Novas medidas do Governo pressionam contas em 0,6% do PIB

[Bart Simpson]

O valor dos CFD´s não são todos iguais, pois depende de que "tipo" de CFD´s são e como a corretora faz o hedge e se o faz.
Além do spread , a alavancagem é muitissimo importante, porque todo o dinheiro que utilizam para a compra dos CFD´S não é o V/ dinheiro - é dinheiro emprestado que paga juros.
O V/ dinheiro só serve como "garantia".
É fácil uma conta rebentar com os juros e com os spreads se estiver altamente alanvacada e com uma grande rotação de carteira, principalmente com os brokers cá da praça que são market maker.

Na IB é assim:

Overview of CFD Market Models

OTC Contracts For Difference (CFD) markets are generally organized along one of three models:Direct Market Access (DMA), Agency Broker, of the often seen Market Maker model.

IB operates the DMA model, the most transparent of the three. In this model the provider hedges the CFD order immediately in the underlying physical market, and the CFD is executed at the price of the hedge. This serves to enhance pricing transparency and the provider's compensation is typically based solely upon a commission rather than a mark-up or mark-down.

With the DMA model, professionally-oriented IB customers have the ability to add quotes to the exchange book, in the same way they would trading stocks. Because IB matches all CFD orders immeditely with a hedge-order, a non-marketable CFD order will create a matching non-marketable order for the underlying share on the exchange. Clients can view "their order" on the level 2 book.

In addition, all orders, whether marketable or not, benefit from IB's SmartRouting technology which ensures best execution by routing the order to one of several underlying markets (LSE, CHI-X, Turquoise, BATS, or internally vs. other client orders).

The Agency Broker model closely resembles the DMA model in that orders are hedged directly via the underlying physical market. Under this model, however, participants will not see their limit orders on the exchange as such orders are held by the provider and passed through only when they become marketable.

By contrast, under the traditional Market Maker model the CFD provider takes all orders into its book, and maintains discretion as to how the trade is hedged or offset, using options, warrants, futures, or directly through the underlying market. The provider often markets the offering as commission-free. Here prices are streamed based on the provider's own pricing model which incorporates a profit into the bid-ask spread. THis model is often associated with widening spreads in turbulent markets, as well as the possibility of re-quotes.

[jdmmg]

Boa noite a todos os estimados foristas. Uma das decisões que tenho de tomar a curto prazo é onde abrir uma conta para negociar CFD uma vez que permite fazer short selling e também beneficiar de alavancagens muito interessantes (se usadas adequadamente). Por outro lado permite acesso facilitado a índices, commodities e forex. Numa primeira fase o meu objectivo é bolsa portuguesa uma vez que até à data apenas negoceio acções portuguesas usando conta margem. Numa segunda fase quem sabe começo a negociar outros tipos de activos. Se me poderem ajudar com as vossas experiências e onde têm as vossas contas abertas ou sobre que broker recomendam, muito grato ficarei.

Abraço

[rorvalho]

Excelente exemplo de alguns truques que as correctoras usam para obter uma margem substancial no negócio.
Com esses spreads, torna-se praticamente impossível negociar posições em CFD. No caso apresentado, estamos a falar de 3,5% na abertura de posição e 7% de intervalo entre BID e ASK.
Ainda por cima, é provavelmente a acção mais negociada no mercado português, logo não existe uma razão que justifique tamanho intervalo.
Analisando os "cofres", também não vejo razão para aplicação de intervalo.

Eu pessoalmente, faria 3 coisas:
- Queixa na corretora
- Queixa na CMVM
- Caso a resposta não fosse credível, fecharia a conta na corretora.

[KSA1]

Importa esclarecer que estas situações são excepcionais, não são a regra!

Estou apenas a chamar a atenção que "as regras do jogo" são alteradas em momentos de alta volatilidade do título (neste caso a acção do BCP) ligado ao CFD.

