos (CGD) no mercado bancário português deve ser acompanhada pela Autoridade para a Concorrência e pela Comissão Europeia, para se evitar situações de distorção da concorrência. Esta posição, ontem defendida por Fernando Ulrich, no III Fórum da Banca, do Diário Económico, surpreendeu tudo e todos, ao identificar certas actuações do Estado no apoio à actividade da CGD como uma condicionante à actuação do sector bancário.

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