De outro modo: numa situação normal a diferença entre o BID e o ASK é pequena. É o valor contractual. Está definido na informação que é prestada ao cliente quando este pondera abrir uma posição no CFD.

O problema é que este spread é alterado quando a volatilidade do título aumenta "impedindo" o cliente de sair da posição (ou abrir uma posição), É esta situação que estou a denunciar com exemplos práticos em tempo real.

Quanto aos CFD's serem bons ou maus não é para esta discussão. Os CFD's são instrumentos financeiros com vantagens e com desvantagens como qualquer outros. Devem ser usados com cautela e apenas por investidores experientes e conhecedores como qualquer outro intrumento financeiro alavancado. Normalmente os CFD's de acções são alavancados 10x pelo que o risco de perda do capital investido é muito elevado.

[all_in]

Eu não percebo como o BID do CFD é mais baixo que o da Acção?

Realmente gostava de explorar mais este instrumento financeiro, mas enquanto não perceber a 100% como funciona a sua transacção faz pouco sentido os utilizar.

estás sempre em desvantagem.

quando compras, pagas mais do que o mercado.
quando vendes, recebes menos que o mercado

[Gonee111]

Eu não percebo como o BID do CFD é mais baixo que o da Acção?

Realmente gostava de explorar mais este instrumento financeiro, mas enquanto não perceber a 100% como funciona a sua transacção faz pouco sentido os utilizar.

[RS_Trader]

Primeiro exemplo:

qualquer tentativa de negociar o BCP hoje pelas 14:10 é impossível... reparem na diferença entre o
BID (0,2351€) e o ASK (0,2353€) do mercado (figura do lado direito) e os mesmos valores para um fornecedor de CFD's do BCP
BID (0,2326€) e o ASK (0,2434€) do mercado (figura do lado esquerdo)

quem quiser comprar BCP tem que pagar 0,2434€ mesmo sabendo que no mercado se está a transaccionar a 0,2352€

Estamos a falar de 3,5% de prejuizo para quem quiser abrir posição

Estamos a falar de uma "abertura" de 7% o que desencoraja qualquer tentativa de abrir uma posição... ou mesmo de fachar uma posição aberta...

O que fazer?

Negociar ações

[KSA1]

Primeiro exemplo:

qualquer tentativa de negociar o BCP hoje pelas 14:10 é impossível... reparem na diferença entre o
BID (0,2351€) e o ASK (0,2353€) do mercado (figura do lado direito) e os mesmos valores para um fornecedor de CFD's do BCP
BID (0,2326€) e o ASK (0,2434€) do mercado (figura do lado esquerdo)

quem quiser comprar BCP tem que pagar 0,2434€ mesmo sabendo que no mercado se está a transaccionar a 0,2352€

Estamos a falar de 3,5% de prejuizo para quem quiser abrir posição

Estamos a falar de uma "abertura" de 7% o que desencoraja qualquer tentativa de abrir uma posição... ou mesmo de fachar uma posição aberta...

O que fazer?

[Ulisses Pereira]

KSA, se as corretoras fizerem o "hedging" das posições, quando abres uma posição num CFD, a corretora fará a mesma operação no mercado à vista (porque era a contraparte do teu negócio). Naqueles momentos de hipervolatilidade, os riscos de não conseguirem fazer aos preços que lhes interessa são grandes. Acredito ser essa a explicação para o que descreveste.

Um abraço,
Ulisses

[KSA1]

Viva!

Gostaria de iniciar um novo tópico sobre este assunto dos spreads (diferença entre o BID e o ASK) nos fornecedores de CFD's.

Tenho observado que, quando o mercado está mais volátil (logo melhores oportunidades de abrir e fechar rápidamente posições com bons lucros) os operadores "abrem" o spread invalidando qualquer oportunidade de negócio.

Já apresentei este assunto mas a resposta é sempre evasiva do género: "nós temos em conta vários mercados..."

Deixo aqui a oportunidade para os caldeireiros partilharem estas situações fazendo um print screen do que estão a observar online quando estas anormalidades acontecem